Насилственият обрат на фондовия пазар в САЩ тази седмица може да накара инвеститорите да се почувстват разтърсени, но фазата на ликвидация, която най-накрая може да е в ход, вероятно ще трябва да се „нагорещи“, преди да се изгори, предупреди в петък водещ наблюдател на класациите на Уолстрийт.
Забележително нещо за дивото двудневно колебание на пазара в сряда и четвъртък е, че вътрешните параметри на пазара - индикатори, измерващи неща, свързани с броя на покачващите се акции в индекса спрямо намаляващите акции - също бяха разбити, въпреки че са склонни да бъдат "по-малко непостоянни" отколкото цените, каза Джеф де Грааф, основател на Renaissance Macro Research, в бележка от петък.
Индустриалната средна стойност на Dow Jones
DJIA,
падна с над 1,000 пункта, или 3.1% в четвъртък след повишение от над 900 пункта в сряда, докато Nasdaq Composite
COMP,
спадна с 5%, най-лошото еднодневно представяне за двата индекса от 2020 г. насам. S&P 500
SPX,
спадна с 3.6% в четвъртък. Акциите приключиха по-ниски в петък.
Тази седмица се наблюдаваха силни вътрешни показатели, тъй като акциите се повишиха след срещата на Фед в сряда, докато разпродажбата в четвъртък беше придружена от един от най-лошия набор от вътрешни показатели, с едва 5% от Russell 3000
RUA,
акциите нарастват на фона на ръст от 8% обем, отбеляза той. (вижте диаграмата по-долу).
ДеГрааф отбеляза, че последователните колебания във вътрешните елементи в мащаба, наблюдаван тази седмица, са рядкост, като последното се случва близо до най-ниските нива на COVID в акциите от март 2020 г. Всъщност инвеститорите никога не са виждали толкова сериозно колебание във вътрешните органи, колкото Четвъртък преди финансовата криза от 2008-09 г. (вижте графиката по-долу).
Ренесансови макро изследвания
Но преди разговорите за ниското ниво на COVID да накарат потенциалните бикове да се развълнуват твърде много, анализаторът предупреди, че пазарът може да има път, преди да се изчерпи. Междувременно спадът на S&P 500 под дъното от сряда, междувременно превърна призива за отскок на фондовия пазар в „тост“.
„Ние навлизаме в среда на ликвидация и въпреки че те често се изгарят, те стават по-горещи, преди да го направят“, каза деГрааф.
Пазарните наблюдатели, които се съмняват, че акциите все още са достигнали дъното, също отбелязват липсата на убедително покачване на индекса на волатилността на Cboe
VIX,
или VIX, базирана на опции мярка за очакваната 30-дневна волатилност в S&P 500. Пазарните дъна често идват като VIX, заместител на трейдърите, скокове, но покачването на индекса тази седмица е относително овладяно.
VIX надхвърли 35 в началото на действие в петък, над дългосрочната си средна стойност под 20, но не успя да извади връх от миналата седмица над 36, още по-малко мартенския връх над 37.
„Това предполага, че инвеститорите вярват, че през следващите месеци може да настъпи още по-дълбока разпродажба, като се очаква Фед отново да повиши лихвените проценти с 50 базисни пункта на срещата през юни“, каза Робърт Шайн, главен инвестиционен директор в Blanke Schein Wealth Management, базирана на в Палм Дезърт, Калифорния, с приблизително $500 милиона активи под управление.
„Ако инвеститорите наистина вярваха, че дъното е близо, вероятно ще видим още по-висок VIX“, каза той в коментари по имейл.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo