Робо-съветниците набират популярност. Могат ли да заменят човешки съветник?

Роботите искат да бъдат следващият ви финансов съветник.

Неотдавна тази идея може да намирисва на научнофантастична прищявка — киборгът C-3PO от „Междузвездни войни“ в силов костюм на Уолстрийт, може би.

Но роботите или така наречените „робо-съветници“ скоро може да управляват повече от 1 трилион долара от богатството на американците.

Това всъщност не са осезаеми роботи; това са алгоритми, които компаниите са разработили за автоматизиране на дигиталното инвестиране. Включете някои подробности (възраст, цели за спестявания, комфорт на риска) в приложение за компютър или телефон и алгоритъмът сглобява и управлява персонализирано инвестиционно портфолио само за вас.

Още от лични финанси:
4 начина да възстановите своя план за пенсионни спестявания
Забраната за изгонване в Ню Йорк изтича в събота. Какво трябва да знаят наемателите
Разведен? Можете да събирате социални осигуровки от бивш съпруг

Но правилен ли е робот-съветникът за всички инвеститори? Човекът е по-добре подготвен за задачата по управление на парите и финансово планиране?

„Подходящ е за някои хора, но не за други“, казва Айвъри Джонсън, сертифициран финансов плановик и основател на Delancey Wealth Management във Вашингтон, окръг Колумбия, за робот-съветниците. „Ако играете голф, това е просто различен голф клуб.

„Понякога използвам ютията си 7, а понякога не – просто зависи от това къде съм.“

Robo-съветниците за всекидневния инвеститор започнаха да се появяват около 2008 г., годината след като iPhone направи публичния си дебют.   

Малко повече от десетилетие по-късно Robo-съветниците управляваха около 785 милиарда долара, според Backend Benchmarking, специализирана в изследванията на цифровите съветници.

Десетки фирми са изградили свои собствени модели, за да се възползват от популярността и възходящата дигитална култура.

Те включват независими магазини като Betterment, Personal Capital и Wealthfront; традиционните брокерски компании на Wall Street като Fidelity Investments, Merrill Lynch и Morgan Stanley; и такива като Financial Engines, които обслужват инвеститорите в план 401(k).

Утвърдени играчи, които исторически са се фокусирали върху по-стара, по-богата клиентска база, също могат да използват технологията, за да ухажват нов клас по-млади инвеститори, които са показали ентусиазъм към цифровата финансова сфера чрез онлайн приложения за търговия с акции като Robinhood и за активи като криптовалута .  

„Те са навсякъде сега“, каза Дейвид Голдстоун, мениджър за изследвания и анализи в Backend Benchmarking, за робот-съветниците. „Почти всяка голяма банка и брокер с отстъпки стартираха такъв през последното десетилетие.“

Според експерти от индустрията роботите са особено подходящи за по-нови инвеститори, които все още не са изградили много богатство и които биха искали да възложат управлението на парите на професионалист на разумно ниска цена.

От една страна, Robo-съветниците предлагат ниска бариера за влизане, поради ниски или несъществуващи минимални акаунти.

Acorns, Fidelity Go, Betterment и Ellevest, робо услуга за жени, позволяват на клиентите да се регистрират за тяхната основна цифрова услуга без никакво предварително богатство. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group и Wealthfront имат минимални стойности, вариращи от няколко долара до 3,000 долара.

Междувременно традиционните фирми са склонни да управляват пари за клиенти с най-малко 250,000 XNUMX долара за инвестиране, каза Голдстоун.

Може би не е изненадващо, че средният потребител на робо изкривява по-млади. Например, около 90% от 470,000 40 клиенти на Wealthfront са под 60,000 години, каза Ели Столниц, говорител на компанията. Средният им баланс е около XNUMX XNUMX долара.

Тази демографска тенденция също е функция на по-голям цифров афинитет сред милениалите и поколението Z, които до голяма степен са израснали като дигитални местни жители и в резултат на това може да са по-привлечени от робо услуга.

„[Нашите потребители] искат да могат да управляват парите по същия начин, по който управляват други неща, като [онлайн доставка на храна чрез] DoorDash“, каза Столниц.

Betterment също има среден потребител на възраст под 40 години, с акаунт от $55,000 60,000 до $XNUMX XNUMX, според Дан Игън, вицепрезидент на фирмата по поведенчески финанси и инвестиции.

Но възрастта и богатството не са единствените фактори, които играят, каза той. Компанията има клиенти на 60 и 70 години с многомилионни портфейли; най-възрастният потребител е над 90 години.

„Мисля, че привлича хора, които искат да делегират управлението на своето портфолио“, каза Игън.

Таксите за това управление обикновено са много по-ниски, отколкото за традиционен финансов съветник, който начислява 1% годишно върху клиентски активи. Типичният робот таксува от 0.25% до 0.35% годишно за своите консултантски услуги - около една четвърт от цената, каза Голдстоун.

