Загубите на фондовия пазар заличават 9 трилиона долара от богатството на американците

Падащите фондови пазари изтриха над 9 трилиона долара богатство на американските домакинства, оказвайки по-голям натиск върху семейните баланси и разходи.

Притежанията на американците в корпоративни акции и акции на взаимни фондове паднаха до 33 трилиона долара в края на второто тримесечие, което е спад от 42 трилиона долара в началото на годината, според данни на Федералния резерв. Тъй като основните пазарни индекси падат още повече от началото на юли и пазарът на облигации добавя допълнителни загуби, пазарните експерти казват, че настоящите загуби на богатство от финансовите пазари могат да достигнат общо 9.5 трилиона до 10 трилиона долара.

свързани инвестиционни новини

Този път инвеститорите не трябва да чакат Фед да спаси пазара

Икономистите казват, че спадовете скоро могат да започнат да се разпространяват в икономиката, като добавят натиск върху балансите на американците и вероятно ще навредят на разходите, заемите и инвестициите. Марк Занди, главен икономист на Moody's Analytics, каза, че загубите могат да намалят растежа на реалния БВП с близо 0.2 процентни пункта през следващата година.

„Загубата на богатство от акции, понесена до момента, ако се запази, ще бъде малка, но значима пречка за потребителските разходи и икономическия растеж през следващите месеци“, каза Занди.

Богатите понасят най-големи загуби, тъй като притежават огромен дял от акциите. Най-добрите 10% от американците са загубили над 8 трилиона долара богатство на фондовия пазар тази година, което бележи 22% спад в тяхното богатство на акции, според Федералния резерв. Топ 1% са загубили над 5 трилиона долара богатство на фондовия пазар. Най-долните 50% са загубили около 70 милиарда долара богатство от акции.

Загубите бележат огромен и внезапен обрат за акционерите, които видяха рекордно създаване на богатство от рязко нарастващите акции след пандемията. От пазарните дъна през 2020 г. до пика в края на 2021 г. фондовото богатство на Америка почти се удвои, от 22 трилиона долара на 42 трилиона долара. По-голямата част от това богатство отиде при тези на върха, тъй като най-богатите 10% от американците притежават 89% от индивидуално притежаваните акции, според Федералния резерв.

Тъй като акциите намаляват и тези на върха понасят повечето загуби, неравенството в богатството леко намаля тази година. Топ 1% притежават 31% от богатството на домакинствата в нацията в края на второто тримесечие, което е спад от 32.3% в началото на годината. Делът на богатството на най-добрите 10% спада от 69% на 68%.

Въпреки че американците спечелиха богатство от нарастващите цени на жилищата, печалбите бяха повече от компенсирани от загубите на фондовия пазар. Жилищното богатство на Америка се е увеличило с 3 трилиона долара през първата половина на годината до 41 трилиона долара. Печалбата е само около една трета от загубената сума на фондовия пазар. И все пак с нарастващите лихви по ипотечните кредити, цените на жилищата започнаха да спадат или да се охладят на много пазари.

Спадът в богатството на акции също далеч надвишава 6 трилиона долара тримесечни загуби на акции в началото на пандемията през 2020 г. Докато фондовите пазари отбелязаха по-големи спадове на процентна база, тази година загубите на акции са сред най-големите досега на база долари.

Големият въпрос е колко спадът на запасите ще повлияе на потребителските разходи. Засега има малко признаци, че заможните потребители са намалили разходите си. И все пак някои казват, че „отрицателният ефект на богатството“ – теорията, че намаляването на богатството води до намаляване на разходите – скоро може да започне да се проваля, особено ако спадовете на пазара продължат.

Занди каза, че загубеното богатство от акции в САЩ може да намали потребителските разходи с 54 милиарда долара през следващата година. И все пак той добави, че „ефектът на богатството на акциите“ е по-малък от този в миналото, тъй като богатите притежават толкова голям дял от акциите и „имат значителни излишни спестявания, натрупани по време на пандемията“.

„Тъй като резервът им за спестявания е толкова голям, те няма да се чувстват толкова принудени да спестяват повече предвид спада на богатството им от акции“, каза той.