Горна линия
Фондовият пазар затвори най-лошото си тримесечие след предизвикания от пандемия пазарен срив в началото на 2020 г. в четвъртък, но възраждащият се енергиен сектор, подхранван от скока на цените на петрола, отбеляза зашеметяващо рали, като експертите прогнозират, че скокът ще продължи само на фона на повишена инфлация и покачване лихвени проценти.
Легендарният инвеститор Уорън Бъфет се включи в тази реколта от силно засегнати акции по време на … [+]
Гети
Ключови факти
Въпреки че по-широкият S&P 500 падна с 4.9% през първото тримесечие, индексът S&P 500 Energy се покачи с близо 40%, засенчвайки втората най-добра печалба от 4% (от комунални услуги) и отбелязвайки един от само трите сектора в положителна територия.
Спадът на S&P от януари „отрезви“ възходящите инвеститори, но енергийният сектор постигна „метеоритен възход“, каза Савита Субраманиан от Bank of America в бележка до клиенти миналата седмица, прогнозирайки, че секторът трябва да продължи да надминава, дори ако геополитически рисковете намаляват и повишената инфлация продължава.
Оглавявайки зашеметяващото нарастване на сектора през първото тримесечие, най-добрите акции на S&P Occidental Petroleum скочиха с над 98% за своя най-доброто тримесечие досега, подкрепен от нова инвестиция от близо 1 милиард долара по-рано този месец от Berkshire Hathaway на легендарния инвеститор Уорън Бъфет, най-големият акционер на петролния гигант.
Миналата седмица анализаторът на BMO Capital Филип Юнгвирт подобри акциите на Occidental, за да отрази по-високите цени на петрола, като същевременно аплодира „амбициозния и визионерски“ план на фирмата за постигане нетни нулеви емисии преди 2040 г. – повтаряйки похвалите от Бъфет, който миналия месец каза, че Berkshire „купи всичко, което можеше“, след като беше впечатлен от главния изпълнителен директор Вики Холуб при последното обаждане на Occidental за печалбите.
Въпреки че енергийните запаси се сринаха, тъй като пандемичните блокирания намалиха търсенето на петрол през първото тримесечие на 2020 г., секторът вече е повече от възстановил тези загуби: от 10-те най-добре представящи се акции на S&P през това тримесечие, седем са от енергийния сектор, с Halliburton, Apa и Маратонът нараства съответно с 67%, 55% и 55%, достигайки най-високите си нива от близо четири години.
Тъй като цените на петрола все още надхвърлят 100 долара за барел, енергийните запаси могат да станат жертва на разпродажба, в случай че напрежението между Русия и Украйна деескалира, но цените на акциите все още са близо до рекордно ниски нива в сравнение с печалбите, а секторът също работи за привличане на социално настроени инвеститори с планове за декарбонизация (като тези на Occidental) и стимули, казва Субраманиан.
Основен фон
Цените на петрола се повишиха през последните две години, което подхранва нестабилността сред енергийните запаси, които са склонни да се движат в тандем. Цените се промъкнаха отрицателна територия за първи път в историята през пролетта на 2020 г., когато блокирането на Covid доведе до пренасищане в доставките, което стана твърде скъпо за поддръжка. Въпреки че S&P се върна до нови върхове в рамките на шест месеца, цените на петрола не се възстановиха. ExxonMobil, най-голямата петролна компания в страната, приключи годината като една от най-лошо представящите се акции, потъвайки с 40%. Бързо напред към 2022 г. и нарастващите цени на енергията предизвикаха най-високата инфлация от 40 години. Преди забраната на президента Джо Байдън за внос на руски петрол този месец, цените на петрола скочиха до почти 14-годишен връх. Exxon е нараснал с 36% тази година.
Допирателна
Възстановяващата се икономика и масивните фискални стимули помогнаха за един от най-силните стартове на бичи пазар досега, благодарение до голяма степен на ниските лихвени проценти, каза Джеф Бухбиндер от LPL Financial в коментари по имейл. Сега с Федералния резерв повишаване на лихвите и разпускайки икономическата си подкрепа, запасите – и особено тези в технологиите – се борят. Секторът на комуникационните услуги, който включва Meta и Alphabet, родител на Facebook, се е сринал с 10% тази година, докато секторът на информационните технологии се е сринал с 8.5%.
Какво да гледате
Въпреки че покачващите се цени на петрола са били от полза за енергийните фирми, някои анализатори се притесняват, че последиците от тях могат да спрат икономическия растеж. В бележка до клиентите този месец Итън Харис от Bank of America каза, че се притеснява, че по-силното от очакваното затягане на Фед, съчетано с шок в цената на петрола или друго непредвидено събитие, би представлявало „сериозен риск“ от рецесия. В понеделник банката заяви, че очаква по-бързо повишаване на лихвите в светлината на устойчивата инфлация и понижи прогнозата си за растеж на брутния вътрешен продукт през следващата година до 1.8% от 1.7% спрямо 5.7% миналата година.
Допълнителна информация
Тъй като Байдън забранява петрола на Путин, какви са алтернативите? (Forbes)
Топ мениджърът на енергийния фонд казва, че трябва да преодолеем скок на петрола в Канада (Forbes)
Източник: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- регистриран-метеорно-изкачване/