Silicon Valley Bank се прострелва в крака

Може да остане в учебниците по история на Силициевата долина: времето, когато нейната най-известна банка, банка, основана почти 40 години по-рано, си нанесе такава сериозна вреда, че трябваше да бъде спасена от друга, още по-голяма банка, иначе рискуваше да изчезне в пламъци за един ден.

Все още не знаем кой ще бъде този „бял ​​рицар“, но можете да се обзаложите, че в момента се водят много разговори за това кой ще се намеси и ще придобие Silicon Valley Bank, институция, чиито акции са намалели с приблизително повече от 80% търговия след работно време от мястото, където бяха в началото на вчерашния ден. И защо? Не защото банката се разпада по шевовете. Вместо това, защото напълно провали някои важни съобщения в най-лошия момент, който можете да си представите.

Това, приятели, се нарича автогол.

Ако просто наваксвате, ето какво се случи: Silicon Valley Bank загуби 1.8 милиарда долара от продажбата на държавни облигации на САЩ и обезпечени с ипотеки ценни книжа, в които беше инвестирала, поради нарастващите лихвени проценти. Банката също така се бори със свиването на клиентските депозити, като се има предвид, че нейната клиентска база от предимно стартиращи фирми има много по-малко пари в момента, за да паркира във финансова институция.

Тъй като е на това място, реши да събере куп пари, за да защити бизнеса си. Планът беше да продаде 1.25 милиарда долара от своите обикновени акции на инвеститори, 500 милиона долара в конвертируеми привилегировани акции и 500 милиона долара от своите обикновени акции в отделна транзакция на частната инвестиционна компания General Atlantic. Очевидната цел беше да се представи, че банката е консервативна и набира тези пари, за да се стабилизира.

О, обаче, какъв обратен ефект имаше и кой може да бъде изненадан, като се има предвид, че публикува съобщението си точно когато крипто банката Silvergate обяви, че прекратява операциите си.

Може да си представите, че някой от Silicon Valley Bank би спрял да си помисли: „Хм, може би днес не е подходящият момент да обявим, че укрепваме баланса си.“ Очевидно не са го направили. Вместо в края на вчерашното затваряне на пазара, те пуснаха a объркано прессъобщение това беше прието толкова зле, че беше почти комично. С изключение на това, че Silicon Valley Bank е доверен финансов партньор на много стартиращи фирми и рискови фирми, които сега нервно се борят да разберат какво да правят.

Историята продължава

Също така не се смее: Главният изпълнителен директор на Silicon Valley Bank Грег Бекер, който се оказа, че трябва да се обади в Zoom късно тази сутрин, за да успокои паникьосаните клиенти, че това е само малко съобщение за новини!

Това не беше убедително представяне. Моля, просто „запазете спокойствие, защото това е важното“, каза Бекер. Silicon Valley Bank е „дългогодишен поддръжник на вас, компаниите от общността на рисковия капитал, и затова последното нещо, което трябва да направите, е да се паникьосвате“, добави той, казвайки това, което никой никога не иска да чуе от ръководителя на своята банка.

Един от тези клиенти, който пожела да остане анонимен, ни каза след това: „Това е като края на „Къща за животни“. Не изпадайте в паника? Сега съм в паника, гледайки вашето предаване.

Въпросът е какво ще се случи оттук нататък, но нещо трябва да се случи бързо, като се има предвид колко бързо падат акциите на банката. Свързахме се с General Atlantic, за да видим дали все още планира да инвестира $500 милиона в обикновените акции на Silicon Valley Bank (все още не сме получили отговор).

Свързахме се със самата Silicon Valley Bank, която повтори по-ранните точки на Бекер. Silicon Valley Bank просто се опитваше/се опитва да „укрепи финансовата си позиция“. Той е „добре капитализиран“, има „висококачествен, ликвиден баланс“, може да се похвали с „водещи капиталови съотношения“ и т.н., и т.н.

Отново залагаме, че банка като Goldman Sachs ще се появи на масата, сключвайки сделката на живота си (и не позволявайки на служителите на Silicon Valley Bank да бягат към изходите).

Междувременно всеки, който работи в областта на връзките с инвеститорите, може да иска да започне да търси нова работа.

Може би същото важи и за Бекер, който трябваше да направи повече, за да диверсифицира бизнеса на банката - това беше проблем, който се криеше в очите от години - но който освен това просто даде на трейдърите и хедж фондовете свеж нов начин за търговия при текущия спад на стартиращата икономика.

Единствената му надежда сега е да убеди останалите клиенти на банката, че всичко е наред и да се надява, че ще я купят. (Фондът на основателите е сред другите фирми, които според съобщенията са посъветвали своите компании от портфейла да теглят парите си.)

„Разполагаме с достатъчна ликвидност, за да поддържаме нашите клиенти, с едно изключение“, каза той по-рано при обаждането в Zoom. „Ако всички си казват, че SVB е в беда, това ще бъде предизвикателство.“