Звеното за визуални ефекти Technicolor ще стане отделна компания в Reorg

Гигантът за развлекателни услуги и хардуер Technicolor обяви голяма реорганизация с планове да отдели подразделението си Creative Studios като отделна компания, да издаде конвертируем дълг за намаляване на ливъриджа, да промени висшето си ръководство и да продаде своето звено за лицензиране на търговска марка.

Technicolor планира да отдели 65% от своето подразделение Creative Services при безданъчно връщане на активи на акционерите съгласно френското законодателство. Отделянето ще бъде представено на акционерите за одобрение на годишното събрание в края на юни и се очаква да приключи през третото тримесечие.

Получената компания, като Technicolor, ще бъде листвана на борсата Euronext в Париж. Technicolor ще обмисли други варианти за разпореждане с останалите 35% от активите на Creative Studios, с намерение да намали дълга и на двете лица, се казва в съобщението.

Компанията също така планира да предприеме други стъпки за намаляване на дълга, като използва рефинансиране на текущ дълг и издаване на 300 милиона евро задължителни конвертируеми банкноти, които ще станат акции на Technicolor, след като спинофът приключи. Technicolor заяви, че вече е получила ангажименти за закупуване на целия транш от банкноти от Angelo Gordon, Bpifrance и други.

Конверсионната цена за облигациите ще се равнява на 2.60 евро на акция, 5% отстъпка спрямо средно претеглената по обем цена на акциите през последните три месеца. Две трети от акционерите ще трябва да гласуват за одобрение на новите бележки на извънредно събрание, което се очаква в началото на следващото тримесечие.

„След задълбочен преглед установихме, че преследването на частично отделяне на TCS от Групата, заедно с пълното рефинансиране на съществуващия дълг, ще бъде решението, което най-добре съгласува стратегията, създаването на стойност и финансовите цели за всички заинтересовани страни на Technicolor, “, каза главният изпълнителен директор Ричард Моут. „Ние сме убедени, че тази операция е уникална възможност да гарантираме, че както TCS, така и Technicolor Ex-TCS имат адекватна капиталова структура, която да поддържа тяхното развитие, дългосрочни амбиции и органичен растеж. Изпълнението на тези операции ще позволи и на двете компании да преследват собствените си стратегически цели, да бъдат по-гъвкави и в крайна сметка да процъфтяват като независими предприятия.

След отделянето, Moat ще бъде предложен за председател на борда на Technicolor, докато Луис Мартинес Амаго, който беше ръководител на подразделението Connected Home на компанията, ще поеме поста главен изпълнителен директор. Бордът също така добави Катрин Хейс като независим директор, замествайки Сесил Фро-Кутаз, която подаде оставка миналата есен.

Отделът Creative Services предоставя визуални ефекти и свързани услуги и технологии за филмови, телевизионни, игрови, рекламни и поточно видео компании в Холивуд и извън него. Има няколко забележителни, специализирани VFX и анимационни студия, включително MPC, Mikros Animation, The Mill и Technicolor Games. Студиата на дивизията също разчитат на голям производствен тръбопровод, базиран в Индия, и са изградили вътрешна програма за обучение на Академията, за да развият собствена база от таланти за високотехническата работа.

Като доказателство за натоварения сектор, Technicolor каза, че MPC и Mikros Animation вече са резервирани с две трети за проектите за следващата година. По това те са подобни на много други топ магазини за постпродукция в индустрията, които правят бизнес от стена до стена, тъй като големите стрийминг услуги продължават да поръчват работа за десетки проекти в разгорещената битка за пазарен дял на аудиторията.

С рефинансирането и издаването на нови банкноти, самостоятелно звено на Creative Studios се „очаква да се възползва от ливъридж в съответствие с конкурентите на пазара“ в капиталоемката и силно конкурентна VFX индустрия, каза компанията, предлагайки „уникална „чиста игра“ история на собствения капитал на пазар, който преживява експоненциален растеж, движен от нарастващото търсене на съдържание."

Отделянето ще помогне на компанията да намали „конгломератната отстъпка“ от инвеститорите, които са склонни да плащат по-малко от сумата на частите за акциите в организация с множество подразделения.

Компанията също така заяви, че е получила обвързваща оферта от 100 милиона евро в брой за продажба на операциите си за лицензиране на търговски марки в сделка, която се очаква близо до юли. Компанията не разкрива самоличността на купувача.

Technicolor претърпя серия от реорганизации и съкращения през 2020 и 2021 г. в рамките на Moat, спестявайки 171 милиона евро през първата година и още 116 милиона през 2021 г. Допълнителните съкращения през 2022 г. ще тласнат комбинираните спестявания до повече от 350 милиона евро.

Съобщенията на базираната в Париж компания дойдоха заедно с тримесечната печалба на Technicolor, която отбеляза спад от 1.7 процента. Компанията заяви, че е изпълнила насоките за цялата 2021 г., с коригирана EBITDA от 268 милиона евро и отрицателни 2 милиона евро свободен паричен поток преди данъчни и финансови корекции.

Technicolor също така потвърди предишните насоки за 2022 г., заявявайки, че приходите от продължаващи операции се очаква да нараснат, като коригираната EBITDA на тези звена се очаква да достигне 375 милиона евро, като се очаква свободен паричен поток преди финансови отчети и данъци да достигнат 230 милиона евро.

Подразделението Creative Studios отбеляза „силни“ подобрения в приходите, но звеното на компанията Connected Home, което произвежда широколентово оборудване и базирани на Android TV приемници, беше засегнато от същия недостиг на компоненти и проблеми с веригата на доставки, които засягат останалата част от технологична хардуерна индустрия.

Компанията също така все още предоставя услуги, свързани с производството и разпространението на DVD, въпреки че Technicolor каза, че отделът „работи върху по-нататъшно значително разширяване на дейностите без дискове“. Technicolor след спинофа на Creative Studios ще се състои от устройствата Connected Home и DVD Services.