Акциите прекратяват нестабилната сесия, но регистрират най-дългата седмична серия от загуби от 2001 г

Американските акции прекратиха променлива сесия в петък, но все пак регистрираха стръмни седмични загуби. S&P 500 публикува най-дългата си седмична серия от загуби след спукването на балона на дотком, тъй като опасенията относно по-строгата парична политика и устойчивостта на икономиката и корпоративните печалби в лицето на инфлацията се възродиха.

Индексът на сините чипове затвори променлива сесия по-висока само с 0.01%, за да се установи на 3,901.36. Това понижи индекса с 18.7% в сравнение с рекордния му връх на затваряне от 4,796.56 от 3 януари – довеждайки S&P 500 на разстояние до мечи пазар, дефиниран, след като индексът затвори поне 20% от скорошен рекорден максимум на затваряне за всички времена . На база в рамките на деня, S&P 500 се понижи с цели 20.6% в сравнение с рекордния си максимум от 3 януари. S&P 500 също отчете седма поредна седмична загуба в най-дългата си серия от загуби от 2001 г.

Другите основни индекси също завършиха с малко промени в петък, но по-ниски за седмицата. Dow Jones Industrial Average се повиши само с 0.03%, или 8.77 пункта, за да се установи на 31,261.90 0.3 и регистрира осма поредна седмична загуба. Nasdaq Composite падна с 11,354.62% до 10 2.8 пункта. Доходността на държавните облигации падна, като доходността на референтната 112-годишна облигация падна под XNUMX%, докато цените на суровия петрол в САЩ се покачиха до над XNUMX долара за барел.

Последният пристъп на нестабилност на запасите дойде след по-слабите от очакваното резултати за печалби и насоки от някои от големите търговци на дребно в САЩ по-рано тази седмица, които изглежда потвърдиха опасенията, че компаниите изпитват по-трудно прехвърляне на нарастващите разходи към потребителите. Магазини Рос (Рост) късно четвъртък стана последният голям търговец на дребно, който намали своите насоки за цялата година, присъединявайки се към Walmart (WMT) и цел (TGT) при подчертаване на въздействието на инфлацията и прекъсванията на веригата за доставки върху рентабилността. Акциите на Walmart паднаха с 19.5% тази седмица в най-лошото седмично представяне на акциите в историята.

„За съжаление няма безопасно убежище. Когато видим новините, излезли от дискрецията на потребителите и основните продукти... това показва борбите, които компаниите имат, независимо от техния размер“, Ева Адос, главен оперативен директор на ER Shares, каза пред Yahoo Finance Live. „И по ирония на съдбата това са секторите, основните продукти и дискрецията на потребителите, които се разглеждат като сигурни убежища на лошия икономически пазар.

Историята продължава

Близо до мечи пазар

S&P 500 се доближи до установяване с 20% под скорошния си рекорд, което би представлявало първия мечи пазар на индекса от първите дни на пандемията COVID-19 през 2020 г.

Nasdaq Composite вече изпадна в мечи пазар по-рано тази година, тъй като търговците се отклониха от акциите на растеж на фона на очакванията за по-високи лихвени проценти от Федералния резерв, което ще окаже натиск върху оценките на високотехнологичните акции. Към затварянето в петък, Nasdaq Composite падна с близо 30% от рекордния си връх от 19 ноември 2021 г. Dow падна в корекция или спад от поне 10% от скорошен рекорден връх, но все още не е достигнал прага на мечи пазар.

От Втората световна война има 12 официални мечи пазара за S&P 500 и 17, включително „близки мечи пазари“, когато индексът падна с повече от 19%, според финансовия стратег на LPL Райън Детрик. От тях средният спад е около 29.6% и е продължил средно 11.4 месеца.

Последният спад на S&P 500 дойде на фона на ескалиращите опасения относно високите темпове на инфлация от десетилетия, по-строгата парична политика от Федералния резерв, геополитическите сътресения в Украйна и подновените ограничения, свързани с вирусите в Китай. И като се има предвид това сливане на опасения, дискусиите за вероятността от рецесия в САЩ също се увеличиха. Въпреки че Националното бюро за икономически изследвания (NBER) трябва официално да нарече рецесия, тя обикновено се разглежда след две последователни тримесечия на отрицателен растеж на БВП (брутен вътрешен продукт). Икономиката на САЩ вече се сви с 1.4% на годишна база през първите три месеца на тази година.

„Разбиването на мечи пазари с рецесия и без рецесии показва интересно развитие. Ако икономиката е в рецесия, мечите пазари се влошават, намаляват средно с 34.8% и продължават близо 15 месеца“, пише Детрик в бележка. "Ако икономиката избегне рецесия, мечият пазар ще достигне 23.8% и продължава средно малко над седем месеца."

Рискове от рецесия

Докато последните спадове на S&P 500 отразяват влошените настроения на инвеститорите предвид несигурния икономически фон, плъзгането към мечи пазар не гарантира рецесия. Влошаващите се загуби на фондовия пазар обаче показаха, че инвеститорите са все повече очаква спад.

„Исторически погледнато, S&P 500 е паднал средно с 29% около рецесията (медиана от 24%)“, пише Кийт Лернър, съглавен инвестиционен директор и главен пазарен стратег в Truist Advisory Services, в бележка рано в петък. „Тъй като S&P 500 в момента показва спад от връх до най-ниското си ниво от почти 19% [към приключването в четвъртък], пазарът на практика вече ценообразува с 60%-70% шанс за рецесия въз основа на средната и медианата.

Стратезите в други големи фирми също подчертават, че S&P 500 определя цените при нарастваща вероятност от рецесия.

„Рецесията не е неизбежна, но клиентите постоянно питат какво да очакват от акциите в случай на рецесия“, Дейвид Костин, главен стратег на Goldman Sachs в САЩ, написа в бележка тази седмица. „Нашите икономисти оценяват a 35% вероятност че американската икономика ще влезе в рецесия през следващите две години и вярвам, че кривата на доходността определя цената на подобна вероятност от свиване. Ротациите в рамките на американския пазар на акции показват, че инвеститорите ценообразуват с повишени шансове за спад в сравнение със силата на последните икономически данни.

Лернър отбеляза също, че въз основа на средния и медианния спад на S&P 500 около рецесиите след Втората световна война, индексът може да падне този път до между 3,400 и 3,650.

„Това би накарало един невероятно брутален пазар да се почувства много по-лош и, разбира се, пазарите биха могли да надхвърлят средното“, отбеляза Лернър.

Но след като дъното е поставено по време на рецесия, възвръщаемостта обикновено се отбелязва. Лърнър отбеляза, че средната едногодишна форуърдна възвръщаемост за акции при ниска стойност около рецесия е 40%.

„Казано по друг начин, дори ако акциите паднат до 3,400, използвайки средния отскок, акциите ще бъдат близо 4,800“, каза Лернър. „Другото нещо, което трябва да запомните, е, че акциите са склонни да паднат няколко месеца преди края на рецесията и често когато достигнем пиковия песимизъм. Това се случва, когато инвеститорите си мислят: „Не мога да измисля нито една причина пазарите да вървят нагоре.“ Всички заглавия са негативни."

-

Емили Маккормик е репортер на Yahoo Finance. Следвайте я на Twitter.

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, и LinkedIn