Карта с резултати за FedEx и 2 други логистични компании

Логистични акции Последни новини

Глобалният логистичен пазар се очаква да нарасне с 6.8% комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) между 2022 г. и 2030 г., особено поради скок в логистиката на електронната търговия, недостиг на контейнери, затваряне на големи пристанища, причиняващо задръствания на пристанищата, недостиг на шофьори на камиони и ограничен капацитет на пазара на въздушен товарен превоз.

С нарастващото разпространение на електронната търговия доставчиците на логистика ще бъдат принудени да приемат автоматизация и по-нови технологии като изкуствен интелект (AI), геозониране, интернет на нещата (IoT) и анализ на данни, за да направят доставката и връщането безпроблемно и рентабилно както за клиенти, така и за търговци на дребно.

Конфликтът между Русия и Украйна наруши логистичната индустрия по-рано тази година. Товарните превози бяха пренасочени, дерайлираха и бяха спрени от околните райони, прекъсвайки глобалната мрежа на веригата за доставки.

Доста голямата загуба на приходите на FedEx през септември поражда опасения относно перспективите за логистиката. FedEx посочи спад в обема, тъй като макроикономическите тенденции значително се влошиха по-късно през тримесечието, както в международен мащаб, така и в САЩ. Макроикономическата слабост беше особено разпространена в Азия и Европа. Освен това компанията оттегли насоките си за печалбата за цялата година. Мнозина се опасяват, че други компании като UPS могат да претърпят същата съдба.

Окачествяване на логистични акции с оценките на акциите A+ на AAII

Когато анализирате компания, е полезно да имате обективна рамка, която ви позволява да сравнявате компаниите по един и същи начин. Ето защо AAII създаде оценките на акциите A+, които оценяват компаниите по пет фактора, посочени от резултатите от изследванията и реалните инвестиции, за да идентифицират най-добрите на пазара акции в дългосрочен план: стойност, растеж, инерция, ревизии на прогнозата за печалбите (и изненади) и качество.

Използване на AAII Оценки на акции на инвеститори A+, следващата таблица обобщава привлекателността на три логистични акции – Expeditors International, FedEx и United Parcel Service – въз основа на техните основи.

Обобщение на оценката на акциите A+ на AAII за три логистични акции

Какво разкриват класовете A + Stock

Експедитори Интернешънъл
EXPD
предоставя набор от глобални логистични услуги. Услугите на компанията включват консолидация и спедиция на въздушни и океански товари, митническо посредничество, складиране и дистрибуция, управление на поръчки за покупка, консолидация на доставчици, транспортни услуги с определено време, транзит с контролирана температура, карго застраховка, специализиран мониторинг и проследяване на товари и други решения за веригата за доставки . Основните категории услуги на компанията включват услуги за въздушен транспорт, морски транспорт и морски услуги и митническо посредничество и други услуги. Предлага набор от индивидуални решения, включително услуги за митническо посредничество и внос, както и услуги за складиране и дистрибуция. В рамките на услугата за въздушен транспорт той обикновено действа или като консолидатор на товари, или като агент на авиокомпанията, която превозва пратката. Компанията обслужва редица индустрии, включително здравеопазване, космическа и авиация, производство, петрол и енергетика, автомобилостроене и мода.

Компанията има оценка на стойност B, базирана на нейния резултат от 71, което се счита за добра стойност. По-високите резултати показват по-привлекателна акция за ценни инвеститори и следователно по-добра оценка.

Класирането на стойностния рейтинг на Expeditors International се основава на няколко традиционни показателя за оценка. Компанията има ранг 19 за доходност на акционерите, 27 за съотношение цена-продажба (P/S) и 32 за съотношение цена-печалба (P/E) (като по-високият ранг е по-добър за стойност). Компанията има доходност на акционерите от 4.0%, съотношение цена-продажба от 0.75 и съотношение цена-печалба от 9.6. Съотношението на стойността на предприятието към печалбите преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (EBITDA) е 6.6, което означава резултат 30.

