Прогноза за индекса S&P/TSX, тъй като инверсията на кривата на доходност в Канада се засилва

Индексът S&P/TSX се разпродаде през последните няколко дни на фона на нарастващите опасения относно цените на суровините и здравето на икономиката на Канада. Той се оттегли до многоседмично дъно от 19,980 20,847 канадски долара, което беше значително по-ниско от тазгодишния връх от XNUMX XNUMX долара.

Повишаване на доходността на краткосрочните облигации

Най-голямото предизвикателство за TSX индексът е скорошното представяне на пазара на облигации в Канада. Данните показват, че доходността на едногодишните държавни облигации е скочила до 4.70%. През същия период 1-месечната банкнота е с доходност от 4.55%, докато 2-годишната е с доходност от 4.2%. Кривата на доходност е ясно обърната, като 10-годишните и 30-годишните имат доходност съответно от 3.3% и 3.2%. 

Доходността на облигациите също се обърна в повечето страни, сигнализирайки, че инвеститорите усещат опасност за състоянието на икономиката. В Съединените щати инверсията на кривата на доходност се понижи до най-ниското ниво от 1980-те години на миналия век. Поради това много инвеститори в САЩ и Канада започнаха да се връщат към облигации, които осигуряват надеждна възвращаемост. 

Индексът TSX също се оттегли поради представянето на ключ стоки. Суровият петрол, който е основен играч в Канада, се движеше настрани през последните няколко месеца. Сортът Брент остана на ниво от 83 долара, докато междинният петрол от Западен Тексас (WTI) остава на ниво от 77 долара. 

Има признаци, че цените на суровините ще се върнат поради силната китайска икономика. Публикуваните в сряда данни показаха, че PMI в производството на страната е скочил през февруари, сигнализирайки, че икономиката се справя добре. Това може да доведе до повече търсене на индустриални метали като сребро и мед.

Няколко съставни части на индекса TSX се представиха добре тази година. Bausch Health е най-добре представящият се компонент, след като е скочил с 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier и Algoma Steel Group. 

От друга страна, най-зле се представят най-вече в стоковата индустрия. Акциите на First Majestic Silver паднаха с над 26%, докато Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura и MAG Silver се сринаха с над 20%.

Прогноза за индекса S&P/TSX

TSX диаграма от TradingView

Дневната графика показва, че индексът S&P/TSX се е отдръпнал през последните няколко дни и е близо до най-ниската точка от 12 януари. Както писах в това статията, индексът е образувал обърната глава и рамене. Той се премести малко под нивото на корекция на Фибоначи от 61.8%.

Затова подозирам, че индексът ще остане във фаза на консолидация през следващите дни и след това ще възобнови възходящия тренд. Ако това се случи, може да се тества отново точката на съпротива при $20,625 XNUMX.