Покачващите се лихвени проценти и отслабващата икономика смазаха тръстовете за инвестиции в недвижими имоти през 2022 г., като индексът FTSE Nareit All Equity REIT спадна с 23% до момента.
Покачващите се лихви вредят АДСИЦ защото те заемат пари за закупуване на имоти и защото по-високата доходност прави облигациите, които обикновено са по-сигурни инвестиции, по-привлекателни в сравнение с REITs.
Междувременно спадащата икономика намалява търсенето на недвижими имоти.
Но спадът на REIT може да се обърне още през следващата година, ако приемем, че Федералния резерв спира повишаването на лихвите.
Ето някои от най-силните сектори на недвижимите имоти, във всички от които съм инвестирал, включително споменатите акции.
Апартамент REITs Повишените цени на жилищата и нарастващите лихви по ипотечните кредити направиха притежаването на жилище недостъпно за много от нас. Това означава силно търсене на многофамилни жилища.
Най-големият апартамент АДСИЦ е Общности на AvalonBay (AVB Вземете безплатен отчет .
Компанията „притежава и управлява висококачествени многофамилни сгради в градските и крайбрежните крайбрежни пазари с демографски данни, които позволяват на AvalonBay да поддържа висока заетост и да стимулира силен растеж на наемите“, пише анализаторът на Morningstar Кевин Браун в коментар.
Тези области са Нова Англия, Ню Йорк/Ню Джърси, Средния Атлантик, Южна Калифорния, Северна Калифорния и Сиатъл.
„Тези пазари показват черти, които създават силно търсене на апартаменти, като ръст на работните места, ръст на доходите, намаляващи нива на собственост върху жилища, високи относителни разходи за еднофамилни жилища и привлекателни градски центрове, които привличат по-млади хора“, каза Браун.
Той определя справедливата стойност на акциите на $250, 48% над скорошната им цена от $169. Той дава 3.75%.
Индустриални АДСИЦ Експлозията на електронната търговия през последните години увеличи значението на складовете и дистрибуторските центрове, които съставляват голяма част от индустриалните REIT холдинги.
Собствениците на складове/разпределителни центрове изпаднаха в строеж по време на пандемията, когато интернет търговията скочи. Сега, когато онлайн покупките се забавиха, складовият сектор има излишно предлагане.
Но пазаруването по интернет има много място за растеж. Електронната търговия представлява само 14.8% от продажбите на дребно през третото тримесечие. Тази обща сума несъмнено ще се покачи през следващите години.
Най-големият индустриален REIT е ProLogis (PLD Вземете безплатен отчет .
„Компанията продължава да се възползва от исторически ниското ниво на свободни работни места в индустриалните недвижими имоти“, пише анализаторът на Morningstar Сурианш Шарма в коментар. „Пазарът на индустриални недвижими имоти продължава да е силен.“
Със сигурност „виждаме някои признаци на умереност“, каза той. „Ние вярваме, че по-слабите макроикономически условия, по-бавното възприемане на електронната търговия и силният тръбопровод за доставки ще доведат до нормализиране на нивата на заетост и ръст на пазарните наеми … през следващите години.“
Sharma определя справедливата стойност на акциите на $118, 1.7% над скорошната им цена от $116. Той дава 2.72%
АДСИЦ в центъра за данни Използването на данни расте като гъби, като голяма част от тях се извършват в облака. Това изисква множество компютърно и телекомуникационно оборудване, което се съхранява в центрове за данни. Нуждата от данни трябва само да нараства, поставяйки този REIT сектор в добра позиция.
Най-големият център за данни REIT е Equinix (EQIX Вземете безплатен отчет .
Компанията „надхвърли нашите очаквания за продажби и печалба през третото тримесечие и посочи, че нейният бизнес е останал силен, което предполага, че солидните резултати трябва да продължат поне през следващата година“, пише в коментар анализаторът на Morningstar Матю Долгин.
„Ръководството не отхвърли потенциалния ефект от слабата макроикономическа среда, но фирмата все още не показва признаци, което ни кара да вярваме, че светското преминаване към облачни доставчици и взаимосвързани центрове за данни е непрекъснато.“
Разбира се, Долгин смята, че акциите в момента са надценени. Той определя справедливата стойност на $570, 15% под скорошната цена от $673. Той дава 1.83%.
Cellphone Tower REITs Използването на мобилни телефони продължава да расте, като хората използват мобилните си устройства за всичко - от гледане на телевизия до закупуване на самолетни билети.
За да работят мобилните телефони – всеки мрази тези прекъснати/прекъснати повиквания – телеком оператори като Verizon, AT&T и T-Mobile трябва да имат антени на кулите за мобилни телефони. Така че собствениците на тези кули са на мястото на котката, начислявайки наем на превозвачите.
Най-големият собственик на кули за мобилни телефони е Американска кула (AMT Вземете безплатен отчет .
„Смятаме, че стратегията на American Tower да диверсифицира своето портфолио от кули в световен мащаб я оставя най-добре позиционирана сред трите американски компании за кула, тъй като е насочена да се възползва от непрекъснато нарастващото търсене на мобилни данни в световен мащаб“, пише Долгин.
„Ние обаче не смятаме, че навлизането в бизнеса с центрове за данни, което направи с придобиването на CoreSite, ще се изплати и отвлича вниманието от фокуса върху кулата, който харесахме за American Tower.“
Долгин определя справедливата стойност на акциите на $210. Наскоро се търгува на $213, 1.4% над справедливата стойност, и има a дивидентна доходност от 2.92%.
Авторът притежава акции на AvalonBay Communities, Prologis, Equinix и American Tower.
Източник: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo