Провалът на SVB ще има вълнообразен ефект в цялата технология в продължение на години

Банка в Силиконовата долина беше гръбнакът на много стартиращи компании и фондове за рисков капитал по света. Ефектите от неговия колапс, най-големият банков фалит след финансовата криза от 2008 г., вероятно ще се усетят в технологичния пейзаж в световен мащаб през следващите години.

„Тъй като SVB по същество е кръстникът на банковата екосистема на Силиконовата долина през последните няколко десетилетия в света на технологиите, ние вярваме, че отрицателното въздействие на този исторически срив ще има безброй последици за бъдещия технологичен свят,“ Дан Айвс, анализатор в Wedbush Securities, каза в бележка във вторник.

Сривът на SVB започна миналата седмица, когато тя заяви, че трябва да събере 2.25 милиарда долара, за да подкрепи баланса си. Фирмите за рисков капитал казаха на компаниите от портфолиото си да изтеглят пари от банката, а други клиенти се стремяха да получат парите си, преди да станат невъзможни. Това на практика доведе до изтичане на банки.

Банката трябваше да продаде активи, главно облигации, на огромна загуба.

Американските регулатори затвориха SVB в петък и поеха контрола върху нейните депозити. След това регулаторите казаха в неделя, че вложителите в SVB ще имат достъп до парите си в ход, насочен към спиране на по-нататъшното заразяване.

Но епизодът има потенциала да повлияе на света на технологиите по няколко начина, от затрудняване на стартиращите компании да набират средства до принуждаване на фирмите да променят своя бизнес модел, според инвеститори и анализатори, които говориха с CNBC.

SVB беше от решаващо значение за растежа на технологичната индустрия не само в САЩ, но и на места като Европа и дори Китай.

40-годишната институция имаше тясна връзка със света на технологиите, предлагайки традиционни банкови услуги, както и финансиращи компании, които се смятаха за твърде рискови за традиционните кредитори. SVB предоставя и други услуги като кредитни линии и линии за стартиращи фирми.

Когато времената бяха добри, SVB процъфтяваше. Но през последната година Федералният резерв на САЩ повиши лихвените проценти, което навреди на някогашния технологичен сектор. Средата за финансиране стана по-трудна за стартиращи фирми в САЩ, Европа и другаде.

Колапсът на SVB дойде в и без това труден момент за стартиращите инвеститори.

„Цялата тази работа с банката на Silicon Valley Bank е последното нещо, от което се нуждаехме и беше напълно неочаквано“, каза Бен Харбург, управляващ партньор на базирания в Китай фонд за рисков капитал MSA Capital в Пекин, пред CNBC.

Стартъпите трябваше да затегнат колана, докато технологичните гиганти съкратиха десетки хиляди работници в опит да намалят разходите.

В такава среда SVB изигра ключова роля в предоставянето на кредитни линии или други инструменти, които позволиха на стартиращите компании да плащат на служителите си или да преживеят трудни времена.

„Банката Silicon Valley беше много патерналистична към този сектор, те не само предоставяха услуги за заплати, заеми на основателите срещу техния неликвиден кредит, но и кредитни линии. И много от тези компании вече имаха проблеми с набирането на капитал и разчитаха на тези линии да разширят пистата си, да изтласкат изгарянето на пари отвъд рецесията, която всички очакваме. Мат Хигинс, главен изпълнителен директор на RSE Ventures, каза за „Street Signs Asia“ на CNBC във вторник.

„Това се изпари за една нощ и няма друг кредитор, който да се намеси, за да замени тези обувки.“

Пол Броуди, глобален блокчейн лидер в EY, каза пред CNBC в понеделник, че крипто фирма, наречена POAP, която се управлява от негов приятел, има половината от парите на компанията, обвързани в SVB и не може да ги извади. Сумата в SVB е „повече, отколкото ведомостта може да покрие“, което предполага, че може да е трудно да се плаща на служителите. Говорител на компанията не беше незабавно достъпен за коментар и CNBC не успя да провери независимо коментарите на Броуди.

Колапсът на SVB също така вероятно ще постави фокуса върху стартиращите фирми, за да се ориентират към печалба и да бъдат по-дисциплинирани с разходите си.

„Компаниите ще трябва да рестартират начина, по който мислят за бизнеса си“, каза Адам Синголда, главен изпълнителен директор на Taboola, пред „Последно обаждане“ на CNBC в понеделник.

Хюсеин Канджи, съосновател на базираната в Лондон Hoxton Ventures, каза, че през следващите три години ще има повече преструктурирания в компании, въпреки че някои се въздържат.

„Виждам много поведение „изритай кутията по пътя“, което не е толкова полезно. Вършете трудните неща и не отлагайте и не отлагайте, освен ако няма много основателна причина за това. Нещата често не стават по-лесни в бъдеще, просто защото вие ги желаете“, каза Канджи пред CNBC по имейл.

Айвс от Wedbush каза, че може да има и още сривове, добавяйки, че стартиращи технологични компании на ранен етап с по-слаби ръце може да бъдат принудени да продадат или затворят.

„По наше мнение въздействието от изминалата седмица ще има големи вълни в технологичния пейзаж и Силиконовата долина за години напред“, каза Айвс в бележка в неделя.

— Рохан Госвами и Ари Леви от CNBC допринесоха за този доклад.