Цените на търговията с акции варират значително в популярните брокерски компании: Ето как да спестите

Разходите за инвеститорите на дребно за покупка и продажба на акции варират значително между онлайн брокерските компании, според наскоро публикуван анализ от група изследователи от Калифорнийския университет. Екипът оцени така нареченото качество на изпълнение на шест брокерски платформи чрез генериране на голяма извадка от едновременни пазарни поръчки. Резултатът е, че TD Ameritrade се появи като предлагащ най-доброто подобрение на цената; в другия край на спектъра бяха две платформи, собственост на Interactive Brokers Group (IBKR).

Помислете за работа с a финансов съветник който може да ви помогне да намерите платформата за търговия, която най-добре отговаря на вашите цели и ниво на ангажираност.

Защо това има значение

От брокерите се изисква по регламент да търсят най-доброто изпълнение на сделките на инвеститор на дребно, независимо дали става дума за покупка или продажба. Ако клиент иска да купи 100 акции от акция, която се продава за $30, неговият или нейният брокер трябва да се опита да получи тези акции за по-малко. Често се случва брокерите да успеят да осъществят сделката, като плащат частица по-малко от посочената цена. По същия начин брокерите могат да получат частично по-висока цена от посочената за клиент, който продава. Разликата е известно подобрение на цената, показател, който е основният измерител на качеството на изпълнение.

Въпреки че подобрението на цената на отделна сделка е незначително, голямата перспектива на картината подчертава колко последователни са тези малки ценови промени, когато се разглежда индустрията като цяло. „Обобщено за всички сделки на дребно, ние изчисляваме, че единична базова точка разходи (или спестявания) е еквивалентна на приблизително 2 милиарда долара годишно“, казаха изследователите.

Въпросът за качеството на изпълнение на брокерите е навременен, т.к ценните книжа и борсата е готов да пусне регулации, някои от които разглеждат начини за подобряване на подобряването на цените.

Как е направено проучването и неговите резултати

Изследователите купуват и продават акции 74,801 XNUMX пъти за период от почти половин година. Те поставиха едни и същи сделки едновременно с различни брокерски компании и прецениха действителните цени, които получиха. Уолстрийт не спонсорира проучването и изследователи, които са използвали собствените си пари, са загубили около 23,000 XNUMX долара върху техните сделки.

Историята продължава

Подобряването на цената на TD Ameritrade беше средно със 7.8 цента; подобрението на цената на IBKR Pro беше 2.8 цента. Другите брокерски компании се намират между тези две. Fidelity се класира на второ място, а след това E*Trade като трети. След това беше Робинхуд. IBKR Lite последва Robinhood с IBKR Pro, който се очертава като брокер с най-ниско подобрение на цената. Тези резултати не отразяват ефекта от комисионите.

Изненада

Един резултат от проучването изненада изследователите и това е ефектът от плащане за поток от поръчки (PFOF). PFOF е обичайна практика в света на инвестирането, която позволява на брокерите на дребно да бъдат плащани създатели на пазара, търговци на едро и други в замяна на нареждания на своите клиенти на дребно за покупка и продажба на ценни книжа. В свят на търговия с ниски и нулеви комисионни това е от решаващо значение за поддържането на печелившите брокерски услуги и следователно за поддържането на бизнеса.

PFOF беше критикуван от някои служители на SEC като намаляване на подобрението на цените. Но не това установи проучването. „Откриваме, че PFOF към брокерите не може да обясни разликите в подобряването на цените“, се посочва в проучването.

Долната линия

Изследователите откриха „удивително голяма“ разлика в подобряването на цената сред шестте оценени платформи. Победител беше TD Ameritrade, която е собственост на Schwab, а брокерът с най-малко подобрение на цената беше IBKR Pro. Разсейването се дължи на търговците на едро извън борсата, които систематично дават различни цени за изпълнение за едни и същи сделки на различни брокери. Може би изненадващо, PFOF не се оказа важен фактор в резултатите от проучването.

Съвети за инвестиране

• Финансов съветник може да предложи ценна информация и насоки, докато преценявате кои платформи за търговия ви подхождат най-добре. Намирането на квалифициран финансов съветник не трябва да е трудно. Безплатен инструмент на SmartAsset ви съчетава с до трима финансови съветници, които обслужват вашия район, и можете да интервюирате срещите на вашите съветници безплатно, за да решите кой е най-подходящият за вас. Ако сте готови да намерите съветник, който може да ви помогне да постигнете финансовите си цели, започвай сега.

• Използвайте нашия безплатен инвестиционен калкулатор за да получите бърза оценка за това как вашите ценни книжа ще се справят с течение на времето.

Снимка: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Игор Кутяев

Това мнение Цените на търговията с акции варират значително в популярните брокерски компании: Ето как да спестите се появи първо на Блог на SmartAsset.