Осигурете си 8% дивиденти от тези предимно игнорирани фондове

Само „обикновените акции“ паднаха с 18% през миналата година. Но тези предпочитан акциите са настроени да се представят по-добре. Особено за онези, които търсят доходи като нас.

Говоря за безопасни 7% до 8% добиви. Подкрепени от добрите стари парични потоци. с двуцифрено увеличение на цената, тъй като тези цени на акциите се възстановяват след тежък период.

Бърз пример, ако не сте запознат с предпочитаните акции. Те са отчасти акции, отчасти облигации и всички добиви, както ще видим след минута.

Привилегированите акции се търгуват около номинална стойност и осигуряват фиксирана сума редовен доход, точно като облигация. Те нямат никакви права на глас, което също е като облигация. Но можем да ги купуваме и продаваме на фондова борса, точно като типичните обикновени акции. И също като обикновените акции, привилегированите представляват собственост в компания.

Тъй като цените на преференциите се движат по-малко драстично от акциите (с изключение на миналата година, за която ще говорим след малко), преференциите практически не получават покритие от финансовите медии. Не ги обвинявам! Ако се интересувате от разказа и перспективите за растеж на една компания, обикновените акции, а не предпочитаните, са правилният начин.

Но ако просто обичате да събирате много доходи, обърнете внимание на предпочитанията.

Вземете Citigroup
C
(° С), например.

Citigroup, подобно на много други банкови акции, намали дивидента си по време на Голямата рецесия. Citi най-накрая започна да възстановява изплащането си преди няколко години и въпреки че изплащането е равно от 2019 г., то е много по-високо, отколкото беше след съкращаването през 2008 г. Резултатът за инвеститорите беше доходност предимно между 2% и 5%, въпреки че Citi наистина достигна горния край на този диапазон само по време на дълбоки спадове.

И така, това е един от начините да инвестирате в Citigroup: Купете нейните обикновени акции, които до голяма степен се представиха слабо през последните години, и получете около 4% доходност.

Или бихме могли да купим неговите предпочитания от серия J, които не са толкова променливи, и вместо това да спечелим тлъстите 7%.

Сега, нека изясним: Привилегированите имаха ужасна 2022 г., губейки толкова, колкото и пазарът – необичайно голяма загуба, предизвикана от нарастващите лихвени проценти намлява лоша среда за обикновените акции.

Но в резултат на това те търгуват при по-атрактивни оценки и откровено сочни доходи за нови пари.

Професионален съвет: Индивидуалните предпочитания са трудни за проучване за повечето инвеститори на дребно, така че ги купете чрез фондове и вместо това получете моментална диверсификация. Но избягвайте ETF -фондове от затворен тип (CEF) ни позволяват да купуваме преференции колективно с по-големи отстъпки, отколкото ако ги бяхме купили поотделно, и получаваме допълнителната полза от активни мениджъри, които са специализирани в този вид активи.

Всъщност ще разгледаме трите най-популярни предпочитани ETF на пазара, отговорни за десетки милиарди долари активи на „тъпи пари“ в момента – и ще ви насоча към три „заместващи“ CEF, които носят между 7% и 8% вместо това.

ВАНИЛЕН ETF: Предпочитан ETF на Invesco (PGX)

Добив: 6.4%

- Предпочитан ETF на Invesco (PGX) е третият по големина предпочитан ETF по активи, с малко под $5 милиарда в AUM, докато пиша това. И няма много оправдание за тези купища пари, освен възрастта - този ETF, който стартира в началото на 2008 г., е напълно незабележим. Неговите почти 300 холдинга са това, което обикновено получавате от предпочитан фонд: висока концентрация във финансовия сектор (приблизително 70%), с прилични размери на комунални услуги и недвижими имоти. Около 60% от портфолиото е с инвестиционен рейтинг. Плаща месечно, но това е често срещано сред предпочитаните фондове. И коефициентът на разходите от 0.50% е доста среден за този актив. Всичко е наред - нищо повече, нищо по-малко.

CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

Добив: 7.0%

- Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) също е незабележим, но има няколко интересни точки, които му помагат да се открои от PGX.

Къде е подобно: JPI има доста диверсифицирано портфолио от около 230 предпочитани акции. Лъвският дял от тези предпочитания се намира във финансовия сектор. Кредитното качество е малко по-добро, като около две трети от активите са в предпочитания инвестиционен клас.

