S&P 500: 5 акции, които да избягвате като чумата, когато започне рецесията

Много S&P 500 инвеститори са убедени, че рецесията е на път. И ако е така, ще искате да знаете кои акции да избягвате.

X

Акциите, които рутинно страдат най-много по време на рецесии, са донякъде противоинтуитивни. Пет акции в S&P 500, включително индустриална компания Boeing (BA) и енергийни фирми Бейкър Хюз (BKR) И Halliburton (HAL), се представи по-слабо на S&P 500 във всяка от последните пет рецесии, се казва в анализ на Investor's Business Daily на данни от S&P Global Market Intelligence и MarketSmith. Всички изоставаха от S&P 500 във всяка от петте рецесии от 1980 г.

Идеята, че някои комунални услуги и енергия могат да се представят по-слабо в рецесия, е сигнал за събуждане. Това са точните сектори, в които много инвеститори от S&P 500 се втурват сега шансовете за рецесия растат. „Рискове от рецесия се увеличават през следващата година, особено ако високите цени се закрепят в икономиката“, каза Джефри Роуч, главен икономист в LPL Financial.

Защо рецесията е на масата за инвеститорите от S&P 500

Инвеститорите обикновено очакват рецесия на всяко десетилетие. И минаха само две години, откакто огнището на Covid-19 предизвика такава през 2020 г. Защо рецесията тревожи сега?

Скачаща инфлация, особено за горивото и жилищата, намалява потребителските разходи.

Федералният резерв обещава агресивно охлаждане на икономиката. Инвеститорите са готови краткосрочните лихвени проценти да скочат с поне 2.5 процентни пункта до края на годината, пише The Economist. И когато лихвите се покачват толкова бързо, обикновено следва рецесия. The Economist установи, че в шест от седемте цикъла, в които лихвените проценти нарастват толкова бързо, рецесия се появява по-малко от две години по-късно.

„Фед иска искане за унищожаване, точка. Това е техният (единствен) чук на политиката за пирона за надуване. Това е лошо за цените на активите“, каза Скот Ладнър, главен инвестиционен директор в Horizon Investments.

Инвеститорите обикновено правят едно нещо по време на рецесия: Те продават акции на S&P 500. Но не толкова, колкото си мислите. В САЩ има 11 рецесии от тази, която започна през 1953 г. И S&P 500 падна средно с 2.1% по време на тях. Разбира се, може да е по-лошо. Индексът S&P 500 падна с 11.2% при последната рецесия, която започна през 2020 г. И падна с почти 38% в рецесията, започнала през 2007 г.

Но някои акции от S&P 500 са особено уязвими по време на рецесии.

Акциите на S&P 500, които наистина не искате да притежавате в рецесия: Boeing

Ако има акции от S&P 500, които могат да изненадат инвеститорите с демонстрираните си лоши резултати в последните рецесии, това е производителят на самолети Boeing.

Акциите на компанията, която е част от почти олигопол за търговските самолети, е провал в рецесия. Акциите са паднали средно с 40.1% през последните пет рецесии. Това е най-лошото представяне от всички акции на S&P 500 през това време. Това също е изненадващо, тъй като Boeing обикновено носи голям брой поръчки за самолети.

Но очевидно част от това търсене се изпарява при рецесии, заедно с търсенето на акциите. Акциите на Boeing паднаха с 56% в рецесията, която започна през 2020 г., 43% в тази, която започна през 2007 г. и 47% в рецесията през 2001 г. И това е реална опасност за натрупването на инвеститори, които вече са го намалили с 37% тази година.

Избягвайте енергетиката и комуналните услуги в рецесия?

Тази година инвеститорите се натрупват в акции на енергийни и комунални услуги, за да спечелят от инфлацията. Но има само един проблем: много от тези акции страдат силно в рецесии.

Вземете Халибъртън. Това е популярна акция тази година, нарасна с около 77%, тъй като доставя оборудване, необходимо за откриване на скъпи изкопаеми горива. Но това беше ужасна акция за притежаване в предишни рецесии. Акциите на Halliburton паднаха средно с повече от 40% през последните пет рецесии. И все пак може да е по-лошо. Акциите на Halliburton загубиха повече от половината от стойността си по време на рецесията на Covid през 2020 г.

Подобна е и историята с Baker Hughes, също доставчик на оборудване за енергийни фирми. Акциите й паднаха средно с над 30% през последните пет рецесии.

Това може да бъде голямото откровение за инвеститорите, които се натрупват в акции на енергетиката и комуналните услуги. Широко разпространено е мнението, че са добри залози по време на инфлация. Фонд SPDR на сектора на енергетиката (XLE) е нараснал с 59% през годината досега. И Фондът за комунални услуги Select Sector SPDR (XLU) е само с 0.2%. Това е невероятно представяне, когато S&P 500 е с около 18% по-малко спрямо годината.

Но ако има рецесия, всички залози са отпаднали. Енергийните запаси загубиха повече от 20% от стойността си през последните три рецесии.

Не мислете, че много инвеститори очакват това.

Най-лошите акции на S&P 500 по време на рецесии

Те изоставаха на пазара във всяка от последните пет рецесии

Източници: IBD, S&P Global Market Intelligence

Следвайте Мат Кранц в Twitter @маткранц

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Bank of America назовава 11-те най-добри акции за 2022 г.

12 акции превърнаха $ 10,000 413,597 в $ 12 XNUMX за XNUMX месеца

Научете как да регулирате времето на пазара с пазарна стратегия на ETF на IBD

Присъединете се към IBD Live и научете най-добрите техники за четене и търговия на графики от професионалисти

Намерете най-добрите дневни запаси за растеж, които да гледате с IBD 50