В доларово изражение това означава, че инвеститор със 100,000 1,000 долара би плащал на типичните човешки 250 1 долара годишно за услугите си и XNUMX долара на средния робот. (Разбира се, не всички човешки съветници начисляват XNUMX% такса. Някои са преминали към месечни абонаментни такси или еднократни такси за консултация, например.)

Някои робо-съветници като Charles Schwab и SoFi не начисляват никаква такса за съвет; други като Fidelity и SigFig таксуват само салда над $10,000 XNUMX.

Инвестициите в портфейла - често евтини индексни взаимни фондове или борсово търгувани фондове - носят допълнителна такса. Някои фирми инвестират клиенти в техните фондове с име, което увеличава приходите им чрез такси за фондове. Те могат също да налагат по-високи минимални стойности на акаунта или такси за нива на обслужване.

„Ако нямате много пари, вие сте на 20-те и 30-те си години, портфейлите са доста добри,” каза Уилям Уит, стратегически съветник в Aite-Novarica Group, консултантска фирма.

Използването на чисто цифрова услуга може да доведе до компромиси.

Докато дигиталните услуги вършат добра работа за автоматизиране на важни инвестиционни функции (избор на фонд, микс между акции, облигации и парични средства и редовно ребалансиране на портфейла, например), човешките съветници се оплакват от относителната неспособност на алгоритмичните програми да разговарят с клиентите в ситуации при поискване.

Те могат да включват мотивите зад конкретна препоръка за стратегия или държане на ръка в плашещи времена, като загуба на работа или разпадащ се фондов пазар.

Финансовите специалисти също така вярват, че са по-подходящи за проактивност и задълбочаване в нуждите на някои клиенти извън управлението на парите – независимо дали са данъци, имоти или бизнес планиране, което може да се окаже твърде сложно или нюансирано за онлайн въпросник, например.

„Ние правим много повече от просто инвестиране“, каза Джонсън от Delancey Wealth Management.

Помагането на клиента да избере дали да упражни опции за акции, да закупи дългосрочни грижи или застраховка за отговорност, или да създаде бизнес като LLC или друг тип юридическо лице, вероятно е извън обхвата на дигитален съветник, каза Джонсън.

Също така е предизвикателство да се автоматизира клиентската психология.

Онлайн въпросниците, използвани от робо-съветниците, за да определят най-доброто портфолио за клиента, не могат да изследват отговорите и езика на тялото по същия начин, по който би могъл човешки съветник, каза Уит.

Дори определянето на това, което прави клиента щастлив - по същество, целта зад техните пари - може да е извън обхвата на роботите, според някои експерти.

„Финансовите съветници могат да задават последващи въпроси, за да попълнят снимка и да разберат“, каза Уит.

Комисията по ценни книжа и борси, която направи неотдавнашен преглед на услугите за робо-консултации, също постави под въпрос дали винаги препоръчват подходящи портфейли, като се има предвид заявената от клиентите толерантност към риска. (Агенцията не посочи конкретни фирми, които е изследвала.)

Разбира се, не всички човешки съветници непременно изпълняват тези функции по подходящ начин. Някои може да управляват изцяло инвестициите на клиентите, без да оценяват целите или други сложни детайли за финансово планиране - и в този случай клиентите могат да получат по-голяма стойност от взаимоотношенията с робо-съвет.

„Мисля, че има стойност, която хората предоставят“, каза Брайън Уолш, старши мениджър по финансово планиране на SoFi. „Но що се отнася до инвестиционната страна, мисля, че robots имат огромно предимство в това, че са рентабилни.“

Robo платформите също се развиха, за да отговорят на някои критики и да се погрижат за по-широк кръг от инвеститори.

От една страна, много от тях са се разширили, за да предложат по-сложни нива на планиране, базирано на цели; те могат да събират препоръки за инвестиции и спестявания въз основа на краткосрочни и дългосрочни цели като спестяване за дом, ваканция, фонд за колеж или пенсиониране.

Много от тях вече предлагат „хибридно“ предложение, което осигурява достъп до еднократни взаимодействия с финансов плановик или дори непрекъсната връзка с човешки съветник.

Първокласната услуга на Charles Schwab например таксува 300 щатски долара предварително за консултация при планиране и 30 щатски долара месечна абонаментна такса за достъп до човешки съвети, което допълва дигиталното управление на инвестициите.

Дори в Wealthfront - който смята, че е "провал на нашия продукт, ако трябва да ни се обадите" - потребителите могат да се обадят на гореща линия, за да говорят със счетоводители, CFP и финансови анализатори, ако имат въпрос, каза Столниц.

В крайна сметка, дали робот или човек управлява парите ви, се свежда до това какво иска инвеститорът от връзката.

„Мисля, че робо-съветниците са добри – това дава на инвеститорите повече възможности“, каза Джонсън. "Бих мразил свят, в който хората могат да инвестират само по един начин."

Оповестяване: NBCUniversal и Comcast Ventures са инвеститори жълъди.