Оценката на стойността се основава на процентилния ранг на средната стойност на процентилните рангове на показателите за оценка, споменати по-горе, заедно със съотношението цена към свободен паричен поток (P/FCF) и цена към балансова стойност (P/B) съотношение. Рангът се мащабира, за да се присвоят по-високи резултати на акции с най-атрактивни оценки и по-ниски резултати на акции с най-малко атрактивни оценки.

Expeditors International има степен на инерция C, базирана на своя инерционен резултат от 48. Това означава, че е среден по отношение на претеглената относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от относителна ценова сила над средната от минус 10.4% през второто последно тримесечие и 1.0% през последното четвърто тримесечие, компенсирана от под средната относителна ценова сила от минус 7.2% през най- последното тримесечие и отрицателни 18.2% през третото най-скорошно тримесечие. Резултатите са 44, 71, 28 и 77 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е отрицателна 4.3%, което означава резултат от 48. Претеглената относителна сила на четири четвърти е относителната промяна на цените за всяко от последните четири тримесечия, като е дадена последната тримесечна промяна на цената тегло от 40% и всяко от трите предходни тримесечия с тегло от 20%.

Expeditors International има клас на качество A с резултат 92. Компанията се класира силно по отношение на своята възвръщаемост на активите (ROA), доходност при обратно изкупуване и брутен доход от активи. Компанията има възвръщаемост на активите от 20.5%, доходност от обратно изкупуване от 2.4% и съотношение брутен доход към активи от 65.4%. Средната за индустрията доходност при обратно изкупуване е значително по-лоша от тази на Expeditors International с отрицателни 0.5%. Компанията се класира под медианата за индустрията за промяна в общите пасиви към активи и начисления към активи.

FedEx
FDX
предоставя портфолио от транспорт, електронна търговия и бизнес под марката FedEx. Сегментите на компанията включват FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight и FedEx Services. Сегментът FedEx Express предлага набор от вътрешни и международни транспортни услуги в САЩ за доставка на пакети и товари. Сегментът FedEx Ground предоставя услуги за наземна доставка на малки пакети, което включва услуга за определен ден до всеки бизнес адрес в САЩ и Канада, както и услуги за доставка на жилища чрез услугата FedEx Home Delivery. Сегментът FedEx Freight предлага услуги за превоз на товари с по-малко от камиони. Сегментът за услуги на FedEx предоставя продажби, маркетинг, информационни технологии, комуникации, обслужване на клиенти, техническа поддръжка, услуги за фактуриране и събиране и определени бек-офис функции, които поддържат оперативните сегменти на компанията.

Акциите с по-високо качество притежават черти, свързани с потенциал за повишаване и намален риск от спад. Изследването на оценката за качество показва, че акциите с по-високи оценки средно превъзхождат акциите с по-ниски оценки през периода от 1998 до 2019 г.

FedEx има клас на качество A с резултат 89. Класът на качество A+ е процентилният ранг на средната стойност на процентилните рангове на възвръщаемостта на активите, възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC), брутната печалба на активите, доходността при обратно изкупуване, промяната в общи пасиви към активи, начисления към активи, Z двоен първичен риск от фалит (Z) резултат и F-резултат. F-Score е число между нула и девет, което оценява силата на финансовото състояние на компанията. Той взема предвид рентабилността, ливъриджа, ликвидността и оперативната ефективност на компанията. Резултатът е променлив, което означава, че може да вземе предвид всичките осем мерки или, ако някоя от осемте мерки не е валидна, валидните оставащи мерки. За да им бъде присвоен качествен рейтинг обаче, акциите трябва да имат валидна (ненулева) мярка и съответно класиране за най-малко четири от осемте мерки за качество.

Компанията се класира силно по отношение на своя брутен доход към активи, F-Score и доходност при обратно изкупуване. FedEx има брутен доход към активи от 75.3%, F-резултат от 7 и доходност от обратно изкупуване от 2.6%. Средният секторен брутен доход към активите и F-Score са съответно 22.5% и 5. Компанията също се класира високо с възвръщаемост на активите от 4.2%, което се нарежда в 70-ия персентил. FedEx обаче се класира зле по отношение на възвръщаемостта на инвестирания капитал, в 18-ия процентил.

