Традиционната перспектива за 2023 г. е смесена – повечето наблюдатели на пазара и икономисти биха казали, че рецесията е вероятна през първата половина на годината, като разногласията са съсредоточени повече върху продължителността и дълбочината на спада, отколкото върху неговата вероятност, и ще дойде възстановяване през втората половина, което доведе до това, че фондовите пазари завършиха тази година горе-долу там, където започнаха.
Претегляйки се от Morgan Stanley, главният капиталов стратег на САЩ Майк Уилсън отбелязва конвенционалната мъдрост, като казва: „Както страната на продажбата, така и страната на купуването сега са тясно съгласувани с гледната точка за трудно първо полугодие поради високия риск от лека рецесия, последвана от добро възстановяване през 2H… Нашето безпокойство е, че повечето приемат, че „всички са мечи“ и следователно спадът на цената при рецесия също вероятно ще бъде лек (SPX 3,500-3,600). В този смисъл изненадата може да бъде колко по-ниски акции могат да се търгуват (3,000), ако настъпи рецесия.“
Ако Уилсън е прав, тогава инвеститорите трябва да започнат да търсят защитните игри, които ще ги защитят, когато пазарите отново се изместят надолу.
Това е начин на мислене, който естествено ни насочва към дивидентните акции. Това са традиционните защитни инвестиционни игри, предлагащи стабилни изплащания на акционерите, които гарантират поток от доходи, независимо дали пазарите вървят нагоре или надолу. Най-доброто дивидентни запаси ще комбинира високо редовно изплащане със солиден потенциал за поскъпване на акциите, давайки на инвеститорите най-доброто от двата свята, когато става въпрос за възвръщаемост.
Анализаторът на Morgan Stanley Робърт Кад е открил две такива имена, които заслужават втори поглед. Според последните данни на TipRanks, това са акции на Strong Buy с дивидентна доходност от 7% или по-висока. И двете също показват висок потенциал нагоре, от порядъка на 20% или повече. Така че, нека да разгледаме по-отблизо тези двама шампиони по дивиденти.
LP пренос на енергия (ET)
Ще започнем с една от най-големите компании в средния сектор на въглеводородите в Северна Америка, Energy Transfer. Тази компания може да се похвали с впечатляваща мрежа от активи и енергийна инфраструктура, възлизаща на около 120,000 30 мили и способна да премести приблизително XNUMX% от общото производство на САЩ в суров петрол и продукти от природен газ. Мрежата на Energy Transfer е съсредоточена в богатите на въглеводороди райони на Тексас-Оклахома-Луизиана и се разклонява до Големите езера, Пенсилвания, Средния Атлантик и Флорида.
Средният поток, преместването на петролни и газови продукти от кладенците до терминалните точки, фермите за съхранение и рафинериите, е печеливш бизнес, осигуряващ силни парични потоци – и Energy Transfer показва и двете. През последното си отчетено тримесечие, 3Q22, компанията имаше печалба от 22.9 милиарда долара. Тази сума е нараснала с 37% на годишна база.
Освен това печалбите на ET, измерени като доходи, отнасящи се към партньорите, са нараснали с $371 милиона на годишна база до $1.01 милиарда. Разпределяемият паричен поток на компанията, който е пряката подкрепа за дивидента, достигна за 3Q22 $1.58 милиарда, което е с 30% повече от $1.31 милиарда, отчетени през 3Q21.
Обръщайки се към дивидента, Energy Transfer направи последната си декларация миналия ноември и изплати дивидента за обикновените акции на 21 ноември. Плащането от 26 цента на обикновена акция е с 13% повече от предходното тримесечие; увеличението беше четвъртото поредно тримесечно увеличение на дивидента. При текущия курс плащането се увеличава на годишна база до $1.04 и носи доходност от 8.2%. Тази доходност е повече от 4 пъти средната, установена сред компаниите, регистрирани на S&P, и надминава последните данни за годишната инфлация (6.5%, отчетени за декември) с 1.7 пункта.
Анализаторът Kad описва акциите на ET като "най-добрия избор" на Morgan Stanley. В своето отразяване Kad посочва дивидента като ключ към превръщането му в най-добър избор и пише: „Виждаме може би най-значимото неправилно ценообразуване в рамките на нашето покритие, с 20.2% доходност на FCF за 2023 г., подкрепяща допълнително увеличение на разпределението с 15% през 4Q22 (началото на февруари) и приоритизиране на намаляването на ливъриджа тази година (ET очаква да достигне своя целеви диапазон на ливъридж от 4.0-4.5x до края на 2022 г., с фокус върху по-нататъшното намаляване на ливъриджа до 4x). Виждаме нарастваща възвръщаемост на капитала, която помага да се намали значителният пренасочен процент от ниската за сектора оценка.“
За тази цел Kad дава на ET рейтинг с наднормено тегло (т.е. купува) в съответствие с тази възходяща перспектива и го определя количествено с целева цена от $18, за да посочи потенциал за ръст от 42% през годината. (За да гледате рекорда на Kad, Натисни тук)
Като цяло тази акция получи 5 скорошни отзива от анализаторите на Street и всички те са съгласни, че това е покупка – което води до единодушен консенсусен рейтинг за силна покупка. Акциите се търгуват за $12.75 и тяхната средна целева цена от $17.20 предполага печалба от ~35% до края на тази година. (Вижте Прогноза за акциите на ET)
Западно средно течение Партньори (WES)
Следващата е Western Midstream Partners, друг играч в енергийния сектор на САЩ. Western Midstream, както подсказва името му, работи на Запад - по-специално в Тексас и районите на Скалистите планини. Компанията има активи в Delaware Basin в Тексас-Ню Мексико и DJ Basin в Колорадо, както и операции в Уайоминг, Монтана, Небраска и Оклахома. Като цяло Western Midstream може да се похвали с 15 тръбопровода за суров нефт и течен природен газ и 6 за природен газ; общата дължина на тръбопроводите е около 15,389 23 мили. В допълнение, компанията разполага с 72 системи за събиране и XNUMX съоръжения за обработка и третиране.
През третото тримесечие на миналата година – последното тримесечие, за което са докладвани финансови резултати – Western Midstream показа най-високи приходи от $837.6 милиона. Това е увеличение от 9.6% от 736.8 милиона долара, отчетени през тримесечието на предходната година. За първите девет месеца на календарната 2022 г. печалбата на Western възлиза на 2.47 милиарда долара.
Нетният доход, отнасящ се към партньорите, възлиза на 259.5 милиона долара за тримесечието (3.7% печалба на годишна база) или 67 цента на обикновена акция (увеличение с 9.8% на годишна база). Паричните средства от операции през тримесечието бяха отчетени на 468.8 милиона долара, което е увеличение с 2 милиона долара на годишна база и включваше 330.4 милиона долара свободен паричен поток. Това беше намаление на свободния паричен поток от 42 милиона долара на годишна база.
В същото време Western Midstream поддържа дивидента си на 50 цента на обикновена акция, или $2 на годишна база, за трето поредно тримесечие. Дивидентът беше повишен до това ниво през април 2022 г., отбелязвайки увеличение от отдръпването от ерата на пандемията. Плащането от 50 цента излезе миналия ноември и дава доходност от 7.05%. При 3.5 пъти средната за пазара, пълен половин пункт по-добър от инфлацията и напълно покрит от нетния доход EPS, дивидентът на Western определено си заслужава втори поглед за инвеститори, които са съзнателни за възвращаемостта.
Акциите привлякоха и втори поглед от Робърт Кад от Morgan Stanley, който написа: „WES има атрактивен набор от активи за събиране и преработка, особено в Пермския басейн, допълнен от висококачествено портфолио от капиталови инвестиции, дистрибуция и капиталови разходи/ намаленията на оперативните разходи поддържат стабилна доходност на FCF… Ръководството също очерта финансова траектория до 2025 г., която — въз основа на текущите нива на активност на производителите, оставащи постоянни — ще генерира достатъчен излишен паричен поток за изплащане на всички падежи на дълга и постигане на 5% годишен ръст на разпределение… Виждаме атрактивна настройка за WES в бъдеще, като се има предвид тематичното излагане на подобряване на основите на суровините и силно генериране на FCF…“
По мнението на Kad това оправдава наднормено тегло (т.е. купуване) на акциите и целева цена, която при $37 предполага 30% едногодишен потенциал нагоре.
Като цяло, разглеждаме акции с единодушен консенсусен рейтинг Strong Buy въз основа на 4 скорошни положителни отзива на анализатори. Акциите се търгуват за $28.42 и тяхната средна целева цена от $34.50 предполага 21% печалба от това ниво. (Вижте Прогноза за акциите на WES)
За да намерите добри идеи за търговия с дивидентни акции при атрактивни оценки, посетете TipRanks' Най-добрите запаси за закупуване, инструмент, който обединява всички прозрения на TipRanks за капитала.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html