Очаква се приходите на Salesforce да послужат като помощник за бизнес разходите на фона на икономическата несигурност

Последно тримесечие, компанията надхвърли 7 милиарда долара годишни приходи за първи път, а председателят на Salesforce и главен изпълнителен директор Марк Бениоф и съизпълнителен изпълнителен директор Брет Тейлър не можаха да кажат достатъчно за това как Slack Technologies са „трансформирали“ компанията и продължават „да надхвърлят нашите очаквания във всяко едно отношение."

Но Salesforce има тримесечие до края на април, което се оказа голяма пречка за компании като Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
намлява Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
че компаниите с тримесечия в края на март се отклониха в отчитането на печалбите. Китайските власти блокират Шанхай и други градове заради опасенията от COVID на 27 март изострят и без това предизвикателни проблеми във веригата на доставки, докато нахлуването в Украйна представлява загубени приходи от Русия.

Възможно канарче във въглищната мина беше Workday Inc.
ДЕН,
-1.67%,
която съобщи миналата седмица, а акциите на компанията за облачен софтуер за човешки ресурси бяха наказани, след като a липса на печалби и подобрена перспектива, което не направи малко, за да впечатли Уолстрийт и това изглежда не вещае добро за Salesforce, според някои анализатори.

„Слонът в стаята за много инвеститори в технологии и софтуер остава евентуално забавящ се макрос и фонът на растежа на печалбите ще доведе до забавяне на глобалните корпоративни разходи за технологии, включително повече [планиране на ресурсите на предприятието], [управление на човешкия капитал] и софтуер, свързан с финансите“, каза Анализаторът на Mizuho Джордан Клайн в петъчна бележка. „Ако това се случи, малко, ако има такива, по-големи софтуерни компании биха били имунизирани.

„Инвеститорите трябва да чуят от Salesforce следващата седмица и евентуално от Oracle
ORCL,
-1.40%
за да научите повече за това дали забавянето на работния ден започва тенденция или наистина е специфично за компанията“, каза Клайн.

Макар и да не е свързано с печалбите, очаквайте Бениоф да се обърне към a В четвъртък се съобщава, че повече от 4,000 служители на Salesforce са подписали отворено писмо, настоявайки компанията да зареже Националната стрелкова асоциация като клиент след това стрелбата в началното училище миналата седмица в Увалде, Тексас, при която загинаха повече от 20, точно преди лобистката група за право на оръжие да започне своя годишен конгрес по време на уикенда на Деня на паметта в Хюстън.

Какво да очаквам

Приходи: От 39-те анализатори, анкетирани от FactSet, Salesforce се очаква средно да публикува коригирана печалба от 94 цента на акция, което е по-ниско от очакваното в началото на тримесечието 1 долар на акция и 70 цента на акция от преди година. Salesforce прогнозира 93 до 94 цента на акция. Estimize, софтуерна платформа, която използва краудсорсинг от ръководители на хедж фондове, брокерски посредници, анализатори от страна на покупката и други, изисква печалба от 99 цента на акция.

Приходи: Уолстрийт очаква приходи от $ 7.38 милиарда от Salesforce, според 35 анализатори, анкетирани от FactSet. Това е повече от прогнозата за $ 7.27 милиарда в началото на тримесечието и $ 5.96 милиарда от година по-рано. Salesforce прогнозира приходи от 7.37 млрд. До 7.38 млрд. Долара. Estimize очаква приходи от $ 7.43 милиарда.

Движение на запасите: През фискалното тримесечие на компанията акциите на Salesforce паднаха с 24%, докато iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
падна с 16%, индексът S&P 500
SPX,
-0.67%
се понижи с 8.5%, високотехнологичният Nasdaq Composite Index
COMP,
-0.41%
падна с 13%, а Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— от които Salesforce е компонент — спадна с 6%.

През последните пет тримесечия Salesforce никога не е успявал да надмине консенсуса на Уолстрийт както за печалби, така и за приходи. Начинът, по който акциите се движат на следващия ден, е хвърляне на монета, тъй като тримесечието, което е нараснало и намаляло след докладване на печалбите, се разделя на 10 на всеки.

Какво казват анализаторите

Анализаторът на Jefferies Брент Тхил, който има рейтинг за покупка и целева цена от $260, каза, че неговото проучване сред клиентите на Salesforce показва, че те „са понижили очакванията за растеж до 10-15% поради макробуря“.

„Като се има предвид трудната настройка, която се насочва към Q, очакванията са ниски“, каза Тхил.

Thill каза, че 73% от анкетираните от него клиенти „очакват стабилизиране на растежа“, докато 27% „очакват да видят ускорение срещу 46% през последното тримесечие“.

„Вярваме, че това показва, че очакванията за търсенето за 22-ра година може да са се смекчили предвид насрещните ветрове на макроса“, каза Тхил.

Анализаторът на Citi Research Тайлър Радке, който има неутрален рейтинг и ценова цел от 182 долара, каза, че остава встрани по отношение на акциите, тъй като „отслабващият икономически фон, нормализирането на разходите за фронт-офис и по-високият риск от сливания и поглъщания могат да задържат диапазона на акциите близо срок.”

„Нашите данни за края на тримесечието предполагат темпове на растеж, като цяло съответстващи на последното тримесечие, но с по-слабо търсене на Marketing Cloud и някои продължаващи бавни тенденции на Mulesoft“, каза Радке. „С по-мека сезонност и нарастващи напречни ветрове на FX, които не винаги са ясно количествено определени в перспективите, ние очакваме резултатите от Q1 да отразяват по-малък ритъм с малко място за повишаване на насоките, като повечето показатели са настроени да се забавят предвид забавянето на придобиването на Slack ”, Salesforce приключи с придобиването на Slack на 21 юли.

Прочети: Никой технологичен сектор не изглежда в безопасност от пролетния припадък

Анализаторът на Wedbush Даниел Айвс, който има по-добър рейтинг и целева цена на акциите от 225 долара, каза, че в най-лошия му сценарий оценките на Street за 2023 г. се понижават „с по-малко от 10%.“

„Ако светът на предприятията започне да смекчава разходите, съкращава работните места в продажбите и вижда по-малко сделки, една от първите компании, които виждат пукнатини в бронята, ще бъде Benioff & Co.“, каза Айвс. „До този момент, докато Street ще стане консервативен по отношение на модела на Salesforce до 2023 г., ние вярваме, че досега потокът на сделките и дейността по тръбопроводите се поддържат добре за компанията, което трябва да бъде добър барометър за текущите разходи на предприятието, въпреки опасенията за макросите.“

Анализаторът на Коуен Дерик Ууд, който има по-добър рейтинг и целева цена от 225 долара, каза, че проверките му са „донякъде смесени, но като цяло конструктивни“.

„Нашето проучване с 20+ партньори предполага солидно представяне през първото тримесечие в търговския му бизнес“, каза Ууд.

„Нашата държавна проверка сочи, че резервациите са намалели с ~10% г/г (в сравнение с +15% последното тримесечие), но първото тримесечие е най-малкият правителствен тримесечие“, отбеляза Ууд. „Нашите проверки на място показват приключване на много голям договор с водещ клиент, но също така смятаме, че тази година като цяло има по-мека книга за подновяване в сравнение с миналата година.“

От 48-те анализатори, които покриват Salesforce, 43 имат рейтинг за покупка, а петима за задържане, със средна целева цена от $264.46, според данните на FactSet.