Акциите завършват смесено, но записват седмични печалби, тъй като силните данни за работните места предизвикват Фед да увеличи лихвените проценти

Как се търгуват акциите

• Индустриалната средна стойност на Dow Jones
  DJIA,
  + 0.10%
  се повиши с 34.87 пункта, или 0.1%, за да затвори на 34,429.88 XNUMX.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  подхлъзна 4.87 точки, или 0.1%, за да завърши на 4,071.70 XNUMX.

• Комбинацията от Nasdaq
  COMP,
  + 1.87%
  спадна с 20.95 пункта, или 0.2%, за да завърши на 11,461.50 XNUMX.

И трите основни бенчмарка отбелязаха втора поредна седмица на печалби, според пазарните данни на Dow Jones. Акциите се повишиха в сряда, като Dow се изкачи с повече от 700 пункта в резултат на забележките на председателя на Фед Джеръм Пауъл относно вероятността Фед да намали лихвения процент с 50 базисни пункта по-късно този месец.

Какво движеше пазарите

Акциите спаднаха предимно в петък, тъй като инвеститорите усвоиха по-силен от очакваното доклад за работните места, като S&P 500 завърши малко по-ниско, но все още нагоре за седмицата.

Американската икономика добави 263,000 XNUMX нови работни места през ноември, надминавайки очакванията за 200,000 XNUMX работни места, което би било най-ниският месечен брой от декември 2020 г. Отчитането от предходния месец също беше преразгледано до 284,000 XNUMX.

„Пазарът се държи тук по-добре, отколкото бих си помислил първоначално“, като се има предвид силата на доклада за работните места, каза Скот Рен, старши глобален пазарен стратег в Wells Fargo Investment Institute, в телефонно интервю в петък. Той каза, че понякога „това, което е добро за икономиката, е лошо за пазара поради последиците“ за това колко агресивно Фед може да реагира на охладеното търсене чрез повишаване на лихвените проценти.

Спадът на пазара в петък отразява опасенията, че силен доклад за работните места означава, че инфлацията може да остане висока за по-дълго време и крайната лихва на Фед може да се окаже по-висока от очакваното, каза Рен.

Акциите паднаха, тъй като доходността на краткосрочните държавни облигации се повиши. Процентът на двугодишната съкровищница
TMUBMUSD02Y,
4.292%
се повиши с 2.4 базисни пункта в петък до 4.278%, докато доходността на 10-годишните облигации
TMUBMUSD10Y,
3.494%
спадна с 2.3 базисни пункта до 3.502%, според пазарните данни на Dow Jones.

виждам: Данните за работните места в САЩ поставят отново огромния ръст на лихвените проценти на срещата на Фед през декември

Все пак Рен каза, че очаква Федералният резерв да намали размера на следващото си повишение на лихвените проценти на политическата си среща този месец до 50 базисни пункта, преминавайки надолу от серия от огромни повишения на лихвените проценти от 75 базисни пункта, докато се бори с високата инфлация. 

„Желанието на Федералния резерв да забави повишаването на лихвените проценти, но след това да запази лихвените проценти високи/рестриктивни за известно време, за да остави политиката да се „маринова“ в системата, ни се струва много разумен път“, пише Рик Ридър, главен инвестиционен директор на BlackRock с глобален фиксиран доход и ръководител на инвестиционния екип на фирмата за глобално разпределение, в коментари по имейл в петък. 

Фючърсите на фондовете на Федералния резерв, които позволяват на търговците да правят залози по пътя на политиката на Федералния резерв, предвиждат лихвен процент на фондовете да достигне връх от 5.25% през следващата година, според Инструментът FedWatch на CME. Президентът на Федералния резерв на Сейнт Луис Джим Булард посочи в диаграма миналия месец че процентът на захранваните фондове, който е референтният лихвен процент на централната банка, може да се наложи да се повиши до 7%.

„По-силният от очакваното доклад за работните места в петък дава на Федералния резерв повече причини да продължи да повишава лихвените проценти и да поддържа по-строга парична политика за по-дълго време, поне докато пазарът на труда започне да отслабва, което е сигнал, който пазарът не иска да чуе точно сега“, каза Робърт Шайн, главен инвестиционен директор на Blanke Schein Wealth Management, в коментари по имейл.

Виж: САЩ добавят 263,000 XNUMX работни места през ноември и заплатите се повишават рязко - твърде много за предпочитанията на Фед

Все пак някои пазарни стратези виждат сребърна подплата.

„Докладът е положително развитие за икономиката и помага в подкрепа на тезата, че Фед може да успее да постигне меко кацане в икономиката, резултат, който е в противоречие с прогнозите, направени от някои от най-големите банки в страната през последните месеци“, казаха Питър Еселе, ръководител на управлението на портфолио в Commonwealth Financial Network, в коментари по имейл.

Равнището на безработица остана непроменено на 3.7% през ноември, докато растежът на заплатите се ускори през последната година до 5.1%, според доклада от петък на Бюрото по трудова статистика на САЩ.

„Пазарът на труда, който остава горещ, продължава да оправдава това, което Фед прави“, каза Никол Уеб, финансов съветник в Wealth Enhancement Group, в телефонно интервю в петък. „Не мисля, че това променя курса от очакванията от 50 базисни пункта през декември“, каза тя, „но наистина започнахме да се питаме колко висока трябва да достигне крайната лихва, за да имаме унищожаване на търсенето, което води до инфлация до 2%.“

Въпреки че фондовият пазар приключи предимно с понижение в петък, и трите основни бенчмарка отбелязаха седмични печалби. S&P 500 се покачи с 1.1% за седмицата, докато технологичният Nasdaq Composite спечели 2.1%, а Dow Jones Industrial Average добави 0.2%, според пазарните данни на Dow Jones.

Запаси във фокус

• UiPath Inc.
  ПЪТ,
  + 12.46%
  акциите скочиха с 12.5% след като тримесечните резултати и перспективи на доставчика на „софтуерен робот“ надминаха оценките на Уолстрийт.

• Акциите на Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  CBRL,
  -12.94%
  падна с 12.9% след веригата домашни ресторанти с магазини вътре в пропуснатите фискални очаквания за печалба за първото тримесечие.

• PayPal Holdings Inc.
  PYPL,
  -4.93%
  акциите паднаха с 4.9%, което го прави един от най-зле представилите се S&P 500.

— Стив Голдщайн допринесе за тази статия.