(Bloomberg) -
Най -четени от Bloomberg
First Abu Dhabi Bank PJSC продължава с потенциална оферта за Standard Chartered Plc, след като преместването на по-ранни планове за придобиване не попречи на амбициите й да стане глобална финансова сила.
Под кодовото име Silver-Foxtrot служители на банката в Абу Даби работят под радара върху възможна оферта, след като изтече периодът на размисъл, изискван от правилата за придобиване на Обединеното кралство, според хора, запознати с въпроса. FAB, както е известна банката, наскоро завърши дю дилиджънс на базирания в Лондон кредитор, казаха хората, пожелали анонимност, тъй като въпросът е частен. Всяка сделка ще зависи от пазарните условия и представянето на цената на акциите на Standard Chartered, казаха те.
FAB - която струва около два пъти повече от Standard Chartered - проучва оферта за изцяло пари в диапазона от 30 до 35 милиарда долара, казаха хората. Всяко придобиване ще бъде финансирано от неговите поддръжници, които включват суверенния фонд на Абу Даби Mubadala Investment Co. и управляващото в емирството семейство Ал Нахаян, казаха те. Председателят на FAB Шейх Танун бин Зайед Ал Нахаян е могъща кралска особа и през последните години пое по-видна роля, за да ръководи политическите и икономическите цели на емирството.
След период на по-високи цени на суровия петрол, Абу Даби има желание да използва неочакваните си печалби от петрол, за да трансформира финансовия сектор на града, който изостава от много други ключови индустрии като енергетиката, туризма и логистиката. Подобен опит би представлявал стъпка отвъд ходовете, които други богати държави от Персийския залив направиха, за да вземат миноритарни дялове във фирми като Barclays Plc и Credit Suisse Group AG.
Акциите на Standard Chartered в Лондон се търгуваха със 7% нагоре в 8:45 сутринта местно време, след като скочиха с цели 9.6%. FAB се търгува с 0.6% по-ниско в Абу Даби.
Силно предложение
Миналия месец FAB заяви, че е проучила оферта за Standard Chartered, но вече не обмисля оферта. Сравнително малката пазарна стойност на британската банка – около 24 милиарда долара в сравнение с 43 милиарда долара на FAB – и привлекателността на бизнес с експозиция към някои от най-бързо развиващите се икономики в света я правят силно предложение за кредитора от Абу Даби. Спадът на британския паунд също допринася за привлекателността на банката, която се търгува само на 0.56 пъти балансовата си стойност.
Ветеранът от Уолстрийт Кен Моелис работи в тясно сътрудничество с ръководители на FAB, ключови членове на управляващото семейство на Абу Даби и някои от суверенните фондове на емирството по възможна сделка, казаха хората. Други банкери, работещи по плановете, често пътуват между Ню Йорк и столицата на ОАЕ, каза един от хората.
Все пак сключването на сделка би било сложно и амбициозно предвид препятствията и разликите в мащаба на двете банки. Регулаторните одобрения и съответствие се разглеждат като най-големите пречки пред успешното придобиване, казаха хората. FAB ще се нуждае от одобрение от Министерството на финансите на САЩ, за да управлява лиценза за клиринг в долари на Standard Chartered например, каза един от хората.
Според един от разглежданите сценарии Standard Chartered може да бъде делиствана от борсите в Хонконг и Лондон, а централата на обединената банка може да бъде преместена в Абу Даби от столицата на Обединеното кралство, казаха хората. Подобен ход вероятно ще срещне силна опозиция на вътрешния пазар на Standard Chartered, казаха те.
Проучването на FAB за такава сделка показва нарастващата амбиция на кредиторите от Близкия изток и богатите, богати на петрол нации, които ги подкрепят. Успешен резултат би катапултирал FAB в банков гигант на нововъзникващите пазари с активи над $1 трилион – и вероятно в клуба от 30 банки, които световните регулатори считат за системно важни. Това също ще отбележи повратна точка в двугодишното управление на главния изпълнителен директор Хана Ал Ростамани.
Представител на FAB се позова на нейното изявление от 5 януари, в което се казва, че е оценила възможна оферта за Standard Chartered, но вече не го прави, и каза, че банката е обвързана от правилата за придобиване в Обединеното кралство и Хонконг. Представител на Standard Chartered отказа коментар.
„По-голяма легитимност“
„FAB и кралското семейство просто реагират на глобалните финансови тенденции и нарастващите количества капитал в Близкия изток“, каза Марк Уилямс, професор в Бостънския университет и бивш експерт от Федералната резервна банка. „Целта на държавата да придобие реномирана мултинационална банка също е свързана с желанието да се получи по-голяма легитимност в глобалните финансови кръгове, като същевременно се засили контролът върху съхранението и движението на средства.“
Освен че продължава да преследва или мажоритарен дял, или миноритарен дял в Standard Chartered, FAB също разглежда придобиването на конкретни активи от британския кредитор или формирането на съвместно предприятие, което да му помогне да се разшири в международен мащаб, казаха някои от хората. FAB разглежда и други банки, включително една в Азия, а инвестиционните банкери също предлагат редица възможни цели на FAB, казаха други хора.
За Standard Chartered има открити спекулации относно бъдещето му от години. Още през 2018 г. беше съобщено, че Barclays Plc се интересува от придобиване. В средата на 2000-те имаше предположения, че компании като Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. се интересуват от закупуването на банката. Откакто Бил Уинтърс пое кормилото, акциите на Standard Chartered паднаха с около една трета.
Въпреки че Standard Chartered е със седалище във Великобритания и отговаря предимно на британските регулатори, съдбата му вероятно ще се реши на хиляди километри в Сингапур. Temasek Holdings е най-големият акционер в компанията в продължение на почти две десетилетия, което й дава най-голямата индивидуална дума в това, което се случва с банката. Ръководителите в Абу Даби не са обсъждали плановете си със сингапурския инвестиционен фонд, според хора, запознати с въпроса.
Представители на Mubadala и Temasek отказаха коментар. Представител на Moelis не отговори веднага на искане за коментар.
Седмици след като FAB потвърди интереса си към Standard Chartered, Уинтърс каза на срещата на Световния икономически форум в Давос, че е „съвсем логично“ близкоизточните банки да се интересуват от закупуването на европейски финансови институции предвид техните относителни оценки, но че не мисли сделка беше вероятна.
Банките са „защитен вид“, което прави сделките трудни, каза Уинтърс. „Това не е нещо, с което сме се занимавали или се интересуваме“, каза Уинтърс. „Нещото със Standard Chartered е, че се справяме много добре сами. Всичко е на път за нас.“
– С помощта на Хари Уилсън, Арчана Нараянан, Шаджи Матю и Николас Парази.
(Актуализации с ходове на споделяне в пети параграф.)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html