Ограниченията на глобалната верига на доставки започват да се облекчават, което ще бъде от полза за множество запаси.
Нарастването на икономическото търсене миналата година, предизвикано от повторното отваряне и икономически стимули, хвана компаниите неподготвени, оставяйки ги неспособни да разширят производствения капацитет достатъчно, за да отговорят на търсенето. Сега се появяват признаци, че предлагането най-накрая наваксва.
Тази седмица производственият индекс на Института за управление на доставките показа, че индексът на платените цени е спаднал до 68 през декември от 82 през предходния месец. Това означава, че компонентите стават все по-достъпни за закупуване на компаниите, което намалява цените на тези части. Цените на контейнерите за превоз са паднали с повече от 50% от техния пик през 2021 г., измерен чрез комбиниран индекс на контейнерните тарифи, според Wolfe Research. Това също показва, че стоките стават все по-достъпни за транспортиране и продажба.
„Натискът във веригата на доставки, водещ до по-дълги срокове за доставка и покачване на цените, може да отслабва“, написа наскоро икономистът на Citigroup Андрю Холенхорст.
Тъй като фирмите отново могат да имат достъп до частите и доставките, необходими за задоволяване на търсенето, това може да ги върне на път за постигане на целите си за продажби. Печалбите им като цяло трябва да се подобрят, особено тъй като разходите им ще нарастват по-бавно.
Запасите, които трябва да се възползват най-много от възстановяваща се верига за доставки, са тези на компаниите за производство на стоки, които разчитат на закупуване на части, за да произвеждат и продават своите продукти - заедно с тези, които транспортират стоки. Ето пет акции в списъка на Wolfe Research с директни бенефициенти на веригата за доставки. Четири от петте акции отбелязаха печалби през последните два месеца, тъй като веригата за доставки започна да показва признаци на подобрение. Някои от техните прогнози за печалбата също се повишиха.
General Motors
General Motors
(тикер: GM) каза на индустриалната конференция на Credit Suisse в началото на декември, че недостигът на доставки се е „стабилизирал“ и че трябва да се подобри през годината. Прогнозите за печалбите на производителя на автомобили вече започнаха да се покачват. От края на ноември – когато много компании започнаха да казват, че ситуацията с доставките се подобрява – оценките на анализаторите за печалбата на акция за 2022 г. се повишават значително, но прогнозите за 2023 г. са нараснали с 2%, според FactSet. Акциите се повишиха с 15% от началото на ноември, но с годишния ръст на EPS, който се очаква да достигне средно 8% през следващите две години, акциите могат да продължат да нарастват – особено ако очакванията за печалба продължават да се подобряват.
Aptiv
Aptiv
(APTV), производител на авточасти за 47 милиарда долара, заяви през ноември, че обемите на доставките и производството трябва да нараснат през четвъртото тримесечие в сравнение с третото тримесечие. Само от началото на ноември прогнозите за EPS за 2023 г. са нараснали с 0.5%. По-широката пазарна разпродажба в петък постави акциите на лека загуба за периода, но това може да представлява възможност за купуване, с повече място за печалби напред.
Стенли Блек и Декър
Стенли Блек и Декър
(SWK) каза на глобалната конференция на Baird Industrials на 10 ноември, че каквото и да се случи с недостига и разходите, компанията повишава цените, за да защити маржовете си на печалба. Прогнозата за печалбата на компанията за 2023 г. на акция е нараснала с 1.4% от началото на ноември, докато акциите са нараснали с 5%.
Юниън Пасифик
Юниън Пасифик
(UNP) каза на конференцията в Baird, че „през следващата година мисля, че [веригата за доставки] продължава да се подобрява“. Оценката на компанията за EPS за 2023 г. е нараснала с 0.7% от точно преди конференцията на Baird, тъй като ръководството каза, че възстановяването на доставките ще бъде бавно. Акциите се покачват с 6%.
CSX
Железопътен транспорт
CSX
(CSX) каза на конференцията в Baird, че също скоро доставките се възстановяват. Прогнозите за печалбата на анализаторите са по същество равни от преди това, въпреки че акциите са нараснали с 4%, което предполага, че ситуацията може скоро да се подобри.
Пишете на Jacob Sonenshine на адрес [имейл защитен]