Десетте най-евтини акции на пазара

Дайте нов лак на този робот! Моето портфолио от роботи е хипотетична колекция от десет акции, които съм събирал всяка година, започвайки от 1999 г. За 24 години е постигнал кумулативна възвръщаемост от 915%, в сравнение с 373% за индекса Standard & Poor's 500.

Десетте акции са избрани от компютър, а не от преценка. Те са десетте най-евтини акции на пазара сред всички американски акции с пазарна стойност от $500 милиона или повече, положителни печалби и дълг, който не надвишава нетната стойност на компаниите.

Под „евтин“ имам предвид ниско съотношение цена/печалба – цената на акцията, разделена на печалбата на акция. Нормалното съотношение P/E през повечето години е около 15. Тазгодишните акции на Robot имат съотношения от две или по-малко.

Логиката зад този подход е проста. Акциите напредват, като надхвърлят очакванията. Акциите с ниско P/E са непопулярни акции с очевидни проблеми. Инвеститорите очакват много малко от тях. Ниските очаквания се надминават по-лесно от високите.

Свежи селекции

Ето акциите на Robot за 2023 г.

TPG (TPG) е най-евтиният, със съотношение P/E едно. Базирана във Форт Уърт, Тексас, TPG извършва изкупуване с ливъридж и частен капитал. Конкурира се с BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
и ККРKKR
между другото. Супер ниското съотношение P/E отразява необичайни печалби от продажби на активи преди четири тримесечия.

Guild Holdings Co., ипотечна компания със седалище в Сан Диего, Калифорния, е втората най-евтина с P/E под две. Миналата година беше добра за издаване на ипотечни кредити, но инвеститорите смятат, че 2023 г. ще бъде по-лоша, тъй като нарастващите лихвени проценти обезсърчават купувачите на жилища.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) носи P/E под два пъти последващите печалби и шест пъти прогнозните печалби за текущата фискална година, която завършва през юни. Базирана в Сънивейл, Калифорния, компанията произвежда силови полупроводници, използвани в зарядни устройства за телефони и други приложения.

Матсън
MATX
, от Хонолулу, Хавай, е превозвач на товари в Тихия океан. Той има P/E под две. Много корабни запаси са евтини, защото цените на товарите са на ниска точка, но Matson показва печалба през всяка от последните 15 години и има приличен баланс.

Callon Petroleum Co. (CPE) е средно голяма петролна компания със седалище в Хюстън. Акциите му са намалели със 70% през последните пет години и се продават за по-малко от два пъти последните печалби. Компанията отчете загуби през три от последните 10 години, включително огромна загуба през 2020 г. Но печалбите бяха силни през последната година.

Алфа металургични ресурси (AMR) има силен баланс, с 86 пъти повече пари в брой, отколкото дълг. Това е въгледобивна компания със седалище в Бристол, Тенеси и мини в Западна Вирджиния и Вирджиния. Акциите са се увеличили повече от два пъти през последната година, но въпреки това се продават за P/E под две.

United States Steel Co. (X), от Питсбърг, Пенсилвания, се появява в този списък за втора поредна година. Акциите се повишиха с около 5% миналата година при спад на пазара и се продават за два пъти повече печалби. Компанията, някога една от най-големите в нацията, изпитва затруднения през последните години.

PBF енергия
ФПБ
е рафинерия, базирана в Парсипани, Ню Джърси. Той произвежда бензин, мазут и реактивно гориво, но никога няма да видите бензиностанция PBF; продуктите му са без марка. Акциите се повишиха през последната година, но все още се продават за два пъти изоставащите печалби и пет пъти по-високи от очакваните печалби.

Енергия на акорда
ЧРД
, двойно по-голяма печалба, е средно голяма петролна компания със седалище в Хюстън. Създадена е от сливането миналата година на две проблемни компании, Whiting Petroleum и Oasis Petroleum. И двамата бяха фалирали в големия петролен крах от 2014-2020 г. Пробива в Северна Дакота и Монтана.

Райърсън Холдинг (RYI), със седалище в Чикаго, дистрибутира индустриални метали в САЩ и Китай. Той имаше отлична година през 2022 г., но имаше три загуби през последните десет години. Всяко размразяване на отношенията между САЩ и Китай вероятно ще помогне на тази компания.

Записът

Средната (средна) възвръщаемост на робота е била 15.8%, срещу 8.3% за индекса на общата възвръщаемост на Standard & Poor's. Смесената годишна възвръщаемост е 10.1%, в сравнение с 6.7% за S&P.

Имайте предвид, че резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Миналогодишните акции на Robot паднаха с 15.6%, докато S&P се понижи с 18.1%. Най-губещият беше Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), спад с почти 50%. Най-печелившият беше Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), с около 31%.

За 24 години акциите на Robot са показали печалби 16 пъти и са победили индекса 12 пъти. Това не е непогрешима „система“. Нищо не е. Но вярвам, че акциите, които са силно изпаднали в неблагоприятно положение, заслужават внимание.