„Възползвайте се от това отдръпване“, казва изпълнителният директор на Morgan Stanley, който вижда възможности за закупуване на фона на напрежението между Русия и Украйна

„Мисля, че когато влезем по-късно през годината, пазарът ще се почувства по-добре“, каза Слимън. „Аз съм в лагера, който вярва, че Фед няма да смаже икономиката и следователно цикличните, стойностни акции трябва да бъдат предубедени в портфолиото спрямо отбранителните и растящите акции.

Някои инвеститори се притесняват, че Фед може да се наложи да предприеме агресивни действия тази година в повишаването на лихвените проценти, за да укроти растящата инфлация, като опасенията са, че твърде бързото повишаване на лихвите може да навреди на икономиката. Но Слимън залага, че Фед няма да „убие“ икономическото възстановяване при пандемията.

Повишаването на лихвените проценти е „добро за финансите“, каза той. "Най-голямото наднормено тегло, което имаме, е във финансите."

Финансовият сектор на S&P 500
SP500EW.40,
+ 1.76%
е нараснал с 1.5% при търговията във вторник следобед, според FactSet. Индексът S&P 500 се търгуваше с 1.4% по-високо, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.22%
се повиши с 1.2%, а Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.53%
показа рязко увеличение от 2%.

Акциите, които се разпродадоха в петък на фона на опасенията, че Русия се готви да нахлуе в Украйна, се покачваха във вторник, тъй като тези страхове отслабнаха. Асошиейтед прес съобщи във вторник, че руският президент Владимир Путин каза, че Москва е готова за преговори с НАТО относно ограниченията за разполагане на ракети, знак за облекчаване на напрежението, последвало обявяването на Русия за изтегляне на някои войски.

Досега през 2022 г. S&P 500 е надолу с повече от 6%, докато Dow е с около 4%, а Nasdaq Composite е паднал с около 10%, показват данните на FactSet при последна проверка. 

Исторически погледнато, когато Фед повишава лихвите, „докато кривата на доходността не се изравнява до нула или инвертира“, стойностните акции превъзхождат, каза Слимън. Инвеститорите наблюдават внимателно кривата на доходността, тъй като инверсията има тенденция да сигнализира за рецесия. При последна проверка, разликата между 2-годишните държавни ценни книжа
TMUBMUSD02Y,
1.576%
и еталонната 10-годишна хазна
TMUBMUSD10Y,
2.053%,
общата мярка на кривата на доходността или спреда между доходността за по-кратък матуритет и техните по-дългосрочни аналози беше под 0.50 процентни пункта. Това представлява исторически тесен разпределение, но донякъде разширяване спрямо предишни сесии.

В икономически данни, публикувани във вторник, Бюрото по трудова статистика на САЩ заяви, че цените на едро, които отразяват това, което фирмите плащат за доставки, са скочили с 1% през януари. Покачването на индекса на цените на производител, или PPI, надхвърли очакванията на инвеститорите и беше друг признак за висока инфлация, поглъщаща американската икономика.

Виж: Цените на едро се покачват отново, тъй като горещата инфлация разгаря американската икономика

Докато Слимън описа последния прочит на PPI като „грозен“, той каза, че инфлацията трябва да започне да намалява по-късно тази година, тъй като нарастването на търсенето на стоки по време на пандемията намалява. Той посочи „анекдотични доказателства“ в разговорите на Morgan Stanley с компании, заявявайки, че техните запаси се увеличават.

Слимън каза също, че годишните показания на инфлацията, измерена чрез индекса на потребителските цени, трябва да започнат да намаляват през пролетта, тъй като сравненията вече няма да се правят от ниски отпечатъци. Това трябва да помогне за намаляване на известна „тревожност“ около скока в разходите за живот по време на пандемията, каза той.

Междувременно оценките за печалбата на акция за индекса S&P 500 са се повишили за тази година и 2023 г., каза Слимън. Като портфолио мениджър „това, което ме интересува, са ревизиите“, каза той. "И ревизиите вървят нагоре."