S&P 500: Инвеститорите губят $2.8 трилиона, тъй като основателите прокарват 16 акции в земята

Инвестирането в компании от S&P 500, управлявани от техните основатели, беше умен залог. Не тази година: струва ви $2.8 трилиона.

X

Акции от 16 акции в Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS), включително Carvana (CVNA), Мета платформи (META) И Потвърдете Holdings (AFRM), са намалели с опустошителните 65% или повече тази година досега, се казва в анализ на Investor's Business Daily на данни от S&P Global Market Intelligence и MarketSmith.

Толкова за „предимството на основателя“ — оспорване на едно от най-дългогодишните вярвания на инвеститорите.

Основателите се разпадат

И това не е просто случай на няколко нещастни основатели.

Повече от 80% от 100-те акции в Founder-Run Companies ETF се понижиха тази година, колективно заличавайки 2.8 трилиона долара пазарна стойност на компаниите. Парите, загубени от компании, ръководени от техните основатели, са приблизително една трета от 8 трилиона долара, загубени от всички акции тази година, казва Wilshire Associates.

А самата стойност на основателя ETF е намаляла с 32.7% тази година. Това е дори по-лошо от спада с 28.7% на проследяващия технологиите Invesco QQQ Trust (QQQ). И доста под почти 500% спад на S&P 17.

Виждането на компании, управлявани от основателите, да се борят е още един знак за това как спадовете на S&P 500 са стрес-тест за много от обещаващите компании, които процъфтяваха, когато парите бяха лесни. Всеки е гений, когато лихвите са ниски. За инвеститорите сега големите идеи нямат значение. Изпълнението прави. Дори и ръководен от основателя Tesla (TSLA) е изтрил половин трилион долара пазарна стойност тази година.

„Тъй като пазарът на облигации призовава за рецесия, анализаторите намаляват очакванията си за печалба“, каза Джак Аблин, стратег в Cresset Capital Management.

Основател Имплозия на годината: Carvana

Трудно е да се намери по-голямо бедствие сред управляваните от основателите компании от продавача на автомобили Carvana.

Акциите на компанията, съоснована през 2012 г. от 39-годишния Ърнест Гарсия, се понижиха с умопомрачителните 98.3% тази година. Този спад унищожи близо 20 милиарда долара богатство на акционерите. Компанията, струваща близо 20 милиарда долара през януари, сега се оценява само на 471 милиона долара. Гарсия, който притежава 2.4% от компанията, отбеляза спад на стойността само на сегашния си дял с $583 милиона тази година.

Защо имплозията? На 3 ноември компанията отчете много по-голяма тримесечна загуба от очакваната от $2.67 на акция. Анализаторите смятаха, че ще загуби само $1.97 на акция. И сега 666 милиона долара на компанията в брой и краткосрочни инвестиции се изчерпват бързо. Парите ще свършат за около девет месеца, ако продължават да изгарят 188 милиона долара на тримесечие.

Meta все още е най-скъпата катастрофа на основателя

Carvana е собствен клас по отношение на спада на акциите на основателя на процентна база. Но на чисто загубени долари, основателю Метакатастрофата на Марк Зукърбърг е ненадминат.

Акциите на компанията за виртуална реалност, превърнала се в социални медии, са намалели с 65% тази година. Това може да не звучи зле в сравнение с Carvana. Но имайте предвид, че толкова голям спад изтри 630 милиарда долара пазарна стойност, или почти една четвърт от сумата, загубена от всички компании, ръководени от основатели тази година. Това е дори повече от 522 милиарда долара, загубени от Tesla, друга компания, ръководена от основателя това е загубило повече от половината от стойността си тази година.

Основателите са бити

Акциите, които трябваше да притежавате преди година, също се разбиват. Дори Affirm, пионерът във феномена „купувай сега – плащай по-късно“ е видял акциите да се сринат с почти 90% тази година. Компанията, основана през 2013 г. от 46-годишния Макс Рот Левчин, наблюдава как 25 милиарда долара пазарна стойност изчезнаха тази година. А стойността на неговия дял от 5.8% в компанията е намалял с близо 2 милиарда долара.

Отново на инвеститорите в S&P 500 им е писнало от нарастващи загуби. Очаква се Affirm да загуби $3.25 на акция през 2023 г., дори повече от $2.51 на акция, които загуби тази година. И парите изгарят бързо. 1.8 милиарда долара в брой и краткосрочни инвестиции на компанията ще се изчерпят само за няколко години, ако продължи да изразходва 82.4 милиона долара, както направи през септемврийското тримесечие.

Не всички компании, ръководени от основателите, се борят. Но за повечето 2022 г. беше годината, която предпочитаха да не повтарят.

Основател Свободно падане

Акциите в Global X Founder-Run Companies ETF паднаха най-много тази година

Източници: IBD, S&P Global Market Intelligence