Ревизиите на прогнозните печалби предлагат индикация за това как анализаторите гледат на краткосрочните перспективи на фирмата. Например, FedEx има оценка на ревизиите на печалбата F, което е много отрицателно. Оценката се основава на статистическата значимост на последните две тримесечни изненади в печалбите и процентната промяна в консенсусната оценка за текущата фискална година през последния месец и последните три месеца.

FedEx отчете отрицателна изненада за печалбата за първото тримесечие на 2023 г. от 33.1%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбата от 0.1%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за второто тримесечие на 2023 г. е намаляла от $5.501 на $2.817 на акция поради 20 ревизии надолу. През последните три месеца консенсусната оценка на печалбите за цялата 2023 г. е намаляла с 35.3% от $22.466 до $14.528 на акция поради 24 ревизии надолу.

Компанията има оценка B на базата на нейния стойностен рейтинг от 77, който е в диапазона на стойността. Това се получава от много ниско съотношение цена-продажба от 0.39 и висока доходност на акционерите от 5.9%, които се нареждат съответно в 15-ия и 13-ия персентил. FedEx има степен на растеж A въз основа на резултат от 90. Компанията има силен петгодишен годишен ръст на продажбите от 9.2%.

United Parcel Service
UPS
е компания за доставка на пакети и доставчик на глобални решения за управление на веригата за доставки. Сегментите му включват вътрешен пакет за САЩ и международен пакет. Вътрешните пакети в САЩ и международните пакети се наричат ​​заедно неговите глобални операции за малки пакети. Те предоставят услуги за доставка на експресни писма, документи, пакети и палетизирани товари чрез въздушни и наземни услуги. Сегментът на вътрешни пакети в САЩ предлага услуги за доставка на малки пакети в САЩ и предлага спектър от услуги за гарантиран въздушен и наземен транспорт на пакети в САЩ. Сегментът за международни пакети се състои от операции за малки пакети в Европа, Азиатско-тихоокеанския регион, Канада, Латинска Америка и Индийския субконтинент, Близкия изток и Африка (ISMEA). Останалите й дейности включват решения за веригата за доставки, което се състои от спедиция, посредничество при товарене на камиони, логистика и дистрибуция и други дейности.

UPS има клас на качество A с резултат 98. Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите, брутния доход към активите и F-резултат. UPS има възвръщаемост на активите от 15.9%, брутен доход към активите от 108.0% и F-резултат от 7. Компанията се нарежда над медианата за индустрията за всички други качествени показатели.

UPS има степен на инерция B, базирана на своя инерционен резултат от 61. Това означава, че е над средното ниво по отношение на своята претеглена относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от относителна ценова сила от отрицателни 6.0% през последното тримесечие, отрицателни 2.9% през второто най-скорошно тримесечие, 8.2% през третото най-скорошно тримесечие и 5.8% през четвъртото най-скорошно тримесечие последно тримесечие. Резултатите са 46, 48, 73 и 87 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е отрицателна 0.2%, което означава резултат от 61.

UPS отчете положителна изненада за печалбата за второто тримесечие на 2022 г. от 4.2%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбата от 5.8%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за третото тримесечие на 2022 г. е намаляла от $2.883 на $2.876 на акция поради две ревизии надолу. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2022 г. е намаляла с 0.1% от $12.874 до $12.858 на акция, въз основа на две ревизии надолу.

Компанията има оценка на стойност C, базирана на нейния резултат от 48, което е средно. Това се получава от съотношение цена-печалба под средното от 13.2 и висока доходност на акционерите от 3.9%, които се нареждат съответно в 45-ия и 20-ия персентил. UPS има степен на растеж A въз основа на резултат от 98. Компанията има силен петгодишен годишен темп на растеж на продажбите от 9.6%.

____

Запасите, отговарящи на критериите на подхода, не представляват списък с препоръчителни или „купуващи“. Важно е да се извърши надлежна проверка.

Ако искате предимство в цялата тази нестабилност на пазара, станете член на AAII.