Бари Банистър от Stifel повишава целта на S&P 500 до 4,400 за 2022 г. и предпочита акции с „цикличен растеж“

S&P 500
SPX,
-0.16%,
която следи акциите на САЩ с голяма капитализация, се търгува надолу в ранния следобед в петък на около 4,132, показват данните на FactSet, при последна проверка. Ревизираната цел на Stifel предполага, че индексът може да спечели повече от 6% до края на годината.

Банистър повиши целевата си цена за бенчмарка на американския фондов пазар, тъй като залозите на 36-месечните фючърси на фондовете на Фед изглежда са достигнали своя връх и „премията за риск на акциите“ за S&P 500 сега показва 4,400 като средна ценова цел, според Забележка.

„Фючърсите на Фед са изчерпани“, пише той.

Федералният резерв агресивно повишава своя референтен лихвен процент в опит да укроти най-високата инфлация от десетилетия. Инвеститорите се опитват да преценят дали инфлацията, а от своя страна, ястребът на Фед са достигнали своя връх. 

„Инфлацията вероятно ще намалее рязко скоро при (много необичайно, оформено от COVID политика) забавяне без рецесия“, пише Банистър в бележката си. Той очаква, че акциите с „цикличен растеж“ ще видят „силно облекчение, тъй като инфлацията се забавя, очакванията на Фед са оттеглени и икономиката има баланса и инерцията през 2022 г., за да смекчи риска от рецесия“.

В края на юни Банистър прогнозира, че „цикличният растеж“ ще доведе до 10% „облекчение“ за S&P 500 това лято. Американският фондов пазар скочи миналия месец, като S&P 500 и Dow Jones Industrial Average отбелязват най-големите си месечни печалби от ноември 2020 г., докато технологичният Nasdaq Composite отбеляза най-добрия си резултат през юли. 

Виж: „Цикличният растеж“ може да доведе до 10% „облекчение“ за S&P 500 това лято, казва Бари Банистър от Stifel

S&P 500 е нараснал с около 9% досега през третото тримесечие, показват данните на FactSet, при последна проверка. Това се случва, след като бенчмаркът падна с 20.6% през първата половина на 2022 г., потъвайки, тъй като инвеститорите се притесняваха от нарастващите лихвени проценти, които вредиха на оценката на акциите.  

Разпродажбите на фондовия пазар, наблюдавани през първата половина на 2022 г., „все още се обръщат“, каза Банистър. Той каза, че ралито „изисква“ финансовите условия на САЩ „да не се затягат“, докато петролните шокове от руско-украинската война също са риск за новата му цел S&P 500. 

Но според него, потенциалният връх на 36-месечните фючърси на лихвените проценти на Фед поставя връх за реалната доходност на 10-годишните ценни книжа, защитени от инфлация, „което обикновено е възходящо“ за съотношението цена/печалба на S&P 500. Така наречената капиталова премия за риск, която е доходността от печалби минус 10-годишната реална доходност на TIPS, може да спадне до 3% до 3.5%, което е възходящо за индекса, според неговата бележка.

Американските акции се търгуваха надолу в петък след a по-силен от очакваното доклад за работните места през юли предизвика притеснения, че Фед може да се наложи да остане агресивен при повишаване на референтния си лихвен процент, за да намали инфлацията. Индустриалната средна стойност на Dow Jones
DJIA,
+ 0.23%
падна с 0.1%, докато S&P 500 се понижи с 0.5%, а Nasdaq Composite
COMP,
-0.50%
спадна с 0.8%, показват данните на FactSet, при последна проверка.

За седмицата Nasdaq се насочи към ръст от 1.8%, докато S&P 500 беше приблизително стабилен, а Dow беше на път да се понижи с 0.5%.