Акциите на стоманодобивната промишленост се възстановиха рязко от началото на юли, въпреки противоречивите перспективи за стоманодобивната индустрия като цяло. Производители на стомана, водени от Нукор (NUE), Компания за търговски метали (CMC) И Стоманена динамика (STLD) са формирали конструктивни модели на графики с валидни точки за покупка. Възстановяването е по-слабо изразено при други, включително United States Steel (X) И Кливланд-скали (CFL). Но промените в тези акции също са генерирали действащи модели на графики.
X
Ръководителите на стоманодобивната индустрия, следвайки силни тримесечни резултати, са оптимистични както по отношение на търсенето на продукти, така и по отношение на перспективите на индустрията през последните седмици. Анализаторите, от друга страна, оценяват пазара като свръхпредлагане, което предполага много слаба ценова сила. Цените на стоманата паднаха за шест поредни седмици до началото на август. Въпреки тези опасения, инвеститорите скачаха в стоманени запаси, вдигайки акциите, за да завършат валидни бази.
Свръхпредлагане на пазара на стомана?
Когато Steel Dynamics обяви резултатите си за второто тримесечие на 20 юли, главният изпълнителен директор Марк Милет отбеляза възможностите за растеж на текущия пазар на стомана.
„Дейността по въвеждане на клиентски поръчки продължава да е стабилна във всичките ни бизнеси, което противоречи на по-песимистичните емоции на пазара“, каза Милет. „Вярваме, че има силни двигатели за нашия непрекъснат растеж.“
Стоковите анализатори обаче изглеждат по-малко убедени.
Анализаторите на KeyBanc Capital Markets написаха на 23 август, че пазарите на стомана в САЩ остават свръхпредлагани след натрупването, произтичащо от пандемията Covid-19. Анализаторите отбелязаха, че производството на стомана в САЩ е намаляло с 5% на годишна база през юли. Световното производство на сурова стомана също е намаляло с 6% през юли в сравнение с юни. И забавянето не е само в САЩ. Производството на стомана в Китай е спаднало с 10% на месечна база през юли, пишат анализаторите.
Но дори и с намаленията, търсенето остава твърде слабо, за да изчерпи запасите от индустрията.
„Растежът на търсенето е заглушен“, каза анализаторът на KeyBanc Capital Markets Фил Гибс в интервю. „Изглежда има облак, че имате рецесионен натиск и всички тези неща ще намалят пазара.“
Гибс добави, че вижданията на компанията често се различават от пазарните оценки на анализаторите. Бизнесът често базира изгледи на потока от поръчки, дори когато поръчките не увеличават изоставането си.
„Не мога да говоря от името на останалата част от индустрията, но ние не сме – не сме виждали драматична структурна промяна в основното търсене. Активността на поръчките остава доста силна“, каза Милет пред инвеститорите по време на разговора за печалбите.
За Гибс, „точно сега, чрез нашата книга с поръчки, ние не го виждаме“, каза той.
Covid-19: недостиг и възстановяване на доставките на стомана
Пандемията Covid-19 опорочи глобалните вериги за доставки в много индустрии, включително стоманодобивната промишленост. Докато голяма част от света преодоляваше кризата, търсенето на стомана се срина. Търсенето на стомана започна да се увеличава към края на 2020 г.
През 2021 г. цените на стоманата в САЩ скочиха рязко до исторически върхове, движейки се над 1,900 $ за къс тон през август 2021 г. Цените изпаднаха в затишие в началото на 8 тази година, след което скочиха до около 1,500 500 $ за къс тон горещовалцувани рулони (HRC) през април след като Русия нахлу в Украйна. Преди пандемията цените на HRC бяха близо XNUMX долара за тон.
В петък референтните фючърси на HRC стомана бяха около $793 за къс тон. Фючърсите за стоманена арматура се търгуват около $596 за тон.
В сряда Cleveland-Cliffs обяви, че увеличава текущите базови цени на спот пазара с минимум $75 на тон за много различни стоманени продукти. CLF каза, че тези увеличения ще влязат в сила незабавно за нови поръчки в Северна Америка.
