Акции на полупроводници: Кои са най-малко изложени на риск от анулиране на поръчки?

Притесненията относно нарастващите запаси в полупроводниковата индустрия доведоха до опасения за анулиране на поръчки. Но някои акции на полупроводници са по-застрашени от други от отменени поръчки.

X

Анализаторът на Truist Securities Уилям Щайн идентифицира няколко акции на полупроводници, които според него са най-малко изложени на риск от анулиране на поръчки.

Тези производители на чипове включват Аналогови устройства (ADI), Микрочип технология (MCHP), NXP полупроводници (NXPI), Онсеми (ON), Texas Instruments (TXN), И AMD (AMD) собственост на Xilinx. Щайн направи списъка след консултации с ръководители на два големи дистрибутора.

Тези производители на чипове произвеждат повече от „златните винтове“, които са в недостиг за завършване на продукти, каза той в доклад от вторник.

От тези акции на полупроводници Stein оценява четири като покупки: Analog Devices, Microchip, Onsemi и NXP. Той има рейтинги за задържане на AMD и TI.

Финансови компании с най-голямо доверие — попълнете анкета и спечелете карта за подарък от Amazon за $50

Картина предимно отрицателна за акциите на полупроводниците

Данните за веригата на доставки предполагат отслабване на приходите от полупроводници през следващите две тримесечия, каза Стайн.

Анализаторът на KeyBanc Capital Markets Джон Вин каза, че неговият прочит на данните за веригата за доставки рисува смесена, но предимно негативна картина за акциите на полупроводниците.

„От циклична гледна точка увеличаването на запасите и облекчаването на времето за изпълнение показват, че се задава корекция“ през втората половина на 2022 г., каза той в бележка до клиенти във вторник.

Търсенето на крайните потребителски пазари, като компютри и смартфони, продължава да отслабва, каза той. Междувременно търсенето в автомобилния, индустриалния и облачния пазар остава стабилно.

Като такъв, той понижи прогнозите си за продажби и целевите цени на акциите на AMD, Nvidia (NVDA), Skyworks Solutions (SWKS) И Synaptics (SYNA).

„Каналните запаси работят (на) 2.5 до 3 месеца, което е доста над историческите нива от 1.5 месеца, като някои партньори за дистрибуция посочват, че запасите на крайните клиенти са се увеличили с 50% до 75% тримесечие спрямо тримесечие през второто тримесечие“, каза Вин.

Най-добре позиционираните акции на полупроводници в момента са тези с най-голяма експозиция към автомобилния и промишления крайни пазари, каза той. Те включват аналогови устройства, Indie Semiconductor (Инди), NXP и Onsemi.

Светски победители сред акциите на чипове

Анализаторът на Уилям Блеър Алесандра Веки нарече три акции на полупроводници „светски победители“ на фона на текущия сътресение в индустрията на чипове. Те са Монолитни системи за захранване (MPWR), Решетъчен полупроводник (LSCC) И SiTime (SITM).

Тези акции на полупроводници са по-изолирани от традиционния цикъл на чипове, каза тя в доклад от вторник. Това се дължи на светските попътни ветрове, печалбите на пазарния дял и продуктите с по-висок марж, каза тя.

„Настроенията на инвеститорите за полупроводниците са изключително негативни предвид постоянната инфлация, икономическата чувствителност на полуфабрикатите и опасенията, че навлизаме в нова корекция на запасите, водена от крайния потребителски пазар, на който се появиха мобилни телефони и компютри“, каза тя.

Експерти от индустрията вярват, че спадът в цикъла на чиповете е започнал с потребителските устройства и ще се премести към пазарите на предприятия и центрове за данни. Индустриалният пазар вероятно ще бъде последният, който ще се преобърне, каза Веки.

Следвайте Патрик Сейц в Twitter на адрес @IBD_PSeitz за повече истории за потребителските технологии, софтуера и запасите от полупроводници.

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Wall Street преосмисля акциите на полупроводниците преди печалбите

Apple iPhone 14 ще се изправи пред слаба среда за потребителски разходи

Купува ли се акциите на AMD преди тримесечния отчет на производителя на чипове?

Научете как да регулирате времето на пазара с пазарна стратегия на ETF на IBD

Най-добри запаси за растеж за закупуване и гледане: Вижте актуализации на списъците със запаси на IBD