Tesla-като миньор има далечни последици за EV индустрията. Ще стане ли блокирането на дългосрочните доставки на литий стратегически императив за индустрията? Ще гледат ли други автомобилни компании да се интегрират назад в EV верига за доставка на батерии? Това са дългосрочни въпроси, които инвеститорите трябва да обмислят. По-незабавно акциите за добив на литий - най-вероятно по-малките - биха могли да реагират бурно в търговията в понеделник.
По-големите, по-утвърдени играчи включват
Албемарл
(тикер: ALB),
Жив
t (LTHM) и
SQM
(SQM). (
Жив
все още се квалифицира като акции с малка капитализация.)
Включват трима по-малки играчи
Пиемонт литий
(PLL),
Литиева Америка
(LAC) и
Сигма литий
(SGML.Канада).
Тримата големи играчи имат комбинирана пазарна капитализация от над 50 милиарда долара. Трите по-малки играчи, които са в различни етапи на засилване на нови проекти, имат комбинирана пазарна капитализация от по-малко от 10 милиарда долара.
"Цената на лития е достигнала безумни нива!" туитира Мъск на 8 април.
Той има точка. Референтните цени на лития са около 78,000 80 долара за метричен тон, което е почти XNUMX% повече от началото на годината. Цената за кошница материали за батерии Барън песните се увеличават с около 60% от началото на годината, теоретично се добавя приблизително 2,000 XNUMX долара на цената на EV.
Повечето материали за батерии обаче се купуват на договорна основа. Повечето цитирани цени на стоки са спот цени. Когато спотът е по-голям от контракта, това е знак, че договорните цени ще се повишат.
„Tesla може да се наложи да влезе в добива [и] рафинирането директно в мащаб“, каза Мъск, добавяйки в по-късен туит, „имаме някои страхотни идеи за устойчив добив [и] усъвършенстване на литий“.
Изглежда, че мащабът не е големият проблем. Има големи миньори като Albemarle, които произвеждат литий за по-малко от 10,000 XNUMX долара за метричен тон, според документите на компанията и Барън изчисления. Нещо повече, всеки в литиевата индустрия инвестира за растеж. Wall Street очаква капиталовите разходи на Albemarle да бъдат около 1.4 милиарда долара през 2022 г., повече от два пъти нивата само преди няколко години.
Текущите спот цени са достатъчно добри, за да могат миньорите да вложат капитал в земята. Вместо това изглежда, че проблемите са нарастването на търсенето на EV, което се случва по-бързо от хората, и времето, необходимо на минната индустрия, за да увеличи нови мощности.
Изглежда, че литиевите миньори са малко зад кривата на растеж.
Tesla (TSLA) вече предприе стъпки в индустрията, работейки с Пиемонт. Tesla се съгласи да поеме производството от самото стартиране обратно в 2020. Тази сделка повиши акциите на Пиемонт с повече от 230% в деня, когато беше обявено.
Все пак в тази сделка Пиемонт ще се занимава с копаене. Мъск вероятно е щастлив да вземе лития на тази компания. Той просто иска повече.
Трите по-малки литиеви миньори са нараснали средно с около 33% от началото на годината, задвижвани от по-високите разходи за суровини. И трите акции паднаха в петък заедно с
S&P 500.
Акциите на тримата по-утвърдени миньори са нараснали средно с около 20% до момента. И трите от тези акции паднаха в петък.
Пишете на Al Root на [имейл защитен]
