Спестителите си възвръщат уважението и доходите

Аплодирайте Федералния резерв и Уолстрийт. Техните нови действия възстановяват една забравена сила на капитализма: Спестителите.

Федералният резерв повишава краткосрочните лихвени проценти, като по този начин подкрепя пестеливостта и възкресява дълго загубените лихвени доходи за спестителите. В същото време Уолстрийт повишава дългосрочните лихвени проценти, възстановявайки правилната възвръщаемост спрямо нивата на риск за инвеститорите. Резултатът ще бъде ребалансиране на взаимоотношенията и силните страни на потребителите, бизнеса и инвестициите.

Това ребалансиране също ще помогне да се коригират някои от „несправедливите“ проблеми, свързани с политиката на Фед от близо 0% лихвен процент (т.е. голяма възвръщаемост за инвеститорите срещу минимални приходи от лихви за спестителите). The Wall Street Journal предостави доказателство за смяната, която вече е на работа в днешния (10 май) Чуто на улицата статия,Движението на Фед отменя скоростта на лихвите на депозитите"

„Ускоряващият се темп на затягане на Фед увеличава перспективата, че потребителите и бизнеса може да търсят агресивно да спечелят повече от парите си.

Те докладват резултатите от проучването на Morgan Stanley, което свързва перспективите за инфлация с мислите и действията за спестяване на потребителите (подчертаването е мое):

„Неотдавнашно проучване сред около 2,000 американски потребители, публикувано от анализатори на Morgan Stanley в понеделник, установи, че загрижеността за инфлацията е най-високата в историята на тяхното проучване. Над 40% от анкетираните казаха, че биха обмислили откриване на нова спестовна сметка със ставка от 1%, а над 60% биха обмислили това за 2%"

Помислете за това. С инфлацията далеч над 2%, хората са готови да действат от името на своите парични депозити без печалба. Освен това те са готови да го направят срещу ставка от само 1% или 2%. След повече от десетилетие на проценти от 0.0 и нещо, всичко с цели процентни числа (1% и по-високи) изглежда желателно. Спестителите все още не са в точката да искат „реален“ (коригиран към инфлацията) лихвен процент – но ще стигнат до там. Когато го направят, те ще помогнат за насърчаване на възвръщаемостта на множество участници на капиталовите пазари (доставчици на капитал и ползватели на капитал), определящи лихвените проценти.

И така, как спестителите могат да управляват капиталовите пазари?

Спестителите бяха пренебрегвана сила, защото Федералният резерв поддържаше капитала прекалено евтин и изобилен. В миналото спестителите предоставяха важни парични наличности и потоци на банките за отпускане на лични и търговски заеми, които от своя страна насърчаваха икономическата активност. Въпреки това през последните много години тези активи надхвърлят нуждите на банките. След като сега Фед преустановява политиките си, важността на спестителите намалява.

Освен това спестителите имат влияние в общността. Те имат сходни желания и нужди, а общите им активи са няколко трилиона долара. И сега те се събудиха за намаляващата си покупателна способност, тъй като инфлацията се превръща в проблем.

Докато спестителите може да са доволни от по-високите лихви по спестовни сметки, които идват, банките по-късно ще ги примамят с по-високопечелни срочни депозити, като компактдискове. След това идват инвестиционните фирми, които насърчават използването на фондове на паричния пазар и други доходни продукти.

Изводът: Когато спестителите печелят уважение – и доходи – всички печелят

Спестителите загубиха уважение и достъп до „справедлив“ доход преди повече от дванадесет години. Барън Заглавната страница на 19 октомври 2009 г. носеше това заглавие с голям шрифт: „Хайде Бен! Дайте им почивка.” (Бен беше председател на Фед Бен Бернанке, а „те“ бяха спестяващи.)

„Време е Федералният резерв да спре да говори за „стратегия за излизане“ и да започне да прилага такава. Няма нужда краткосрочните лихви да остават близо до нулата сега, когато икономиката се възстановява."

Тази статия беше точно и в съответствие с възгледите на Уолстрийт. Бен обаче не помръдна. Вместо това той започна своята многогодишна мантра: „Да, нещата са по-добри. Те обаче все още не са достатъчно добри.”

От този момент нататък трилионите спестявания (и компактдискове, фондове на паричния пазар и краткосрочни облигационни фондове) не само спечелиха почти нищо, но и понесеха инфлационния „данък“, който постоянно намалява покупателната способност с доста над 20%.

Сега най-накрая това загубено уважение се завръща и спестителите с нарастващите си доходи от лихви отново ще оживят икономиката и финансовата система на САЩ.