Акциите на Target падат бързо, като понижават и други акции на дребно

Ключови храни за вкъщи

• Целевите акции се движеха в увеселителен парк, тъй като компанията предупреди за проблеми с инвентара и бавен празничен пазарен сезон.
• Target отбелязва увеличение на пешеходния трафик, както и на продажбите за своите частни марки.
• Дългосрочните инвеститори биха могли да използват това оттегляне като възможност за покупка.

Target публикува печалбите си за третото тримесечие и акциите претърпяха побой. Въпреки че техните нива на запаси са се подобрили от второто тримесечие, това все още е проблем за търговеца на дребно. Това, заедно със слабите перспективи за празничния сезон, изплаши много инвеститори да продадат акциите. Но дали всичко това е лоша новина за Target? Или това е шанс да купите страхотен търговец на дребно, който Wall Street е препродал? Ето какво трябва да знаят инвеститорите.

Целеви акции в новините

Докладът за приходите на Target за третото тримесечие на фискалната 2022 г. показа, че търговецът на дребно все още страда от забавяне на потребителските разходи. Най-значимият знак за проблеми е ръстът на продажбите от 2.7% към края на октомври. Акциите отбелязаха първия си рязък спад през май 2022 г. и бяха на влакче в увеселителен парк от пикове и спадове на цените. От съобщението за новините от сряда, 16 ноември до понеделник, 21 ноември, Target е загубил 12% от стойността на акциите си, след като намали прогнозата си за продажби за празничния сезон.

Маржът на оперативната печалба на компанията за тримесечието е 3.9%, по-нисък от очакванията на анализаторите от 5.35%. Множество проблеми засягат способността на Target да реализира печалба и излишните инвентаризации са голяма част от проблема. Target и други търговци на дребно компенсираха свръхкомпенсациите за свързаните с пандемията проблеми с веригата за доставки чрез свръхпоръчки, за да поддържат рафтовете пълни. Много магазини, включително Target, сега се сблъскват с трудности при изнасянето на инвентара от морските пристанища и в интермодалната система за доставка. Те също така са изправени пред обща промяна в навиците за пазаруване на потребителите, водени от по-високи от нормалното инфлация. Сега Target се справя с разходите за съхраняване на излишни запаси, отстъпка от несъществени артикули, за да насърчи продажбите и изправена пред по-ниска рентабилност.

TryqОтносно комплекта за надуване на Q.ai | Q.ai – компания на Forbes

Target очаква слаб празничен сезон за продажбите, тъй като инфлацията е подкопала дискреционните доходи на потребителите. Хората все още купуват подаръци, просто по-малко от тях, тъй като доларът им не се простира толкова далеч, колкото някога. Други търговци на дребно като Walmart имат репутацията на по-евтини от Target, което вероятно е допринесло за намаляване на приходите за Target. Друг проблем, с който Target се занимава по отношение на загубите, е организираната престъпност при кражби на дребно, която според тях е намалила брутния им марж с 400 милиона долара през 2022 г. Target прогнозира, че ще загуби 600 милиона долара до края на годината от тези престъпни мрежи.

Слабите насоки на Target оказват влияние върху други търговци на дребно

Прогнозата на Target за слабо четвърто тримесечие също понижи стойностите на акциите на други големи търговци на дребно. Macy's загуби 8.1%, Best Buy падна с 8.6%, а Advance Auto Parts падна с 15.1%. Инвеститорите вероятно са били притеснени, че тези и други големи търговци на дребно няма да могат да отговорят на очакванията за представяне на анализаторите за последното тримесечие на годината поради пренасянето на излишни запаси и слабите потребителски разходи.

Въпреки това изглежда, че Target е изправен пред поне някои уникални за тях проблеми. Walmart надмина прогнозите за печалбата на акция с близо 14% и приходите с повече от 3%. Bath and Body Works надмина прогнозите за печалбата на акция със 101% и приходите с 3%. Macy's надмина прогнозите за печалба на акция с 273% и приходи с 0.5%. От друга страна, Target пропусна прогнозите за печалбата на акция с около 28% и надмина малко прогнозите за приходите с 0.44%.

Преглед на целевия отчет за доходите

Target отчете общо 26.1 милиарда долара продажби, което е промяна с 3.3% спрямо 25.3 милиарда долара през същото тримесечие на 2021 г. Общите приходи са 26.5 долара, което е увеличение с 3.4% спрямо 25.7 милиарда долара през същия период на 2021 г. Оперативните приходи са около 1 долар милиарда, което е спад от 49.2% от близо 2 милиарда долара през третото тримесечие на 2021 г. Печалбите му преди данъци бяха 909 милиона долара, което е спад от 52.4% от 1.9 милиарда долара през същото тримесечие на 2021 г.

