Базираната в облак софтуерна компания за съхранение на данни е точно този вид акции, от които пазарът е тръгнал да избягва – бързо растящи, но с висока оценка и минимални печалби.
Снежинка
(тикер: СНЯГ) стана публична през септември 2020 г. на цена от $120 за акция, се удвои в първия ден на търговията и миналата есен за кратко надхвърли $400. Във вторник, точно преди отчета за печалбите на компанията за април за тримесечието, акциите паднаха с още 6% на фона на широка технологична разпродажба, до $130.63, почти завършвайки двупосочно пътуване обратно към цената на IPO.
Цената е намалена наполовина от последния отчет на компанията печалби в началото на март. Този доклад не беше добре приет, отчасти поради по-меките от очакваното насоки. Това също беше отчасти отражение на промяна в политиката, засягаща необичайния модел на приходите на компанията, базиран на потреблението, при който клиентите плащат за времето за изчисление, което използват, нито повече, нито по-малко.
Както обясни главният изпълнителен директор Франк Слутман Барън в интервю от последното тримесечие, Snowflake ефективно направи услугата по-евтина, намалявайки увеличението на времето, което продава от часове на секунди, което позволява на клиентите да бъдат по-ефективни. „Това не е филантропия“, каза той, заявявайки, че промяната ще засили търсенето. „Когато направиш нещо по-евтино, хората купуват повече от него.”
За тримесечието на април, Snowflake вижда приходи от продукти от $383 милиона до $388 милиона, което е между 79% и 81% повече от преди година, приблизително равни последователни. Компанията очаква оперативен марж през тримесечието на база без GAAP от отрицателни 2%. Прогнозите за общия консенсус на улицата изискват общи приходи от 412.8 милиона долара и печалба, различна от GAAP, от стотинка на акция.
За цялата година текущите насоки на Snowflake изискват приходи от продукти от 1.88 милиарда долара до 1.90 милиарда долара, което е увеличение от 65% до 67%, с оперативен марж от 1% и коригиран марж на свободен паричен поток от 15%.
Във вторник анализаторът на Rosenblatt Securities Блеър Абърнети отправи смел призив за надграждане на акциите на Snowflake преди печалбата, като повиши рейтинга си до Купуване от неутрално, като същевременно намали целевата си цена до $255 от $325.
Той казва, че тенденцията за дигитална трансформация, силното тримесечие на март е резултат от публичните облачни играчи
Амазонка
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) и
Азбука
(GOOGL) и силните тенденции за запазване на нетните приходи на компанията предвещават добро за тримесечието. Той прогнозира 81% ръст на приходите от продукти, в горната част на целевия диапазон на компанията, с не-GAAP EPS от 4 цента.
Абърнети също така казва, че Snowflake може да увеличи своите насоки за цялата година, „предвид здравословната среда за разходи за ИТ и инерцията в прехвърлянето на работните натоварвания към облака“.
Ще разберем в сряда дали е прав.
Корекции и усилвания
Анализаторът на Rosenblatt Securities Блеър Абърнети повиши рейтинга си на Snowflake до Купуване от неутрално. По-ранна версия на тази статия неправилно го споменава като Блеър Антъни.
Пишете на Eric J. Savitz на [имейл защитен]