(Bloomberg) — Разширяващото се разминаване между акциите и облигациите предполага 20% риск от спад за акциите, ако се докаже, че облигациите са правилни при определяне на нестабилността на инфлацията, според моделирането на стратезите на JPMorgan Chase & Co.
Най -четени от Bloomberg
Гледката подчертава колко много инвеститори в различни класове активи се борят да осмислят пазарния пейзаж след пандемията. Разминаването беше напълно изявено тази седмица, като S&P 500 навлезе във възходящ пазар точно като фирма за залози за ново повишение на лихвения процент от Федералния резерв през юли и след като централните банки в Австралия и Канада побъркаха търговците.
„Пазарите на облигации все още се ценят в продължителен период на повишена макроикономическа несигурност, дори и да е имало известен спад през последните три месеца“, пишат в бележка стратези, включително Николаос Панигирцоглу и Мика Инкинен. „За разлика от това, пазарите на акции изглеждат „оценени за съвършенство“, като S&P сега е над оценка за справедлива стойност, разглеждайки нарастването на макроикономическата нестабилност след пандемията.“
Нестабилността на инфлацията обаче крие риск и за облигациите, според стратезите. „Ако пазарите на облигации трябваше да разгледат нарастването на обема на инфлацията от началото на 2021 г., 10-годишните реални доходности на държавните облигации на САЩ биха могли да намалеят с около 70 базисни пункта“, пишат те.
Прочетете повече: S&P 500 достига крайъгълен камък на бичия пазар, докато търговците обмислят пътя на Fed
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/stocks-drop-20-bonds-inflation-031720901.html