Инвеститори на фондовия пазар, това е правило №1 за инвестиране: Намалете загубите

В битката за инвестиционно оцеляване можете да научите много от джудото. Първият и най-важен урок в това бойно изкуство е същият за фондова борса днес: контрол на щетите.

X

И това е особено вярно, когато пазарът се насочва към голяма корекция, като например коронавирус срив на фондовия пазар който започна на 25 февруари 2020 г., като IBD Big Picture колона отбеляза същия ден.

Майсторите по джудо започват не като се учат как да хвърлят, а как да падат. Те практикуват това умение, докато стане толкова естествено, колкото дишането. Без значение колко пъти са били обърнати, те могат да се издигнат, за да се бият отново.

Изключително успешните събирачи на акции преминават през подобно обучение: Те трябва да се научат как да намалят загубите си. Това означава да продадете акция, когато е надолу със 7% или 8% от покупната цена.

Звучи просто, но много инвеститори са научили по трудния начин колко трудно е да овладееш най-важното правило при инвестирането.

Никой не иска да продава на загуба. Това е признание, че сте направили грешка. Но ако можете да оставите егото си настрана, можете да поемете малка загуба и пак да сте достатъчно здрави, както финансово, така и психически, за да инвестирате на следващия ден. Бързото намаляване на загубите ви предпазва от опустошително падане, което е твърде стръмно за възстановяване.

Математиката на инвестиционните загуби

Помислете за математиката. Да кажем, че купувате акция на 50. По някаква причина тя пада с 8% до 46 през следващите няколко дни. Веднага го разтоварвате и продължавате напред. За да възстановите тази загуба, трябва да направите 8.7% печалба при следващата си покупка с оставащия си капитал, което не би трябвало да е трудно да направите.

Ами ако се задържиш?

Сигурен си, че акциите ще се върнат. Вашето изследване ви убеждава, че струва 100 долара, така че защо да се плашите от незначителна неуспех?

Има един проблем. Пазарът не се интересува кой сте, какво мислите или колко вярвате в дадена акция. Казва, че сте направили грешни изчисления, поне в краткосрочен план - съобщение, което става по-силно, когато акциите падат с 25% до 37-1/2. За да се върнете дори, сега имате нужда от печалба от 33%, което е много по-трудно да постигнете от тези лесни 8.7%.

Какво ще стане, ако пазарът наистина не хареса вашите акции и ги намали наполовина до 25? Нямате нужда от калкулатор за това: За да възстановите 50% загуба, е необходима печалба от 100%. Колко акции избрахте миналата година, които удвоиха цената си?

Пазарен срив през 2020 г. и интуитивен хирургически склад

В изданието от 30 декември 2019 г. на Голяма капачка на IBD 20, Интуитивен хирургически (ISRG) класиран под номер 8 в списъка. Акциите са известни с това, че постигнаха някои наистина силни печалби след големи пробиви на минали бичи пазари, включително този от 2003 г. до 2007 г. И все пак от края на 2018 г. новаторът на системите за роботизирана хирургия не постигна кой знае какъв напредък .

Акциите достигнаха връх при 616.56 (преди разделяне на акциите) през първата пълна седмица на януари 2020 г., след което проследиха леко шестседмична плоска основа. Добавете 10 цента към най-високата цена от лявата страна на тази основа, или 616.56, и ще получите 616.66 подходяща входна точка. На 19 февруари – само дни преди IBD да понижи текущата перспектива за акциите до „възходящ тренд под натиск“ (24 февруари) и след това „пазар в корекция“ (25 февруари) – акциите изчистиха тази точка за покупка. Но обемът се е увеличил само с 12% над средното ниво.

На следващия ден, на 20 февруари, акциите се повишиха само с 0.6% при обем под средния. За нововъзникващ пробив, това е наистина не-не.

Нищо чудно, че докато пазарната корекция се развиваше, Intuitive показа лошо действие. На 24 февруари акциите се понижиха в голям обем и паднаха през 50-дневната пълзяща средна. Това е ключов защитен сигнал за продажба, след като акциите с растеж направят силен пробег. На следващия ден Intuitive падна с повече от 7% под 616.66 купува точка. Време е за намаляване на загубите и запазване на капитала.

До март Intuitive Surgical се гмурна до дъното от 360.50, падайки с повече от 41% под точката за купуване.

Никой голям технологичен победител не е имунизиран срещу голяма загуба

Присъединете се към IBD Live! Научете четене на топ диаграми, купуване на точки, правила за продажба, техники за портфолио от CAN SLIM Pros

Нека да разгледаме друг пример: Ариста Мрежи (Анет).

През седмицата, приключила на 24 август 2018 г., специалистът по превключватели за данни с гигабитова скорост, използвани в центрове за данни, изчисти 311.77 купува точка в небрежна основа. Тази база също беше късен етап, и следователно с висок риск. Arista се повиши с не повече от 2 пункта над входа, изчислен чрез добавяне на 10 цента над предишния връх на основата от 311.67. След това се насочи бързо на юг.

Намаляването на загубите със 7% означава излизане от Arista близо до 289.95 в началото на септември същата година. Акциите продължиха да се плъзгат. До края на декември акциите достигнаха до 187.08, или 40% под първоначалната точка за купуване.

Ако ограничите загубите при първоначалните покупки до 7% или 8%, можете да избегнете проблеми, дори ако само една от четири покупки носи скромна печалба от 25% или 30%. Можете да грешите три от всеки четири пъти и все пак да живеете, за да инвестирате още един ден.

Все още можете да спечелите много с много малки загуби

Средната стойност на вата .250 не е нещо, за което да грачите. Но дори и най-добрите нападатели в бейзбола се провалят повече, отколкото успяват. Помислете за Тони Гуин, който през 1999 г. стана 21-вият член на професионалния бейзболен клуб с 3,000 удара. През тази година бившият аутфилдер на Сан Диего Падрес завърши сезона със среден резултат от 338. Това означава, че той излизаше празен почти два от три пъти в чинията.

Вероятно никога не сте виждали Гуин да се тревожи, след като се оттегли. Същото важи и за успешните инвеститори. Те спокойно приемат малка загуба и търсят следващия потенциален победител.

Така че оставете емоциите си зад гърба. Намаляването на загубите с дисциплина ще ви помогне да запазите главата си чиста, когато дойде време да се върнете на пазара. Страхотен парадокс на инвестирането е, че най-добрите възможности за покупка се появяват точно след мечите пазари - когато основните средни стойности на акциите са спаднали с 20% или повече.

Точно тогава повечето инвеститори, които не са намалили загубите си, се разклащат и не искат да бъдат ударени отново. Трудно е да мислиш трезво, след като си загубил хиляди долари. Но пазарът винаги се възстановява. В каква форма ще бъдеш?

Версия на тази колона първоначално се появи в изданието на IBD от 23 август 1999 г. Моля, следвайте Saito-Chung в Twitter на @SaitoChung и в @IBD_DChung за повече коментари относно нарастващи акции, пробиви, сигнали за продажба и информация за финансовите пазари.

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Също в ъгъла на инвеститора: Кога да намалите губещите си акции по-бързо от 7% или 8%

Inside IBD Big Cap 20: Кога точно трябва да намалите губещите акции?

Как класациите на класациите могат да помогнат на инвеститорите да продават в точното време

Какво трябва да направите, когато двуцифрено увеличение заплашва двупосочно пътуване

Кога да продавате акции правилно: Inside IBD University