Акциите на най-големите американски банки се представят добре досега тази година, но Дейвид Конрад от Keefe, Bruyette and Woods вярва, че купонът е приключил за Bank of America Corp.
Конрад понижи рейтинга на Bank of America
BAC,
-2.08%
за „недостатъчно представяне“, което е еквивалент на рейтинг за продажба, от предишния неутрален рейтинг на KBW за „пазарно представяне“. Той понижи целевата си цена за акциите до $33 от $35. Новата цел е 10% под цената на затваряне на акциите от $36.50 на 8 февруари.
Сред 28 анализатори, анкетирани от FactSet, само двама, включително Конрад и Р. Скот Сифърс от Piper Sandler, имаха отрицателни оценки за Bank of America, докато 11 анализатори имаха неутрални оценки за акциите, а 15 оцениха акциите като покупка.
В бележка до клиентите Конрад пише, че оценката на печалбата на KBW за Bank of America за 2024 г. е „12% под консенсуса“, като добавя, че акциите се търгуват високо спрямо историческите си нива на оценка на цена към печалба. Той също така цитира тазгодишното представяне на цената на акциите в момент, когато консенсусната оценка за нетните приходи на банката преди провизиране за 2024 г. намаляваше.
„Провизията“ се отнася до това колко пари банката заделя, за да добави към резервите за загуби по кредити. Тези трансфери нарастват в периоди на икономическа слабост и по-ниски печалби на банките. Обратно, банките са склонни да освобождават резерви за загуби по кредити, когато икономиката се подобрява, което увеличава печалбите.
Нетният приход преди провизиране (PPNR) е мярка извън GAAP на оперативните печалби на банката преди провизии за резерви за загуби по заеми — полезна е за сравнение на резултатите, независимо от кредитното качество.
Конрад вярва, че оценката на Bank of America е „богата“, тъй като акциите се търгуват на „5%
премия към JPM на PPNR въпреки по-ниската очаквана възвръщаемост“, и защото търгува с „16% премия спрямо суперрегионалните банки за P/E в сравнение с исторически 6% отстъпка“.
KBW изчислява, че Bank of America ще спечели $3.55 на акция тази година и $3.35 на акция през 2024 г. Консенсусът сред анализаторите е, че банката ще спечели $3.48 през 2023 г. и $3.76 през 2024 г. Тези данни бяха изтеглени рано на 9 февруари и показват, че KBW е сега с 11% под консенсуса с оценката си за 2024 г.
Конрад написа: „Въпреки че разглеждаме BAC като относително безопасна акция, текущата премиум оценка е скъпа за среда, която може да е изправена пред по-голям риск от приходите, отколкото сериозен кредитен спад.“
Ето обобщение на оценките на анализаторите за 20-те най-големи американски банкови холдингови компании по пазарна капитализация:
| За Компанията | Махало | Пазарна капитализация. ($ милиард) | Споделете рейтинги „купувайте“ | Споделяйте неутрални оценки | Споделете рейтинги за „продажба“ | Цена 8 февр | Против. ценова цел | Предполага се 12-месечен потенциал за повишаване |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | ГОСПОЖИЦА,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | БК,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Открийте финансови услуги | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Пети трети банкорп | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Първа републиканска банка | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Източник: FactSet |
Кликнете върху тикерите за повече информация за всяка компания, включително ценови съотношения и новини.
Кликнете тук за подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Не пропускайте: Този ETF с дивидентни акции има 12% доходност и побеждава S&P 500 със значителна сума
Източник: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Продайте акциите си на Bank of America сега, казва KBW
Акциите на най-големите американски банки се представят добре досега тази година, но Дейвид Конрад от Keefe, Bruyette and Woods вярва, че купонът е приключил за Bank of America Corp.
Конрад понижи рейтинга на Bank of America
-2.08%
BAC,
за „недостатъчно представяне“, което е еквивалент на рейтинг за продажба, от предишния неутрален рейтинг на KBW за „пазарно представяне“. Той понижи целевата си цена за акциите до $33 от $35. Новата цел е 10% под цената на затваряне на акциите от $36.50 на 8 февруари.
Сред 28 анализатори, анкетирани от FactSet, само двама, включително Конрад и Р. Скот Сифърс от Piper Sandler, имаха отрицателни оценки за Bank of America, докато 11 анализатори имаха неутрални оценки за акциите, а 15 оцениха акциите като покупка.
В бележка до клиентите Конрад пише, че оценката на печалбата на KBW за Bank of America за 2024 г. е „12% под консенсуса“, като добавя, че акциите се търгуват високо спрямо историческите си нива на оценка на цена към печалба. Той също така цитира тазгодишното представяне на цената на акциите в момент, когато консенсусната оценка за нетните приходи на банката преди провизиране за 2024 г. намаляваше.
„Провизията“ се отнася до това колко пари банката заделя, за да добави към резервите за загуби по кредити. Тези трансфери нарастват в периоди на икономическа слабост и по-ниски печалби на банките. Обратно, банките са склонни да освобождават резерви за загуби по кредити, когато икономиката се подобрява, което увеличава печалбите.
Нетният приход преди провизиране (PPNR) е мярка извън GAAP на оперативните печалби на банката преди провизии за резерви за загуби по заеми — полезна е за сравнение на резултатите, независимо от кредитното качество.
Конрад вярва, че оценката на Bank of America е „богата“, тъй като акциите се търгуват на „5%
премия към JPM на PPNR въпреки по-ниската очаквана възвръщаемост“, и защото търгува с „16% премия спрямо суперрегионалните банки за P/E в сравнение с исторически 6% отстъпка“.
KBW изчислява, че Bank of America ще спечели $3.55 на акция тази година и $3.35 на акция през 2024 г. Консенсусът сред анализаторите е, че банката ще спечели $3.48 през 2023 г. и $3.76 през 2024 г. Тези данни бяха изтеглени рано на 9 февруари и показват, че KBW е сега с 11% под консенсуса с оценката си за 2024 г.
Конрад написа: „Въпреки че разглеждаме BAC като относително безопасна акция, текущата премиум оценка е скъпа за среда, която може да е изправена пред по-голям риск от приходите, отколкото сериозен кредитен спад.“
Ето обобщение на оценките на анализаторите за 20-те най-големи американски банкови холдингови компании по пазарна капитализация:
Кликнете върху тикерите за повече информация за всяка компания, включително ценови съотношения и новини.
Кликнете тук за подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Не пропускайте: Този ETF с дивидентни акции има 12% доходност и побеждава S&P 500 със значителна сума
Източник: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo