Клиентите на Silicon Valley Bank се борят да изпълнят заплатите, да платят сметки

- внезапен колапс of Банка в Силиконовата долина има хиляди технологични стартиращи компании, които се чудят какво се случва сега с техните милиони долари в депозити, инвестиции на паричния пазар и неизплатени заеми.

Най-важното е, че те се опитват да измислят как да плащат на служителите си.

„Въпрос номер едно е „Как ще направите заплати през следващите няколко дни“, каза Райън Гилбърт, основател на рисковата фирма Launchpad Capital. "Никой няма отговора."

SVB, 40-годишна банка, която е известна с обработката на депозити и заеми за хиляди технологични стартиращи компании в Силиконовата долина и извън нея, разпадна тази седмица и беше спрян от регулаторите в най-големия банков фалит след финансовата криза. Крахът започна късно в сряда, когато SVB заяви, че продава ценни книжа на стойност 21 милиарда долара на загуба и се опитва да набере пари. Превърна се в пълна паника до късно в четвъртък, като акциите паднаха с 60%, а техническите ръководители се надпреварват да изтеглят средствата си.

Въпреки че банковите фалити не са нещо необичайно, SVB е уникален звяр. Това беше 16-ата по големина банка по активи в края на 2022 г., според Федералния резерв, с $209 милиарда активи и над $175 милиарда депозити.

Въпреки това, за разлика от типичната банка от тухли и хоросан - Chase, Банката на Америка or Wells Fargo — SVB е проектиран да обслужва бизнеса, като повече от половината от заемите му са на фондове за рисков капитал и фирми за частни капиталови инвестиции и 9% на компании в ранен стадий и на етап на растеж. Клиентите, които се обръщат към SVB за заеми, също са склонни да съхраняват своите депозити в банката.

Федералната корпорация за гарантиране на депозити, която стана приемник на SVB, застрахова $250,000 95 депозити на клиент. Тъй като SVB обслужва предимно бизнеса, тези ограничения не означават много. Към декември приблизително XNUMX% от депозитите на SVB са били незастраховани, според документи в SEC.

FDIC каза в a съобщение за печата че осигурените вложители ще имат достъп до парите си до понеделник сутринта.

Но процесът е много по-сложен за неосигурените вложители. Те ще получат дивидент в рамките на една седмица, покриващ неопределена сума от техните пари, и „сертификат за получаване на оставащата сума от техните неосигурени средства“.

„Тъй като FDIC продава активите на Silicon Valley Bank, бъдещи плащания на дивиденти може да бъдат направени на неосигурени вложители“, каза регулаторът. Обикновено FDIC поставя активите и пасивите в ръцете на друга банка, но в този случай тя създава отделна институция, Националната банка за гарантиране на депозитите на Санта Клара (DINB), която да се грижи за застрахованите депозити.

Клиенти с неосигурени средства - всичко над $250,000 15 - не знаят какво да правят. Гилбърт каза, че съветва портфейлните компании индивидуално, вместо да изпраща масов имейл, защото всяка ситуация е различна. Той каза, че универсалната загриженост отговаря на заплатите за XNUMX март.

Гилбърт също е ограничен партньор в над 50 рискови фонда. В четвъртък той получи няколко съобщения от фирми относно капиталови покани или парите, които инвеститорите във фондовете изпращат, докато се извършват транзакции.

„Получих имейли, че не изпращайте пари на SVB и ако сте ни уведомили“, каза Гилбърт.

Притесненията относно заплатите са по-сложни от простото получаване на достъп до замразени средства, тъй като много от тези услуги се управляват от трети страни, които са работили със SVB.

Rippling, стартираща компания, фокусирана върху бек офиса, се занимава с услуги за заплати за много технологични компании. В петък сутринта компанията изпрати бележка до клиентите, в която им каза, че поради новините от SVB премества „ключови елементи от нашата платежна инфраструктура“ към JPMorgan Chase.

„Трябва незабавно да информирате банката си за важна промяна в начина, по който Rippling дебитира сметката ви“, се казва в бележката. „Ако не направите тази актуализация, плащанията ви, включително заплатите, ще бъдат неуспешни.“

Изпълнителният директор на Rippling Паркър Конрад каза в серия от туитове в петък, че някои плащания се забавят на фона на процеса на FDIC.

„Нашият основен приоритет е да получим заплащане на служителите на нашите клиенти възможно най-скоро и ние работим усърдно за това по всички налични канали и се опитваме да научим какво означава поглъщането на FDIC за днешните плащания“, пише Конрад.