Къде се откроява: Докато JPI е предназначен основно да държи привилегировани акции, неговите мениджъри имат гъвкавост да инвестират до 20% от активите в други дългови ценни книжа. То също има мениджъри, докато PGX е просто индексен фонд. Също така, по силата на това, че е CEF, предпочитаният фонд на Nuveen може да търгува на стойност, различна от стойността на нетните си активи, и го прави – лека отстъпка от 3% спрямо NAV, което означава, че купуваме тези предпочитани на 97 цента за долар . И накрая, ръководството на JPI може да използва ливъридж на дълга, за да насочи още повече пари към своите избори - и го правят. Фондът може да се похвали с 36% ливъридж при последната проверка.

Всичко по-горе направи JPI несъмнено по-променлив, но и много по-продуктивен, предпочитан фонд във времето в сравнение с PGX.

ВАНИЛЕН ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

Добив: 6.0%

- First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) е вторият по големина предпочитан ETF с $6 милиарда активи. Голяма част от него изглежда като PGX: приблизително 300 холдинга, 62% от които са с инвестиционен клас, а банките и други финансови инструменти са огромна плоча от теглото на фонда.

Но си струва да се споменат две подробности. 1.) Само малко повече от половината портфолио е базирано в САЩ – 47% от холдингите са международни по характер, като Обединеното кралство и Канада са водещи. 2.) FPE е активно управляван ETF, което означава много по-високи такси (0.85%) от конкуренцията на ETF – нещо, което бихте се надявали да доведе до по-добро представяне.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Добив: 7.4%

Чудесна база за сравнение идва от First Trust - същият магазин за фондове, който предлага FPE.

- First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) е ... добре, отново, не е толкова различно, поне не на номинална стойност. Фондът има както подобен кредитен профил, така и подобно географско разделение, което има приблизително половината от средствата, инвестирани в международен план. По дяволите, FPF и FPE дори споделят няколко подобни емитента в техните топ 10 холдинга, включително AerCap Holdings
AER
(АЕР) намлява Barclays PLC (BCS).

Но както при предишния фонд от затворен тип, ръководството на FPF е в състояние да вложи повече пари зад идеите си с най-голямо убеждение, отколкото FPE, благодарение на високия ливъридж от над 30% в момента. От една страна, това означава, че FPF е по-податлив на спадове в основните си предпочитания и наистина, сегашният му спад е по-драматичен от неговия аналог на ETF. Обратната страна? Това се превърна в добра отстъпка от 8% - отстъпка, която е два пъти по-широка от петгодишната отстъпка. Така че, поне за сравнение, притежанията на FPF са кражба в сравнение с FPE.

Също така си струва да се отбележи: Въпреки че е по-диво каране, FPF има повече потенциал в дългосрочен план.

ВАНИЛЕН ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
ТПВ
)

Добив: 6.5%

- iShares Предпочитани и доходни ценни книжа ETF (PFF) е номер 1 в предпочитаната ETF игра и дори не е близо. Неговите близо 14 милиарда долара активи са повече от два пъти повече от това, което е натрупала FPE.

Подобно на PGX, размерът на iShares до голяма степен е свързан с неговата дълготрайност - той оживя през 2007 г. - въпреки че разумните разходи също помагат. И както бихте очаквали от фонд, който се е превърнал в де факто еталон в пространството, PFF е изграден много като вашия стандартен предпочитан фонд. Този iShares ETF инвестира в близо 500 преференции в САЩ, две трети от които идват от имена във финансовия сектор като Wells Fargo
WFC
(WFC) намлява Банката на Америка
BAC
(LAC). Ако има нещо, което се отличава с PFF, това е сравнително ниското кредитно качество – по-малко от половината предпочитани от него се считат за достойни за инвестиция – в сравнение с другите фондове в този списък. Но вие поне сте компенсирани за това с една от най-високите доходности сред предпочитаните ETF.

CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Предпочитан и доходен фонд с ограничена продължителност (LDP)

Добив: 8.0%

За съжаление на PFF, Cohen & Steers Предпочитан и доходен фонд с ограничена продължителност (LDP) изпреварва тази сравнително висока доходност - и като цяло е много по-продуктивно стопанство с течение на времето.

LDP е малко странен, тъй като, както казва името, това е фонд с „ограничена продължителност“. Виждате ли, повечето преференции са с постоянен характер, което означава, че нямат реална продължителност, но фондовете с ограничена продължителност купуват преференции, които имат дати на изтичане, което на теория трябва да ви помогне да намалите лихвения риск. Обикновено предпочитаният фонд ще има продължителност от шест години или по-малко; LDP в момента е под три.

И все пак, въпреки че има подобен кредитен профил като PFF намлява кратка продължителност, LDP е в състояние да генерира цели 8% годишен доход. Можете да благодарите на използването на ливъридж от 30% плюс за това.

Още по-добре? Подобно на FPF, LDP е сделка. Фондът от затворен тип в момента търгува за 7% отстъпка спрямо NAV, което е повече от два пъти по-широко от петгодишната му средна отстъпка.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма