Фондовият пазар току-що премина теста за рецесия

Преди четири седмици фондовият пазар беше на важно базово ниво. Оттогава високата волатилност и широко разпространените предупреждения за рецесия поставиха на изпитание нервите на инвеститорите. Тестът току-що приключи с фондовия пазар отново над това базово ниво. Ето снимката…

Сега е моментът, когато реалността замества предположенията

Запомнете: фондовият пазар е най-добрият водещ индикатор за това, което предстои. Неотдавнашното му променливо, но положително действие на дъното на разпродажбите (тъй като инвеститорите издържаха наводнение от предзнаменования за рецесия) е особено забележително.

Важно е, че добрите резултати се случват в сезона на печалбите, когато реалността изпреварва предположенията. Освен това Уолстрийт вече е изцяло в прогнозирането за 2023 г. Третото тримесечие на 2022 г. е в миналото, а четвъртото тримесечие с висок растеж на БВП е тук. Това отваря 2023 г. за по-широк анализ и прогнозиране.

Щастливият резултат от негативизма: Всички позитиви блестят ярко

Една стара борсова поговорка гласи нещо подобно: Когато „те“ не могат повече да ги пуснат (акции), те ги пуснат. Приложено към днешния пазар, това означава, че когато повтарящите се страхове вече не водят до продажби, е време да купите, защото негативният ефект и низходящият тренд на пазара са приключили.

Изводът: Инвестирането в акции е процес стъпка по стъпка

Фондовият пазар винаги е в състояние на движение. Следователно точният изглед сега може да стане по-малко полезен по-късно. По-често изгледът се променя, допълва или подобрява с течение на времето. Освен това може да стане по-точен чрез нова подкрепяща информация. Това, което се случва на фондовия пазар напоследък, е добър пример.

Поради тази причина свързах предишните си пет статии (в хронологичен ред), които доведоха до тази. Включих абзаци от „Основния ред“, защото те улавят момент от особено значение в момента.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИДве ключови дати ще разкрият съдбата на американския фондов пазарBy Джон С. Тоби

„Изводът: Днешният широко разпространен негативизъм прави фондовия пазар узрял за изненадващ скок“

„Правило е: когато „всички“ са настроени мечи, е време да притежавате акции. Простата обосновка е, че независимо от отрицателните основи, цените на разпродадените акции предлагат добра възможност.“

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИДнешните сътресения на фондовия пазар са възходящо потвърждениеBy Джон С. Тоби

„Изводът: Никога не залагайте срещу здравия разум“

„„Здравият разум“ играе голяма роля в противоречивото мислене, защото популярната обосновка на дъното (и върховете) винаги липсва. Вместо това се създават измислени обяснения, за да подкрепят убеждението, че нещата не са преуморени.

„Полезен знак, че здравият разум не работи, е когато имате абсолютното усещане, че настоящата тенденция ще остане. (В такива моменти дори професионалните инвеститори получават тези подвеждащи чувства.)“

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИСтраховете на Уолстрийт в петък вечер – игнорирайте гиBy Джон С. Тоби

„Изводът – Уолстрийт иска това, което не може да получи: вчера“

„Вчера си отиде, но бъркотията не. Ето защо е важно да не търсите „отскачане на мъртва котка“. Стратегията за използване на евтин дълг за постигане на желани резултати сама по себе си е мъртва. Тази тактика може да се намери на много места освен на Уолстрийт. Дори по-добре работещи компании и пенсионни фондове бяха привлечени от лесната печалба чрез математика на дълга.

„В резултат на това възвръщаемостта на индексните фондове може да бъде отслабена поради пасивния подход, притежаващ всичко. Следователно по-добра стратегия вероятно ще бъде инвестирането в активно управлявани фондове – такива, в които мениджърите на фондове и анализаторите са утвърдени експерти. Те ще бъдат фокусирани единствено върху бъдещето, а не върху преосмислянето на добрите стари дни.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИПоглед към историята – акциите се покачват преди инфлацията да спаднеBy Джон С. Тоби

„Изводът – фондовият пазар очаква, така че не чакайте прахът да се утаи“

„Често чуваме или четем след голяма промяна на тенденцията: „Никой не можеше да знае.“ Всъщност, да, много инвеститори предвиждат какво предстои. Въпреки че вероятно не са едни и същи хора за всеки голям ход, звездите винаги се изравняват за някои. В края на краищата, някой трябва да инициира покупката или продажбата, необходими за обръщане на тенденция.

„И така, сега ли е моментът да притежавате акции?

"Така изглежда. Въпреки че Федералният резерв продължава да повишава лихвените проценти и нивото на инфлация остава високо, има ясни положителни промени. След това има онази „единствена видима добра новина“ – че темпът на инфлация, макар и висок, не се е повишавал от месеци.“

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИрецесия? Не – лихвените проценти все още са твърде нискиBy Джон С. Тоби

„Изводът – лихвените проценти не са всичко“

„...високите реални лихви не водят автоматично до рецесии. За да се задържи рецесия (известна още като отрицателно обръщане), също трябва да има фундаментална причина за това. Обикновено такива причини са икономически, финансови и/или инвестиционни излишъци или дисбаланси, които изискват корекция. В противен случай по-високите реални проценти могат просто да бъдат причинени от здравословно търсене на капитал.