Повечето американски купувачи казват, че са готови да платят повече за членството си в клубове за търговия на дребно – мнение, което предвещава добро за Investing Club, холдинг Costco (COST). Проучването казва... Според проучване на Evercore ISI сред повече от 2,500 САЩ потребители, повече от 80% заявяват, че биха били готови да платят по-висока годишна такса, за да останат в техните търговски клубове, което е с 25 процентни пункта повече от 2015 г. Проучването установи също, че американците възнамеряват да подновят членството на „рекордно високи нива“, или повече от девет на всеки 10 анкетирани. „Смятаме, че отблъскването на членовете е минимално и по-ниско в сравнение с проучванията от предходната година“, каза Evercore, което показва, че потребителите са възприемчиви към увеличения на таксите след увеличенията за услугата Prime на Amazon (AMZN) през март и Sam's Club на Walmart (WMT) през октомври. Това е положителен прочит за Costco, който не е повишавал цените за годишно членство от няколко години. В проучването на Evercore Costco беше отчетено като имащо „най-висока нееластичност на таксите“ или постоянно търсене на продуктите си, дори при влошаваща се икономика, като 60% от членовете й са готови да платят 10% или повече членски внос. Освен това преобладаващите 94% от членовете на Costco в проучването казаха, че „определено“ или „вероятно“ ще подновят своите членства, тъй като лоялните клиенти продължават да виждат стойност в клубния модел. Тези числа са в съответствие с процента на подновяване в САЩ и Канада с 92.5%, според последните тримесечни резултати на Costco, които бяха публикувани по-рано този месец. Процентът на подновяване в световен мащаб е 90.4%. В резултат на резултатите от проучването Evercore предпочита Costco за планирано увеличение на таксата и потенциала за специален дивидент някъде през следващата година. Фирмата запази превъзходството си или рейтинга за купуване на COST и увеличи целевата цена на акциите до $540 на акция от $530. „Ние увеличаваме нашия базов случай на COST в резултат на днешните констатации от проучването, тъй като компанията (Costco) изглежда добре позиционирана да продължи комбинирането, тъй като трафикът и нивата на подновяване достигнаха рекордни нива, с добавената информация от проучването, че увеличението на таксите вероятно ще бъде сравнително добре приет от членовете, като същевременно повишава ръста на печалбите до двуцифрени цифри“, казаха анализатори от Evercore. Стандартното Gold Star членство на Costco струва $60 на година. Срещу допълнителни $60, клиентите получават Изпълнително членство и печелят допълнителни награди и по-ниски цени за определени продукти и услуги. Последното увеличение на цената на членството на Costco беше през юни 2017 г., когато търговецът на едро увеличи стандартния си членски внос от $55 на $60 и членството си за изпълнителен директор от $110 на $120. В исторически план Costco увеличава членския си внос на всеки пет години, годишнина, която мина преди няколко месеца. Въпреки че все още не са направени официални съобщения, финансовият директор Ричард Галанти каза в последния отчет за печалбите на компанията, че „въпрос е кога не, ако“. Галанти добави по време на дек. 9, „Чувстваме, че сме в много силна позиция в момента. И ако трябва да изчакаме няколко месеца или няколко месеца, това е добре. По-рано тази година ръководството каза, че компанията е отложила повишаването на членския внос, тъй като инфлационното бреме тежи върху потребителите. Но с високата от десетилетия инфлация, показваща признаци на охлаждане в последно време, това може да подкрепи случая на Costco за увеличаване на таксите. Анализаторите на Evercore смятат, че Costco може да направи съобщението през април 2023 г. Акциите на Costco затвориха с близо 1% в сряда до $462.06 за брой. Акциите са спаднали с 18% до момента, почти в съответствие със спада на S&P 500 през 2022 г. За Клуба се намираме на нереализирана печалба от близо 60% печалба от акции, закупени през 2020 г. Притежаваме 110 акции на COST с тегло от 1.8% в портфейла. На декември 1, продадохме 55 акции на COST и го понижихме до 2 рейтинг. В крайна сметка Положителните резултати от потребителското проучване от Evercore – което потвърди силни проценти на подновяване на членството, както се вижда през последното тримесечие – сигнализират, че всяко увеличение на членския внос на Costco вероятно ще бъде посрещнато с много малка съпротива от страна на купувачите и може да бъде катализатор за акциите. Това е позиция, която споделяме, и тя е в съответствие с нашия инвестиционен случай за търговеца на едро, който според нас е най-добрият в класа. Потребителите са готови да плащат повече за членски внос, защото знаят, че Costco има спестяващи разходи сделки, предлагайки силно предложение за стойност, несравнимо с конкурентите на дребно. Това е компания, ориентирана към обема. Тъй като инфлацията влошава покупателната способност на потребителите, американците търсят убежище в отстъпките. В скорошно интервю с Джим Креймър, главен изпълнителен директор на Costco, Крейг Йелинек нарече компанията „ценова полиция“, защото тя постоянно договаря цените със своите доставчици, за да получи най-добрите сделки за своите членове. Друг потенциален катализатор за акциите на Costco е вероятното решение на компанията да издаде специален дивидент, което Evercore смята, че може да се случи през 2023 г. Costco разполага с повече парични средства в баланса си, отколкото са му необходими, за да управлява бизнеса си, което му позволява да възнагради акционерите с допълнителен паричен дивидент върху обикновените акции на Costco в допълнение към тримесечния си дивидент. Последният път, когато Costco обяви своя специален дивидент, беше през ноември 2020 г. при $10 на акция. Компанията го е издала четири пъти през последните осем години. Въпреки че сме дългосрочни инвеститори в Costco, ние знаем, че търговецът на дребно не е имунизиран срещу по-бавна икономика. Като цяло сме предпазливи по отношение на сектора на търговията на дребно, тъй като макроикономическите проблеми продължават да измъчват потребителите, което обяснява защо предпочитаме магазини, базирани на стойност. Costco е най-добрият сред своите връстници, тъй като осигурява трайни печалби, рекордни проценти на подновяване на членство и връща пари на акционерите – като същевременно разширява присъствието си в глобален мащаб. (Благотворителният тръст на Джим Креймър е дълго COST. Вижте тук за пълен списък на акциите.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, вие ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB. 
Sopa Изображения | Lightrocket | Getty Images
Повечето американски купувачи казват, че са готови да платят повече за членството си в клубове за търговия на дребно – мнение, което вещае добре холдинга Investing Club Costco (РАЗХОД).
Източник: https://www.cnbc.com/2022/12/21/survey-shows-a-costco-membership-hike-would-face-little-resistance-.html