Влизане в 2023 г. с 11% дивиденти

Днешният пазар е идеален за нас да грабнем съсредоточени върху акциите фондове от затворен тип (CEF) изплащане на извънгабаритни 10%+ дивиденти. Ето три (от много!) причини защо:

• Дивидентната доходност на CEFs е през покрива: Както току-що споменах, много капиталови CEF плащат двуцифрени доходи днес. И като членове на моите CEF Insider обслужване знаете, повечето от тези игри със стабилен доход носят дивиденти месечно.
• Дълбоки отстъпки са навсякъде: От около 447 CEFs там, средният фонд търгува с 9.6% отстъпка спрямо нетната стойност на активите (NAV). Това е близо до нивата, които видяхме в най-мрачните дни на пандемията! Тотално е пресилено, ето защо...
• Equity-CEF отстъпки имат възходящ импулс. Както можете да видите на графиката по-долу, средната отстъпка на акциите на CEF е отскочила от дълбините, които достигна през октомври. Времена като тези – когато отстъпките на CEF са големи, но започват да се увеличават – обикновено са страхотни възможности за закупуване.

Очаквам тази инерция да продължи, тъй като показва, че купувачите на CEF са накрая осъзнавайки, че разпродажбата през 2022 г. е пресилена. И има много причини да смятаме, че е прекалено. Помислете, например, за третото тримесечие на БВП на САЩ - те бяха солидни, с 2.6% ръст на годишна база.

Разбира се, основното нещо, което тежи върху акциите (и CEFs) в наши дни, е Федералният резерв. И ако фючърсните пазари са прави, остават още четири месеца преди Федералният резерв вероятно да спре, за да остави повишенията на лихвените проценти през 2022 г. да потънат.

Но има една разлика, ние, инвеститорите в CEF, също можем да спечелим от тук: въпреки че Фед е вдигнал лихвените проценти по-бързо, отколкото през поколенията, американците са още на ниво с пари в брой.

Разбира се, инфлацията остава предизвикателство, но разполагаемият доход на американците достигна исторически върхове (ако пренебрегнем скоковете, причинени от плащанията за стимулиране на пандемията).

И разберете това: балансите на домакинствата са толкова силни, че дори при по-високи лихви, американците харчат по-малко от всякога за лихви (отново, с изключение на годините на пандемията).

Програмата на федералното правителство за опрощаване на студентски заеми вероятно ще намали още повече този брой, укрепвайки още повече потребителските разходи.

Игнориран (засега) 11%-доходен капитал CEF с потенциал нагоре

Резултатът тук е, че потенциалът за печалби е силен, тъй като по-ниските разходи за обслужване на дълга и по-високите доходи подкрепят потребителските разходи и корпоративните печалби.

А огромните отстъпки в CEF ни позволяват да увеличим печалбите си още повече. Плюс това, голямата доходност на CEF превръща печалбите, генерирани от техните портфейли, в огромни потоци от приходи, които можем да съберем, докато пазарът продължава да се възстановява.

Един CEF, на който препоръчвам да обърнете специално внимание сега, е Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), който дава 11% доходност и държи много любимци на сините чипове, като UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) намлява Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO предлага 15.3% отстъпка спрямо NAV, така че е много по-евтино, отколкото беше в началото на 2022 г., когато се търгуваше около номиналната стойност.

Широкообхватна отстъпка като тази на AIO ни позволява да добием представа за печалбите, които можем да видим тук. Ако отстъпката на AIO изчезне, например (както стана в края на 2020 г. и края на 2021 г. – и очаквам да го направи през следващата година), ще очакваме 17% увеличение на цената и това е преди всяко поскъпване от портфейла на фонда.

И накрая, не позволявайте на „AI“ в името да ви хвърля в очите: AIO възприема широк подход към изкуствения интелект, като инвестира във фирми, които разработват AI и други модерни технологии и употреба ги в техния бизнес. Това е интелигентна, балансирана стратегия – и обяснява защо AIO притежава акции като UnitedHealth и Deere.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма