Платформата за никел на Лондонската метална борса беше разтърсена от нестабилност тази година, водена от физически недостиг на чист никел, размаха на санкции срещу Русия (която представляваше 17% от световното производство на висококачествена продукция), гигантски залог, който се провали, и доста съмнителни практики на корпоративно управление.
През март цените достигнаха исторически връх от над $100,000 2007, двойно повече от предишния рекорд от XNUMX г.
Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара? Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.
По-рано тази година, в Анализ: Elliott Management, Jane Street съдят LME за провал с никел, докладвах за внезапното решение на LME не само да спре сделките в светлината на внезапния скок на цените на никела, но и да отмени вече изпълнени поръчки на стойност милиарди долари.
Още по-лошо, LME спря издаването на официални цени.
Очаквано, това предизвика масово възмущение сред дългогодишни клиенти и обвиненията в кумове станаха масови. Това също предизвика съдебни дела, по-специално от Elliot Management и Jane Street срещу LME.
Репутацията на базираната в Лондон организация, притежавана от HKEX, претърпя тежък удар с изтичане на търговци, източващи ликвидност от най-старата борса за метали в света.
Съобщенията на ръководството, че ще бъдат въведени нови мерки за стабилизиране на пазара, не успокоиха кипящите институции, които го отхвърлиха.
За съжаление, за LME дългата сянка на спора никога не изглежда твърде далеч.
Свеж проблясък на нестабилност
След няколко месеца на относително спокойствие цените на никела бяха обсадени от пристъпи на тежка волатилност, като борсата беше принудена да обяви програма за засилен мониторинг в сряда, 16th Ноември.
Сътресението на пазара не е пълна изненада, тъй като недостигът на ликвидност засилва движенията на пазара и в двете посоки. Bloomberg съобщи, че 3-месечните обеми на LME за договори за никел са по-малко от една трета от това, което са били в навечерието на санкциите на Русия след нахлуването в Украйна.
Очакванията, че Китай, най-големият потребител на метали в света, ще облекчи своите Covid блокировки и предвид по-слабите долар, цените на никела скочиха с близо 8,000 30 долара или 15%+ през седмицата, приключваща на XNUMX ноември.
По време на серия цените достигнаха $31,275 6, XNUMX-месечен връх.
Забавянето на данните за инфлацията в САЩ и съобщенията, че китайското правителство предприема нови мерки в подкрепа на проблемните имот пазарът изглежда също подхранва покупките.
Въпреки това, което е още по-важно, натискът за купуване беше предизвикан от участниците на пазара, които бяха заложили срещу цените на никела по-рано през годината и побързаха да обърнат късите си позиции, тъй като договорите изтекоха в сряда.
Telsa в микса
Пазарните условия доведоха до допълнително объркване във вторник, тъй като Prony Resources, собственик на мината Goro в Нова Каледония и ключов доставчик на Тесла производството на електрически батерии претърпя изтичане на отпадни води, разливащи странични продукти.
Действията на екологичните власти принудиха компанията да предприеме бързи мерки и да намали прогнозата за производство през Q4.
Говорител потвърди че минималните количества за изпълнение на клиентските поръчки ще бъдат доставени навреме.
През вече хаотични 10 дни, в понеделник, съобщенията за експлозия в индонезийски производител на никел също допринесоха за скока на цените по-рано през седмицата, въпреки че тези твърдения по-късно бяха опровергани.
За да управлява скока, който наруши лимитите на борсата, LME нареди по-строг мониторинг в сряда, 16th Ноември.
След изтичането на договора обаче търсенето рязко намаля.
Цените паднаха скоро след това до затваряне от $26,050 11.9 вчера, падайки с 15% от затварянето във вторник, XNUMXth от ноември.
Несигурна перспектива
Въпреки че имаше някои реални фактори, като възможността за забавяне на повишенията на Фед, слабостта на долара и перспективата за повторно отваряне на Китай, екстремното купуване беше продиктувано главно от обръщането на позициите на пазара на хартия, демонстрирайки още веднъж , господството му над физическата динамика.
Трудно е да се прецени посоката напред поради оскъдната ликвидност в договорите, особено на LME.
Що се отнася до повторното отваряне в Китай, пазарите са били свидетели, че властите са променили позицията си по този въпрос и преди. Повторението би се оказало мечи за метал цени.
По-късно през това тримесечие, СТО се очаква да вземе решение относно забраната за износ на никел в Индонезия, която е в сила от 2020 г. Ако бъде отменена, цените могат да бъдат допълнително смекчени.
И накрая, дискусионен документ публикувани на 11 ноември в бележките на уебсайта на LME,
В обобщение, LME заключи, въз основа на получената обратна връзка, че тезата, която би подкрепила опасенията за нередовен пазар (по-специално, достатъчно голяма част от световните потребители, които отказват да приемат руски метал през 2023 г.), не е подкрепена от доказателства по това време. Съответно LME не предлага да се забрани гарантирането на нов руски метал (Вариант C). Освен това обратната връзка ясно показва, че праговете или подобни граници биха били твърде сложни, за да бъдат приложими (Вариант Б). Като такава, LME ще продължи със статуквото по отношение на руския метал (Вариант А)
Ако няма промяна в статуквото, както се предлага в този документ, цените вероятно ще бъдат намалени от допълнителни руски запаси и забавящ се глобален растеж.
Като се има предвид това, щетите, нанесени на репутацията на LME, няма да бъдат лесно обратими и ликвидността на Лондонската борса вероятно ще продължи да намалява, подхранвайки изблици на сериозна волатилност.
Търсите да се възползвате от нарастващите и падащи курсове на USD, GBP, EUR? Търгувайте валута за минути с нашия най-високо оценен брокер, eToro.
10/10
68% от CFD сметките на дребно губят пари