Съображения за стоп-загуба за дивидентни акции

"Това вино е глупост."

Жена ми (приятелка по това време) ми отвърна гневно. Не можех да го пусна.

„Сериозно… платихме $50 за това? Предпочитам да изпия бутилка Ниагара.

Коментарът ми — и одата към нюйоркското вино, което има вкус на гроздов сок на Уелч — не помогна на блясъка.

Бях на 22 години, печелех $50 50 на година. Навремето не беше лоша начална заплата, но нямах много допълнителни $XNUMX, които да похарча за дегустация на вино в долината Напа.

Освен това този човек пиеше евтина канадска бира от 16-годишен! Мисълта, че мога да си купя 100 Labatt Blues на цената на нашата дегустация, още повече вдигна температурата ми.

Но нашата винена домакиня ми спести пътуване до кучешката къща на гаджето.

„Сега за декантираната версия“, пошегува се тя, докато изсипваше следващите ни вкусове.

"Еха!" извиках аз. "Това е много По-добре!" (Сигурен съм, че тя нямаше търпение да се отърве от мен и празния ми портфейл.)

— Декантът беше разликата? Попитах.

„О, да“, увери тя. И направи пауза за ефект, преди да премине в арогантен тон, който моята (по-късно) съпруга и аз щяхме да повтаряме години напред.

"Г-н. Педжу винаги декантира вината си.”

Този ден напуснахме Peju Winery с важен житейски урок. Дайте време на виното да диша (или, ако няма време, ускорете процеса с декантер).

Трябва да приложим същия урок към дивидентните акции, които купуваме. Лари Б. ми напомни за това, когато написа, като попита защо неговата „стоп загуба“ продължава да се препъва:

„Колко стоп загуба препоръчвате? Бях спрян от толкова много от вашите препоръки.

Вие препоръчахте Нови жилищни инвестиции (NRZ)… Минаха няколко дни, преди да мога да купя, а дотогава NRZ падна до 10. Купих малко, след което спрях на $9.50. Но след това, много скоро, цената падна под $9.50 и бях спрян.

Лари, мой човек, поемете дълбоко дъх. И помислете да оставите вашите дивидентни акции да живеят малко.

NRZ отскача все по-ниско, след като го добавихме към нашия Отчет за доходите на Contrarian портфолио миналия юли. Стопът на Лари, за съжаление, беше отметнат за кратко и това го „извади“ от идеално добра позиция за дивидент.

Запомнете, ние сме тук за дивидента. Вече сме събрали $0.50 в изплащания и по принцип NRZ изглежда страхотно.

Балансовата му стойност, която се отчита на тримесечие и е по-малко склонна към удари, е нараснала с повече от 12% на годишна база. Това подкрепя основната причина, поради която купихме NRZ на първо място - знаехме, че основният му портфейл ще се възползва, тъй като лихвите по ипотечните кредити се покачват.

NRZ притежава множество права за ипотечни услуги (MSR). Това покачване на стойността, когато дейността по рефинансиране се забавя, което е точно това, което се развива, когато дългите лихвени проценти се повишават.

Тъй като 10-годишното министерство на финансите се изкачва по-високо, лихвите по ипотечните кредити също се увеличават. Те тихо се повишиха и сега са най-високи от лятото на 2019 г.

Балансовата стойност на NRZ – сумата в долари, която портфейлът му би донесъл на открития пазар – се е повишил с сладките 12.4% през последната година!

Акциите са изгодна сделка, като се търгуват само за 90% от балансовата стойност. Щастливи сме да съберем неговите 9.7% дивидент, докато чакаме поскъпване на цената.

Така че, нека не поставяме стоп загубата за NRZ твърде близо. Всъщност не съм сигурен, че каишката върху цената на акциите е правилният ход така или иначе. Защо просто не наблюдаваме лихвите по ипотеките? Докато те се движат по-високо, ние сме купувачи на NRZ. И ако обърнат курса, ние ще продадем - и ще победим Уолстрийт до спусъка.

Лари също отбеляза, че е а Скрити добиви абонат. Така че искам да извадя още един пример от нашата публикация за растеж на дивиденти, за да покажа пример как използваме дългосрочна промяна на тенденцията за отчетни печалби.

Ние добавихме канадски тихоокеански (CP) на нашия HY портфолио през април 2020 г., много подходящ момент за закупуване на евтина железница. Бързо се насладихме на бързи печалби.

Но как разбрахме кога е време за записване на печалби?

Е, това е отчасти изкуство и отчасти наука. Видяхме, че CP плаща — може би твърде много — за придобиване на Kansas City Southern. Това беше основна грижа.

Това беше отразено в дългосрочната графика. CP постави „по-нисък максимум“ и ние взехме това като наша реплика да печелим печалби.

Не продадохме на точния връх, но хванахме по-голямата част от движението по-високо. Този победител, когото оставихме да работи в продължение на много месеци, започна да се забавя.

Плюс това, изданието на фондовия пазар за 2022 г. търсеше предопределени да бъдат голяма гореща бъркотия. И така, защо да прекъснем пътуването си с CP? На фона на мечешки фон и разпадането на голяма картина имаше смисъл да вземем парите.

(Мислехме, че Федералният резерв ще бъде нашият проблем през 2022 г. Вместо това диктатор, използващ книга от 1930-те години на миналия век, нахлу в съседна суверенна нация в името на заграбване на земя. Но се отклонявам...назад, за да спра загубите.)

Нашата „голяма спирка“ на CP ни задържа на борда в продължение на 20 месеца. Направихме добри печалби и слязохме от влака, преди да излезе от релсите през 2022 г.

Пазарите са нестабилни в момента, меко казано. Нека се погрижим да вземем предвид дългосрочните тенденции на нашите холдинги. Това е по-добър залог, отколкото да поставите спиране, базирано на проценти, и да бъдете отстранени от иначе добър платец на дивиденти.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма