Намаленията на цената на Tesla предизвикват отчаяна борба за оцеляване на пазара на електромобили в Китай

Войната за цените на електрическите автомобили в Китай достигна връхната си точка — започната от Tesla — с масовия пазар като новата битка на най-големия и най-бързо развиващ се пазар за електрически превозни средства в света.

X

Китайски EV и батериен гигант BYD (BYDDF) е гигантът на масовия пазар, но Tesla (TSLA) навлезе с гръм и трясък в този сегмент, след като намали цените, заплашвайки стартиращи фирми за електромобили като XPeng (XPEV) и десетки местни играчи, които се борят за позиция.

Дори първокласни производители на електромобили НСлС (НСлС) И Ли Авто (LI) гледат набезите на масовия пазар с идеята да увеличат обемите с по-достъпни модели и да ускорят търсенето на печалби.

Най-големият пазар на електромобили в света ще стане още по-конкурентен, разпростирайки се в Европа и останалата част от Азия, тъй като Китай изнася излишни доставки в тези региони. Ценовата война в Китай ще удари маржовете на печалба за някои производители на EV, докато други приемат по-големи загуби, за да поддържат продажбите. В крайна сметка Уолстрийт очаква разтърсване на оцеляването на най-силните, оставяйки няколко доминиращи китайски играчи на EV, докато по-слабите марки избледняват.

Акциите на Tesla бяха голям печеливш през 2023 г., но се отдръпнаха, тъй като първоначалното търсене от глобалните намаления на цените бързо намалява. Акциите на BYD и Li Auto се повишиха умерено тази година, но доста над върховете от началото на февруари. Акциите на Nio и XPeng се понижиха през 2023 г., недалеч от дългосрочните или най-ниските нива за всички времена.

Засега Tesla – единственият некитайски производител на електромобили, който се е наложил реално до момента – рискува да изгуби властта си над Китай, тъй като новите марки и модели наводняват масовия пазар. Това също е момент на примиряване или затваряне за чуждестранни автомобилни производители като General Motors (GM), брод (F), Toyota Motor (TM) И Volkswagen (VWAGY). Пускането на пазара на електрически превозни средства беше хладно прието от предимно младите купувачи на електрически автомобили в Китай. И все пак офанзивата на компаниите за електромобили в Китай едва започва.

До 2025 г. GM планира да пусне повече от 15 EV модела в Китай. Много от тези електромобили от следващо поколение с марката Ultium вероятно ще се докоснат до масовия пазар – огнището на активност през 2022 г.

„С нарастването на китайския пазар на електромобили това е мястото, където по-голямата част от растежа и по-голямата част от конкурентоспособността започнаха наистина да се ускоряват“, каза анализаторът на Deutsche Bank Едисън Ю. „Проблемът тук е, че с нарастването на масовия пазар той просто не расте достатъчно бързо, за да поеме цялата конкуренция. BYD смачка всички тук.“

Намаленията на цените на Tesla предизвикаха ценова война в Китай

Конкуренцията на масовия пазар стана още по-ожесточена с най-новите намаления на цените на Tesla.

В началото на януари Tesla намали цените на Model 3 и Model Y в Китай с 6% до 13.5%, след като вече намали цените миналия октомври. Десет дни по-късно XPeng отговори, като намали цените на електромобилите с 10%-13%, като няколко други бързо го последваха. Nio намали някои цени в началото на февруари и дори BYD се присъедини към групата за намаляване на цените в края на февруари и отново в началото на март. Няколко чуждестранни производители на автомобили намалиха цените на електромобилите, като предлагат големи стимули, включително Ford и Toyota.

Междувременно производителите на автомобили намалиха цените на традиционните превозни средства, работещи на газ, увеличавайки натиска върху електромобилите.

Намаляването на цените на Tesla направи Model 3 и Model Y по-конкурентоспособни спрямо седаните BYD Han и Seal и Tang SUV, както и електромобилите от XPeng, Nio и други.

Оразмеряване на китайския масов пазар на електромобили

Ниският клас на китайския пазар на електромобили – малки и евтини електрически автомобили на цени под 100,000 15,000 ренминби (RMB) или около 5,000 XNUMX долара – вече е силно електрифициран, с „мини градски автомобили“ като бестселъра GM-Wuling Hongguang EV, струващ едва XNUMX XNUMX долара.

Пазарът за първокласни и луксозни автомобили над 300,000 44,000 RMB ($XNUMX XNUMX), командван от Nio, Li Auto, Audi, BMW (BMWYY) И Mercedes-Benz (DDAIF), се електрифицира бавно.

Но електромобилите и плъгините направиха голямо навлизане миналата година в масовия пазар с приблизително 100,000 300,000 до XNUMX XNUMX RMB.

Ю изчислява, че най-малко 40% от 6.5 милиона „нови енергийни превозни средства“ (NEV), продадени през 2022 г., са попаднали на масовия пазар. NEV включват изцяло електрически, plug-in хибридни превозни средства и превозни средства с горивни клетки.

Избрани нови китайски EV модели, планирани през 2023 г

По-достъпни нови модели са на път, вероятно изтегляйки ценова война в Китай за EV.

Фокусираният върху първокласния стартъп Li Auto предлага Li L5 EV и L6 SUV, като и двата са на цена в рамките на 300,000 7 RMB. Li също така има по-евтини версии "Air" на премиум L8 и LXNUMX електрически SUV, които идват през април.

Новият седан ET5 на първокласния модел Nio би трябвало да достигне своя успех след пускането на пазара миналия септември. Това е най-евтиният модел на Nio и съперник на Model 3. Друг нов модел, вероятно наречен ES5, може да стане най-евтиният SUV на Nio. Вижда се като конкурент на Model Y.

ET5 не започва много над 300,000 5 RMB, като ESXNUMX вероятно ще има подобна цена. След като Nio започне да произвежда тези модели с пълен отвор, цените може да паднат още повече.

Очаква се до това лято Nio да предложи общо осем изцяло нови или обновени модела, след като миналата година удвои гамата си до шест. През 2024 г. Nio ще пусне нова марка за масовия пазар с цени между 200,000 300,000 и 29,000 44,000 RMB ($XNUMX XNUMX до $XNUMX XNUMX).

Стартиращата компания XPeng, която вече е играч на масовия пазар, трябва скоро да пусне SUV G7 и електрически миниван, заедно с обновен седан P7.

През 2023 г. Ю очаква L7 на Li и G7 на XPeng да бъдат критични за успеха на тези стартиращи компании.

Той възхвалява Li Auto за „много добрата работа за увеличаване на производството, когато продуктът е пресен“. Що се отнася до Nio, той очаква ET5 да има значение, но по-важно е „скоростта, с която те могат надеждно да пуснат нови модели“ след поредица от проблеми с изпълнението и веригата за доставки миналата година.

BYD ще пусне на пазара повече от дузина нови или обновени модели през 2023 г., от ниския клас до супер-премиум, включително най-малко два EV, насочени към Model Y.

Китайският автомобилен гигант Geely, майка на Volvo и Полярна звезда (PSNY), е друг забележителен играч. Съвсем новата марка Galaxy вероятно ще предложи седем нови EV модела за масовия пазар до 2025 г., включително два plug-in хибридни EV през следващите няколко месеца. В допълнение, разширяващата се марка Zeekr на Geely навлиза в долния край на пазара на премиум EV.

Очаквайте вълна от представяния и представяния на нови EV на автомобилното изложение в Шанхай през април.

С тези производители на електромобили и други, които пускат толкова много нови модели на фона на тежко цялостно производство, изпъкването ще бъде трудно. SUV XPeng G9 има слаби продажби от дебюта си в края на 2022 г. Много EV седани и кросоувъри може да се сблъскат със същия проблем през следващата година.

Но алтернативата е да продължите да продавате стари автомобили с огромни отстъпки.

Това са 5-те най-добри EV акции за закупуване и гледане сега

Ще се забавят ли продажбите на електромобили в Китай?

На фона на насрещните макро ветрове и края на субсидиите, продажбите на NEV ще нараснат с 31% след повече от удвояване през 2021 г. и 2022 г., прогнозира Китайската асоциация за леки автомобили. Това би възлизало на 36% от всички продажби на превозни средства, според оценки на CPCA, срещу около 28% през 2022 г. До 2030 г. NEV може да представляват 70%-90% от пазара на Китай, според автомобилните производители в страната.

В абсолютни числа продажбите на електромобили, plug-in хибриди и автомобили с горивни клетки в Китай се очаква да се увеличат с приблизително 2 милиона автомобила през 2023 г. до 8.5 милиона.

През 2022 г. ограниченията, дължащи се на Covid-19, задушиха икономиката на Китай и производителите на електромобили се сблъскаха със значителни проблеми във веригата на доставки или пълно спиране. И все пак листнатите в САЩ китайски стартъпи за електромобили Li Auto, Nio и XPeng успяха да увеличат продажбите си с двуцифрено число, въпреки липсата на насоки за доставка за годината.

Непрекъснатият лидер на масовия пазар е BYD, която утрои продажбите си на NEV миналата година, включително хибриди, до 1.86 милиона единици. Той представлява почти 30% от продажбите на NEV миналата година.

Глобалните доставки на Tesla са нараснали с 40% до 1.31 милиона единици за 2022 г. Това е приблизително с 30% по-малко от резултатите на BYD, но Tesla все още е лидер в електрическите превозни средства с батерии.

Tesla China е увеличила продажбите си с 37% до 439,770 XNUMX единици миналата година, показват данните на CPCA. Компанията разшири капацитета си в Шанхай миналото лято, но трябваше да забави или спре производството няколко пъти през последните месеци, въпреки големите намаления на цените на Tesla.

Планове за продажби на електромобили в Китай срещу Търсене

BYD цели 2023 NEV продажби на 4 милиона превозни средства, повече от два пъти продажбите през 2022 г. Само това грубо би обяснило цялото прогнозирано увеличение на NEV за тази година, дори включително значителен износ.

Li Auto, Nio, GM, Toyota и много други също планират да увеличат производството.

Изводът е, че производството на електромобили в Китай и производственият капацитет се очаква да скочат през 2023 г., докато търсенето ще изостане много. Този императив за преместване на метала е причината да се води ценова война за електромобили в Китай и вероятно ще се влоши.

За BYD и китайските стартиращи компании нарастващият износ може да помогне за компенсиране на забавянето на вътрешния пазар. Те се преместват в Европа и други задгранични пазари.

Износът на излишната EV продукция ще засили конкуренцията и на тези места, като добави натиск върху маржовете.

Тесла акции срещу Акции на BYD

Силни страни в производството на електромобили в Китай

В световната надпревара за електромобили Китай се възползва от майсторството си в масовото производство на стоки като смартфони и лаптопи. Неговото господство и локализиране на веригата за доставки на EV батерии осигуриха друго критично предимство.

„Електромобил е много по-лесен за правене от бензинов автомобил“, каза анализаторът на Deutsche Bank Едисън Ю. „Това е много сложен, почти голям компютър.“

Китай разби тази техника поради своя опит в електрониката, добавя Ю. Тогава всичко, което трябваше да направи, беше да получи „правилния софтуер, качество и брандиране“.

Китайските производители на автомобили изминаха дълъг път. Само преди десетилетие дори подкрепяният от Уорън Бъфет BYD беше синоним на лошо изработени, шумни и ненадеждни китайски автомобили.

Пазарни промени на фона на ценова война в Китай

BYD, лидерът на масовия пазар, се възползва от редица нови модели, както и от намаляване на потреблението, тъй като икономиката на Китай се забавя. Това не е само лидер на EV в Китай, сега е най-големият производител на автомобили в страната.

За разлика от много EV конкуренти, BYD е печеливш. Wall Street очаква компанията да отчете почти петкратен скок на печалбите за 2022 г., тъй като ръстът на продажбите набъбва с над 80%.

Повечето модели BYD са на цена между 100,000 200,000 RMB и 15,000 29,000 RMB (приблизително $XNUMX XNUMX - $XNUMX XNUMX). Те се разглеждат като стойностни предложения.

С по-нови модели като Seal и Frigate, BYD навлезе още повече в „достъпен лукс“. И със своята агресивно разширяваща се марка Denza, BYD се стреми към премиум пазара. BYD също представи супер-премиум марка, Yangwang, с тежкотоварен SUV, който вероятно ще бъде пуснат на пазара през третото тримесечие. Още една „F марка“ е настроена да стартира между Denza и Yangwang.

Някога Tesla доминираше в премиум EV сегмента на Китай.

Но с големите си намаления на цените „Tesla се изтегли от премиум към масовия пазар“, каза Ту Ле от Sino Auto Insights, консултантска компания.

Модел 3, който се продаде за близо $10,000 600 повече от BYD Seal миналата есен, падна до само $XNUMX повече след началото на януари. В началото на март BYD предложи нови отстъпки за Seal.

Но той предупреждава за „изключително интензивна“ конкуренция в сегмента под 300,000 XNUMX RMB. BYD разшири господството си там, докато XPeng се бори за въздух.

В края на февруари дилърите на BYD намалиха цените на няколко модела, показвайки, че дори китайският крал на електромобилите не е имунизиран срещу ценовите войни.

BYD EV Production Edge

На масовия пазар Ле смята BYD за „главата и раменете над“ конкуренцията.

Той изтъкна причините: „BYD съществува от дълго време. Те са на пазара от 2003 г. Те са национален шампион. Те са китайци.

Le добави, че „продуктите на BYD са станали много по-добри и са достъпни. Те имат продукти в почти всеки пазарен сегмент. Тяхното качество, надеждност и дизайн се подобриха значително през последните седем години. Те имат доверието на китайския потребител.“

Има нещо повече в ръководството му. „BYD има мащаб и те изграждат свои собствени батерии и собствени чипове“, обясни Ле. „Така че те могат да управляват разходите си много по-ефективно от всяка компания, която е на по-малко от 10 години.“

BYD продължи да инвестира масово в нови заводи за електромобили и батерии.

С нарастването на конкуренцията у дома, BYD прави огромен експортен тласък, разширявайки се в Азия, Европа и Латинска Америка.

Новини за автомобилната индустрия, самоуправляващи се автомобили и запаси за гледане

BYD Vs. Тесла

В битката Tesla срещу BYD, кой ще управлява през следващите три до пет години?

„И двете могат да растат заедно“ на бързо развиващия се пазар на Китай за електромобили за масовия пазар, каза Ле. Но той е „малко по-подозрителен“ относно Tesla заради остарелите й продукти.

„Ако Tesla освежи Model 3 и Model Y по значителен начин, особено ако не увеличат цената, определено ще видите тласък в продажбите“, добави Le.

Съобщава се, че преработен модел 3 е на път, но кога ще пристигне? При неговото 1 март ден на инвеститора, Tesla разочарован като нито потвърди дългоочакваното обновяване на Model 3, нито разкри следващо поколение, по-евтин EV, отдавна носещият се слухове Tesla Model 2.

Намаляването на цените на Tesla в световен мащаб поддържа обемите на доставките за сметка на нейните ценени маржове на печалба.

Цената намалява търсенето на гъски само за няколко месеца, предупреждава Ле. „Tesla ще трябва да го направи отново и ще го направят преди края на годината“, каза той.

Заводът на Tesla в Шанхай е двигателят за износ на EV гиганта. Но възходът на Tesla Berlin намалява нуждата от износ на произведени в Шанхай автомобили за Европа.

Шанхай вече има свободен капацитет, проблем, който може да продължи да расте. Tesla има силен стимул да поддържа износа на Шанхай висок, въпреки риска от по-нататъшно намаляване на цените в тези дестинации. Дори със свежи отстъпки в Европа цените на Tesla там са значително по-високи от тези в Китай.

Що се отнася до нерентабилните стартъпи за електромобили XPeng и Nio, техните намаления на цените и отстъпки след намаленията на цените на Tesla повишават риска от увеличаване на загубите. Това ги поставя в неизгодно положение, тъй като инвеститорите търсят най-добрите акции на EV.

За Nio задаващото се навлизане на масовия пазар може да удължи сроковете до рентабилност.

Присъединете се към експертите на IBD, докато анализират активни акции в борсовия рали на IBD Live

Китайската ценова война за електромобили ще разтърси индустрията

Тъй като сега е в ход ценова война за електромобили, Yu на Deutsche Bank очаква разтърсване на индустрията.

Стартъпите може да са уязвими. Nio и Li Auto имат достатъчно финансиране до 2024 г., каза Ю пред IBD, докато Li Auto е леко печеливша. Но XPeng може да има проблеми, ако не „обърне кораба“ до 2024-25 г.

„До края на 2024 г. мисля, че ще получим някаква консолидация и някои хора ще си тръгнат, и това ще бъде или защото просто са се провалили оперативно, или защото са им свършили парите. Дотогава ще имаме много силна конкуренция, все по-често от големи технологични компании като Baidu и Xiaomi.“

Гигант на търсачката Baidu (BIDU), който е инвестирал сериозно в самоуправляващи се автомобили, ще пусне високоавтономен EV чрез съвместно предприятие на Jidu с Geely. Китайският телефонен гигант Xiaomi планира да пусне в началото на 2024 г.

По-общо казано, партньорът на Bain & Co. Ping Yi прогнозира нарастваща пропаст между печелившите и губещите, тъй като китайският пазар на електромобили се забавя.

„Нови марки, които имат ниска информираност за марката и неясно позициониране на марката, ще се борят да оцелеят“, каза Йи. „Също така е много предизвикателство за марките, насочени към пазари от висок клас и премиум, без силен капитал на марката.“

Съобщава се, че китайският гигант за батерии CATL ще предложи някои отстъпки на ключови клиенти като Nio, но не и на основния клиент Tesla. Това може да помогне на стартиращите фирми да оцелеят в китайската ценова война за електромобили.

Най-добрите китайски акции за закупуване и гледане

Чуждестранни производители на автомобили на китайския пазар на електромобили

Що се отнася до западните и японските производители на оригинално оборудване, Ле от Sina Auto Insights декларира, че те са пропуснали лодката при прехода на Китай към EV, докато пазарът на автомобили с вътрешно горене се свива.

Дори със своето ID семейство електромобили, Volkswagen „донесе нож в престрелка“, каза той, като отхвърли слабите характеристики, обхват и свързаност на превозните средства.

Toyota и Nissan (NSANY) също намалиха цените на EV в Китай. Ford наскоро обяви големи отстъпки, за да изчисти инвентара на Mustang Mach-e, преди да бъде пуснат обновен модел.

За традиционните производители на автомобили много зависи от това колко бързо могат да се трансформират в иновативни, ориентирани към технологиите и директно към клиентите EV играчи, казват експерти от индустрията.

„Конкуренцията настигна чуждестранните OEM производители и местните играчи сега се справят по-добре, отколкото са“, каза Ле.

Toyota току-що пуска bZ3, малък EV седан за китайския пазар, който започва от около 169,800 24,500 RMB ($XNUMX XNUMX). Той използва двигатели и батерии BYD, което може да е началото на голямо EV сътрудничество между автомобилните гиганти.

Колко дълго ще продължи ценовата война в Китай?

Войната за цените на електромобилите в Китай не показва признаци на забавяне.

Големите производствени планове на много производители на електромобили са изправени пред суровата реалност. Привлекателните нови електромобили може да не се запалят, докато остарелите модели рискуват бързо да се влошат.

Производителите на електромобили вероятно ще продължат да намаляват цените. В крайна сметка няколко оцелели може да се окажат по-силни, но дори те ще се изправят пред кървава, мъчителна битка в обозримо бъдеще.

Износът предлага евакуационен клапан. Но това може да разпространи проблема в чужбина. Tesla вече намалява европейските цени отново. BYD и други китайски производители на електромобили ще засилят цялостната конкуренция в Европа и Азия.

Чуждестранните OEM производители вече се бореха да навлязат на китайския пазар на електромобили. Сега те рискуват да бъдат изключени от най-големия автомобилен пазар в света. Междувременно изпитаните в битки китайски електромобили се очаква да станат много по-големи играчи в Европа.

Американският пазар обаче трябва да остане относително изолиран в краткосрочен план, предвид тарифите и правилата за данъчни кредити за електромобили. Освен марките Geely като Polestar, китайските производители на електромобили все още нямат реално присъствие в САЩ.

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Защо този инструмент за IBD опростява увехналch За Топ Акции

Уловете следващата голяма печалба с MarketSmith

Искате да спечелите бързи печалби и да избегнете големи загуби? Опитайте SwingTrader

Това са най-добрите акции за растеж за покупка и гледане

IBD Digital: Отключете първокласните списъци, инструменти и анализ на IBD днес

S&P 500 проби окончателната подкрепа; Гледайте JPMorgan, тези акции