Един основател, който поиска да остане анонимен, каза пред CNBC, че всички се борят. Той каза, че е разговарял с повече от 30 други основатели и е разговарял с финансов директор от стартираща компания за милиарди долари, който се е опитал да премести повече от 45 милиона долара от SVB без резултат. Друга компания с 250 служители му каза, че SVB разполага с „всичките ни пари“.

Говорител на SVB насочи CNBC обратно към Изявление на FDIC при поискване за коментар.

За FDIC непосредствената цел е да потуши страховете от системен риск за банковата система, каза Марк Уилямс, който преподава финанси в Бостънския университет. Уилямс е доста запознат с темата, както и с историята на SVB. Работил е като банков регулатор в Сан Франциско.

Уилямс каза, че FDIC винаги се е опитвала да работи бързо и да оздравява вложителите, дори когато парите не са застраховани. И според одитираните финансови отчети на SVB, банката разполага с наличните пари - нейните активи са по-големи от нейните пасиви - така че няма видима причина клиентите да не могат да извлекат по-голямата част от средствата си, каза той.

„Банковите регулатори разбират, че ако не предприемат бързи действия, за да оздравеят неосигурените вложители на SVB, това би отприщило значителен риск от зараза за по-широката банкова система“, каза Уилямс.

Секретар на финансите Джанет Йелън в петък се срещна с лидери от Федералния резерв, FDIC и Службата на контролера на валутата относно срива на SVB. Министерството на финансите каза в a чети на глас че Йелън „изрази пълно доверие в банковите регулатори да предприемат подходящи действия в отговор и отбеляза, че банковата система остава устойчива и регулаторите разполагат с ефективни инструменти за справяне с този тип събития“.

На място в Силиконовата долина процесът далеч не е гладък. Някои изпълнителни директори казаха пред CNBC, че като са изпратили своя банков превод рано в четвъртък, са успели успешно да преместят парите си. Други, които предприеха действия по-късно през деня, все още чакат - в някои случаи за милиони долари - и не са сигурни дали ще могат да изпълнят краткосрочните си задължения.

Независимо от това дали и колко бързо ще успеят да започнат да работят отново, компаниите ще променят начина, по който мислят за своите банкови партньори, каза Мат Брезина, партньор във Ford Street Ventures и инвеститор в стартиращата банка Mercury.

Брезина каза, че след заплатите, най-големият проблем, пред който са изправени неговите компании, е достъпът до техните дългови инструменти, особено за тези във финансовите технологии и пазарите на труда.

„Компаниите ще диверсифицират много повече банковите си сметки в резултат на това“, каза Брезина. „Това причинява много болка и главоболие на много основатели в момента. И това ще удари и техните служители и клиенти.”

Бързият фалит на SVB може също така да послужи като сигнал за събуждане към регулаторите, когато става въпрос за работа с банки, които са силно концентрирани в определена индустрия, каза Уилямс. Той каза, че SVB винаги е била прекомерно изложена на технологиите, въпреки че успя да оцелее след краха на dot-com и финансовата криза.

В своята актуализация в средата на тримесечието, която започна низходящата спирала в сряда, SVB каза, че продава ценни книжа на загуба и набира капитал, тъй като клиентите на стартиращи компании продължават да изгарят пари с бързи темпове въпреки продължаващия спад в набирането на средства. Това означаваше, че SVB се бори да поддържа необходимото ниво на депозити.

Вместо да се придържат към SVB, стартиращите компании видяха новините като обезпокоителни и решиха да се втурнат към изходите, рояк, който набра сила като VC инструктирани портфейлни компании, за да извадят парите си. Уилямс каза, че рисковият профил на SVB винаги е бил проблем.

„Това е концентриран залог върху индустрията, че тя ще се справи добре“, каза Уилямс. „Събитието с ликвидността не би настъпило, ако те не бяха толкова концентрирани в своята депозитна база.“

SVB стартира през 1983 г. и според него писана история, е замислен от съоснователите Бил Бигърстаф и Робърт Медеарис по време на игра на покер. Уилямс каза, че тази история сега е по-подходяща от всякога.

„Започна като резултат от игра на покер“, каза Уилямс. „И някак си така свърши.“

— Лора Колодни, Ашли Капуот и Рохан Госвами от CNBC допринесоха за този доклад.

ГЛЕДАМ: Отказът от SVB може да означава, че има по-малко кредити