SEC предлага ново правило, изискващо късите продавачи да оповестяват позициите си ежемесечно

„Днес Комисията единодушно гласува да предложи правила и изменения за разширяване на обхвата на данните, свързани с късите продажби, достъпни за инвестиращата публика и за регулаторите“, каза Генслер в изявление. „Ако бъде прието, това ще засили прозрачността на важна област от нашите пазари, която ще се възползва от по-голяма видимост и надзор.”

Откакто пое юздите в SEC, Gensler направи прозрачността на пазара ключова цел, а късите продажби бяха основна област на дискусия, включително след дивата къса преса, която се наложи през януари 2021 г. върху акции на мемове като GameStop
GME,
-4.82%
и AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Последствията от краткото стискане доведоха до изслушване в Конгреса и разследване на SEC. Въпреки че сондата не откри никакви действителни злоупотреби, Генслер намекна, че все още наблюдава късите продавачи. През февруари Bloomberg News съобщи за мащабно разследване на Министерството на правосъдието на най-малко 30 фирми и съюзници на къси продажби.

Инвеститорите на дребно се оплакаха, че повече акции се късат, отколкото са налични за търговия, като същевременно поддържат живи онлайн дискусиите, твърдейки за манипулиране на пазара, потенциални измами от страна на късите продавачи и липсата на публично достъпни данни за дейността на късите продавачи.

Съгласно настоящите правила от фирмите се изисква да докладват данни за кратки лихви на регулаторния орган на финансовата индустрия два пъти месечно. Критиците казват, че качеството и честотата на тези данни не са много полезни.

Предложеното от SEC ново правило ще се стреми да преодолее тази празнина.

Въпреки че промените в по-рано предложените правила на SEC са били обичайни, както е написано Правило 13f-2, ще се прилага само за институционални инвестиционни мениджъри, които притежават „къса позиция от най-малко 10 милиона долара или еквивалент на 2.5 процента или повече от общите акции в обращение ” в отделна ценна книга, което означава, че SEC ще може да вижда и споделя най-големите къси продажби на отделни акции и да ги обобщава, предоставяйки на инвеститорите подробни данни за тези къси позиции.

Фирмите също така ще разполагат с две седмици всеки месец, за да оповестят, давайки по същество подробен 6-седмичен преглед на големи къси движения и да дадат много по-ясна, макар и месечна, картина на късата лихва върху акциите.

Правилото, така както е замислено, би увеличило оповестяването на това, което е известно като „купуване до покритие“, по същество, когато търговец инициира сделка за покупка, за да затвори късата си позиция върху заети акции, нещо, което критиците на късите продажби вероятно ще приветстват, тъй като ще има за цел допълнително да ограничи така нареченото „голо шортиране“, практика, която SEC най-вече забрани след световната финансова криза от 2008 г. за търговци, използващи несъществуващи акции за къси акции на публични компании.

Като цяло, новото правило за прозрачност е още един тласък на Gensler да изведе повече пазарни данни от тъмните ъгли на светлината.

Както той каза пред MarketWatch в ексклузивно интервю миналата седмица, „Финансите в крайна сметка са свързани с доверието и официалният сектор има роля да помогне за внушаването на това доверие чрез набор от правила за разкриване, борба с измамите и манипулация“.