(Bloomberg) — Само няколко месеца преди Silvergate Capital Corp. да обяви, че се прекратява, първата жертва на банкирането от срива на крипто индустрията, компания, наречена Block.one, увеличаваше своите инвестиции.
Най -четени от Bloomberg
Акциите на Silvergate падаха рязко, вложителите бягаха, а продавачите на къси позиции обикаляха, но Block.one и нейният главен изпълнителен директор Брендън Блумър бяха големи купувачи. През ноември те закупиха акции, възлизащи на 9.27% дял в кредитора, според изявление в края на същия месец. До края на декември фирмата, чиито дългогодишни поддръжници включват Питър Тийл и Алън Хауърд, засили тази позиция, така че Block.one, заедно с Блумър, станаха най-големият притежател на Silvergate с общо 9.9% дял.
„Текущите цени на акциите на Silvergate не отразяват точно техния силен баланс, тяхното стратегическо позициониране или тяхната предизвикателна към пазара траектория на растеж и следователно предлага уникална инвестиционна възможност“, каза Block.one в изявлението от ноември, разкривайки първоначалната си покупка. „Развълнувани сме да бъдем нов пасивен акционер.“
Block.one не беше сам. Miller Value Partners LLC, паричният мениджър, основан от легендарния инвеститор Бил Милър, който ръководи стратегии за инвестиране на стойност в продължение на десетилетия в Legg Mason, също увеличи дела си през четвъртото тримесечие, показват документи на уебсайта му.
Може би щеше да е хитър противоположен залог, ако Силвъргейт успееше да устои на спада. Но това не се случи. Silvergate държеше депозити за FTX, крипто борсата, чийто фалит по-рано през ноември разтърси пазар, който вече беше засегнат от кризи през пролетта и лятото. Сривът на FTX предизвика натрупване на депозити в банката и блъскане на нейните акции, както и регулаторен контрол, изпращайки Silvergate в опашка, от която в крайна сметка не успя да се възстанови. В сряда банката обяви, че е в процес на ликвидация и закриване.
Silvergate планира да прекрати операциите на банката и да я ликвидира
Когато Block.one разкри първоначалното си участие от 9.27% в изявление от ноември - което впоследствие беше премахнато от уебсайта му - залогът беше на стойност над 90 милиона долара въз основа на цената на акциите по това време, според изчисления на Bloomberg. До края на декември нейният увеличен дял от 9.9% беше на стойност 54.5 милиона долара.
От края на 2022 г. акциите на Silvergate са загубили 70% от стойността си; акциите му се сринаха с повече от 40% след пускане на пазара само в сряда, след като затвориха на $4.91 за брой. Block.one беше заедно през по-голямата част от това низходящо пътуване: той излезе от дела си едва миналата седмица, след като банката не успя да подаде годишния си отчет навреме и затвори мрежа за плащания, която някога беше широко използвана от крипто фирми.
„Въпреки че сме разочаровани от този резултат, оставаме непоколебими, че банките и другите финансови институции, възприемащи секторите на дигиталните активи и криптовалутите, са в добра позиция да използват технологията за усъвършенстване на възможностите както на традиционните финансови услуги, така и на новата процъфтяваща икономика на дигиталните активи, “, каза Block.one в изявление в сряда на уебсайта си. Представители на Block.one и Silvergate не отговориха на искания за коментар.
В случая с Miller Value Partners, неговият доверителен фонд Miller Opportunity Trust добави повече от един милион акции на Silvergate през четвъртото тримесечие, според неговите документи. Фондът от 1.3 милиарда долара, който се стреми да прави противоположни залози за дългосрочна възвръщаемост, оцени този дял на 22.6 милиона долара в края на декември, според документите. Miller Opportunity Trust, управляван от Саманта Маклемор, е започнал да изгражда своя дял в Silvergate през третото тримесечие на 2022 г., показват документите. Фондът, който се срина с около 36% през 2022 г., е нараснал с около 15% досега тази година. Сегашната му позиция в Силвъргейт не е ясна.
Макензи Бозел, говорител на Miller Value, отказа коментар.
„По това време изглеждаше като вероятно умен ход“, каза Брок Пиърс, съосновател на Block.one, който се оттегли преди няколко години след кратък престой, показва неговият профил в LinkedIn. „Очевидно акциите бяха надолу. Те винаги говорят за опит да хванат падащ нож. Това е рискован бизнес и изглежда, че това, което се случи тук, е обратната страна на опита да се направи това.
За Block.one неуспехът бележи най-новия обрат на събитията в една история, която не е лишена от петна. Подкрепен от милиардери инвеститори като съоснователя на PayPal Holdings Inc. Питър Тийл и магнатите на хедж фондовете Алън Хауърд и Луис Бейкън, Block.one стартира, за да пусне блокчейн, известен като EOS. Компанията е най-известна с набирането на повече от 4 милиарда долара от първоначалното си предлагане на монети между 2017 и 2018 г., най-голямото така наречено ICO в историята.
Блокчейнът на EOS така и не придоби популярност и компанията скоро затъна в скандал. Комисията по ценни книжа и борси на САЩ глоби Block.one с 24 милиона долара през 2019 г. за това, че не регистрира първоначалното си предлагане на монети, което предизвика опасения относно привидно подозрителни сделки и потенциално повишаване на цените. Токенът EOS в момента е надолу с 95% от рекордния си връх от $23 през 2018 г., според CoinMarketCap.
Оттогава Block.one се насочи към рисков капитал и е инвестирал повече от 4 милиарда долара в активи, според уебсайта му. Фирмата подкрепи стартирането на блокчейн игри Immutable, както и Galaxy Digital Holdings Ltd. Компанията също стартира крипто борса Bullish през 2021 г. с Блумър като председател и главен изпълнителен директор, но амбициите на компанията да стане публична се сблъскаха с неравенство, когато Bullish отмени $9 сделка за милиарди с компанията за придобиване със специална цел Far Peak Acquisition Corp през декември.
Въздействието от инвестицията на Silvergate се очаква да бъде „несъществено“ за Block.one, каза Пиърс. „Очевидно не е добре, но в сравнение с цялостния бизнес в баланса, това не е събитие.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html