Target отчете GAAP печалба на акция за третото тримесечие от $1.54, което е спад с почти 50% спрямо $3.04 на акция през същото тримесечие на 2021 г. Тя отчете сравним ръст на продажбите от 2.7% и отчете печалби на дялови дялове както в магазина, така и онлайн. Целевите акции са платили $1.08 на акция под формата на дивиденти, което е увеличение от 20% спрямо $0.90 през същото тримесечие на 2021 г.

Целеви преглед на баланса

Target съобщи, че разполага с парични средства и парични еквиваленти в размер на 954 милиона долара през третото тримесечие, което е спад от 5.7 милиарда долара през третото тримесечие на 2021 г. Тя притежава запаси от 17.1 милиарда долара, увеличение от 14.96 милиарда долара на годишна база, и има общи текущи активи от 20.4 милиарда долара. Общата сума на активите на Target е 55.6 милиарда долара, което е увеличение от 54.4 милиарда долара през третото тримесечие на 2021 г.

Задълженията, натрупаните и други текущи пасиви и текущата част от дългосрочния дълг възлизат на 23.8 милиарда долара, а нетекущите пасиви възлизат на 20.8 милиарда долара. Инвестицията на неговите акционери в обикновени акции беше 38 милиона долара, с 6.5 милиарда долара допълнителен внесен капитал и неразпределена печалба от 4.6 милиарда долара за обща инвестиция на акционерите от малко над 11 милиарда долара.

Целева перспектива за акции

Проблемът, пред който е изправен Target, е, че се позиционира като по-скъп алтернатива на Walmart. И двете носят подобни артикули, но репутацията на Target е, че се фокусира по-малко върху това да бъде магазин на едно гише и предоставя стоки от по-висок клас от Walmart. И изглежда, че чувствителните към цените клиенти са прехвърлили своята вярност към по-евтините стоки в Walmart. Комбинирайте това с прекомерната поръчка на стоки на Target и можете да видите трудната ситуация, в която са се поставили.

Единственото решение за Target е да отстъпи общите стоки, за да ги извади от инвентара. Въпреки че това ще помогне да се намали сумата, която Target е завързала в инвентара, това вреди на приходите. Колкото по-ниска е цената, платена за артикули, толкова по-малко приходи печели Target, което оказва влияние върху цената на акциите и финансовото развитие на компанията.

Ще отнеме време, докато инфлацията отмине и изоставането от инвентаризацията се облекчи, но това са краткосрочни проблеми, които в крайна сметка се решават. Купувачите все още не са изоставили Target, тъй като трафикът се е увеличил с 1.4% на годишна база през последното тримесечие. Компанията се надява да спести до 3 милиарда долара през следващите три години, като стане по-ефективна и се фокусира върху „намаляване на сложността и намаляване на разходите“.

Target също притежава редица вътрешни марки, които имат благоприятна репутация сред купувачите. Продажбите на тези продукти с частна марка са нараснали два пъти по-бързо от продажбите на Target за предприятието през третото тримесечие.

Краткосрочните перспективи за акциите на Target са нестабилни поради непосредствените опасения относно забавянето на продажбите и лошата перспектива за празниците. Дългосрочната перспектива за цената на акциите на Target е добра, тъй като търговецът на дребно няма планове да затваря магазини, има планове да инвестира във външния вид на своите магазини и отваря допълнителни центрове за сортиране, за да взема стоки от магазините и да ги доставя бързо на клиентите .

Bottom Line

Въпреки че е загрижен за загубата на приходи и продажби, Target гледа към бъдещето и поема спокойно финансовите удари. Компанията все още е печеливша и все още печели пазарен дял. Това може да е отличен момент за закупуване на акции на Target на по-ниска цена и задържане в дългосрочен план, след като икономиката се стабилизира и хората се върнат към старите си навици на харчене. Имайте предвид обаче, че следващите няколко отчета за печалбите, които компанията публикува, може да са лоши. Но като дългосрочен инвеститор, това може да се счита за допълнителни възможности за закупуване.

Ако искате да инвестирате по-стратегически, Q.ai премахва догадките при инвестирането.

Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации. След това ги обединява в удобни инвестиционни комплекти, като нашия Комплект за надуване, които правят инвестирането лесно и – смея да го кажем – забавно.

Най-хубавото е, че можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.