Въпреки увеличението на Cleveland-Cliffs, анализаторите остават мечи настроени по отношение на ценовата сила.
„Нашето мнение е, че цените ще продължат да падат през следващите месеци поради неравномерно търсене, стартиране на нов капацитет и спад на цените на скрап“, пише Карлос Де Алба, анализатор на стоманодобивните стоки на Morgan Stanley, в бележка от 8 август относно цените на HRC.
Гибс, анализаторът на KeyBanc, също смята, че ценообразуването в индустрията е под натиск. Тази година има „голям спад“ в цените за редица стоманени продукти, казва той, което ще се отрази на втората половина на 2022 г.
„Може да се стабилизира и да отскочи, но не мисля, че ще е дълготрайно само поради цялото предлагане встрани, което чака да бъде отприщено при всеки признак за повишаване на цените или търсенето“, каза Гибс.
Стоманени запаси Изграждане на точки за закупуване
Nucor, Steel Dynamics и Commercial Metals Company са стоманени акции, които наскоро са формирали валидни бази. Steel Dynamics е посочен и в двете Табло на IBD намлява IBD SwingTrader първокласни стокови услуги.
Други акции със стоманена експозиция, които се създават, включват подкрепени от Пол Сингър Хаумет космически (HWM), заедно с ATI (ATI). И двете компании проектират специални компоненти от стоманени сплави за космическата и други индустрии.
Индустрия в преход
На фона на заплетените вериги на доставки и изкривяването на индустрията, причинени от войната на Русия в Украйна, производството на стомана е в разгара на огромен преход. По-младите компании, водени от Nucor и Steel Dynamics, са израснали около производството на електродъгови пещи (EAF). Други лидери в индустрията, включително United States Steel, разчитат на традиционни мелници за доменни пещи.
Cleveland Cliffs беше миньор и доставчик на желязна руда в стоманодобивната промишленост. Тя навлезе агресивно в традиционното производство на стомана от доменни пещи през 2020 г., придобивайки AK Steel и американските операции на базирания в Люксембург стоманен гигант Арселор-Митал (MT).
Електрическата дъгова пещ, както подсказва името й, работи с електричество като основен източник на енергия. Скрап от стомана е основната суровина. Стоманодобивната промишленост за електродъгови пещи в момента представлява повече от 70% от стоманата, произведена в САЩ, според Асоциацията на производителите на стомана. В световен мащаб обаче традиционното производство на стомана от доменни пещи все още представлява около 70% от пазара.
Техниката с електродъгова пещ предлага на компаниите по-ниски първоначални разходи и отнема по-малко време за производство на продукти. Освен това е по-лесно да се управлява температурата в системата и отделя 75% по-малко парникови газове в сравнение с операциите на доменните пещи, според проучване на Асоциацията на производителите на стомана.
Суровините в доменните пещи са желязна руда и коксуващи се въглища, които генерират високите температури, необходими за процеса. Индустрията съобщава, че това може да произведе стомана с по-високо качество, но отделя повишени количества въглероден диоксид.
Стоманени акции: Стоманена динамика
Steel Dynamics достигна 86.04 купува точка в чаша с дръжка база в четвъртък. Акциите се задържаха над този вход в понеделник, въпреки намаляващия пазар като цяло. Диапазонът за покупка се простира до $90.34. Акциите в понеделник поскъпнаха с 0.4%, до над 87.
Компанията, базирана във Форт Уейн, Индиана, е сред най-големите производители на продукти от въглеродна стомана в САЩ. Тя се занимава с операции за рециклиране на метали заедно с производство на стомана и произвежда безброй стоманени продукти. Пазарната капитализация на STLD наскоро се премести на север от пазарната капитализация от 16 милиарда долара, така че навлиза в територия, която има тенденция да привлича повече инвестиции от фондове с голяма капитализация.
Как Millett създаде Steel Dynamics от бизнес с трима служители
Steel Dynamics надхвърли прогнозите за печалба през второто тримесечие. Печалбите се увеличиха с 98% до 6.73 долара на акция, докато продажбите нараснаха с 55% до 6.2 милиарда долара. Анализаторите прогнозират EPS за третото тримесечие да се повиши с 2% до $5.08. Очаква се приходите да скочат с 10% до 5.6 милиарда долара, според FactSet.
Steel Dynamics беше в сряда Запас от деня на IBD, тъй като светна ранно влизане и флирт с официален пробив. Акция STLD се присъедини към Табло на IBD намлява SwingTrader портфейли.
Акциите са на първо място в Производители на стомана индустриална група. Акциите на STLD имат 96 Композитен рейтинг от 99. Има 90 относителна оценка на силата, изключителна Проверка на запасите от IBD индикатор за движение на цената на акциите, който достига 99. Рейтингът показва как представянето на дадена акция през последните 52 седмици се справя с всички останали акции в базата данни на IBD. Оценката на EPS е 98.
Nucor Stock
Nucor работи върху основа за чаша с дръжка със 146 точки за закупуване, според MarketSmith. Акциите се преместиха над своите 50-дневни и 200-дневни линии на 26 юли на фона на обем под средния. Акциите се повишиха с 0.6%, 141.31, в понеделник.
Базираната в Шарлот, Северна Каролина Nucor е най-големият производител на стомана и стоманени продукти в САЩ от няколко години, като US Steel е точно след нея в този списък. Nucor управлява около 20 стоманодобивни завода в цялата страна.
Компанията оглави прегледите на приходите на 21 юли с рекордни печалби. Печалбата нарасна с 88% до $9.67 на акция през второто тримесечие. Общите продажби се увеличиха с 34% до 11.8 милиарда долара. Анализаторите очакват печалбата на акция за цялата година да нарасне с 31% до $30.28, докато приходите се очаква да се увеличат с 16% до $42.4 милиарда.
Прогнозата на компанията за третото тримесечие изисква търсенето да остане „стабилно и устойчиво“. Nucor очаква намаление спрямо данните си за второто тримесечие, но все пак прогнозира, че 2022 г. „ще бъде най-печелившата година в историята на Nucor“.
Nucor е трети в Производители на стомана индустриална група, зад Steel Dynamics. Акцията има 92 композитен рейтинг. Има 89 рейтинг на относителна сила. Рейтингът на EPS е 97.
Стоманени запаси: Компания за търговски метали
Акциите на CMC добавиха 0.8%, търгувайки се малко под 43 в понеделник. Те са образували а двойно дъно модел с 42.99 точка за покупка, според MarketSmith. Акциите се преместиха над своите 50-дневни и 200-дневни линии на 26 юли на фона на обем под средния. CMC се изкачи с около 50% над 52-седмичното си дъно, определено през юли.
Базираната в Ървинг, Тексас компания Commercial Metals се занимава с производство, рециклиране и маркетинг на стомана и метални изделия. Работи както в Северна Америка, така и в Европа. Основана през 1915 г., нейните съоръжения включват осем мини мелници с електродъгова пещ.
CMC надмина изгледите за печалби за третото тримесечие на 16 юни. Печалбите се покачиха със 150% до $2.61 на акция. Продажбите се увеличиха с 39% до 2.5 милиарда долара. Анализаторите прогнозират ръст на EPS с 93% до $2.44 през четвъртото тримесечие, докато продажбите се очаква да се увеличат с 20% до $2.4 милиарда.
Уолстрийт прогнозира печалбата за цялата година да скочи със 151% до $8.86 на акция. Очаква се приходите за цялата година да се увеличат с 33% до 8.9 милиарда долара, според FactSet
Commercial Metals Company е на първо място в Обработка и производство на метали индустриална група. CMC акциите имат 99 композитен рейтинг от 99. Имат 92 рейтинг на относителна сила. EPS рейтингът е 99.
Моля, следвайте Кит Нортън в Twitter @KitNorton за повече покритие.
СЪЩО МОЖЕ ДА ХАРЕСАТЕ
Какво е CAN SLIM? Ако искате да намерите печеливши акции, по-добре го знайте
Най-добрите фондове купуват до № 1 лидер в индустрията близо до пробив с 364% растеж
Търгувайте с експерти на IBD Live
Източник: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo