Това, че SoFi технологиите се подобриха толкова бързо, не е изненада: Ето какво бих направил

Повечето инвеститори и последователи на финансови медии знаят за SoFi Technologies (СОФИ) Изпълнителен директор Антъни Ното. Ното е бил около блока няколко пъти. Мнозина са проследили кариерата му от Goldman Sachs (GS) към NFL към Twitter и накрая към SoFi Technologies.

Мнозина вероятно знаят също, че Ното е възпитаник на Военната академия на САЩ в Уест Пойнт (випуск 1991 г.), Уортънското бизнес училище (MBA) на Университета на Пенсилвания и още по-впечатляващото (в моя свят) училището за рейнджъри на армията на САЩ в Форт Бенинг, Джорджия.

Като дългогодишен притежател на сезонен билет го помня като защитник. Един от най-добрите защитници, които Черните рицари на Хъдсън някога са създавали.

„Noto with the tackle“ валеше от високоговорителите на PA през целия мач. Пак и пак. Всяка игра. Мъжът е бил агресивен. Човекът беше из целия терен. Той все още е.

СОФИ Доклади

SoFi Technologies публикува финансовите резултати на фирмата за четвъртото тримесечие в понеделник сутринта. За тримесечния период, приключил на 31 декември, SOFI публикува GAAP EPS на загуба от $0.05, което е повече от четири цента на акция при приходи от $456.679 милиона. Този брой не само надмина очакванията на Уолстрийт, но беше достатъчно добър за годишен ръст от 59.9%.

SOFI отчете рекордна коригирана EBITDA за четвъртото тримесечие от $70 милиона, което е повече от 15 пъти в сравнение с миналата година и с 58% в последователно изражение, като същевременно решително надхвърля прогнозите. Нетната загуба по GAAP от $40.006 милиона е добра за стесняване от 64% спрямо същия период на миналата година.

Фирмата добави 480 5.2 нови членове през тримесечието до повече от 51 милиона общи членства (+695% на годишна база). Фирмата също така добави 53 7.9 нови продукта, продадени към това членство, което се увеличи с XNUMX% до почти XNUMX милиона.

Ефективност на сегмента

Заеми – Генерирани приходи от $328.191 млн. (+54%) при нетен лихвен доход от $183.607 млн. (+138%) и нелихвен доход от $144.584 млн. (+6%). Пряко свързаните разходи се увеличиха с 3% до $106.131 милиона, тъй като приносът към печалбата се увеличи с 99% до $208.799 милиона.

Технологична платформа – Генерирани приходи от $85.652 милиона (+61%). Пряко свързаните разходи се увеличиха със 107% до $68.771 милиона, тъй като приносът към печалбата намаля с 16% до $16.881 милиона.

Финансови услуги – Генерирани приходи от $64.817 милиона (+195%). Пряко свързаните разходи се увеличиха с 90% до $108.405 милиона, тъй като приносът към печалбата/загубата се влоши до $-43.588 милиона (-24%).

Ръководство

За текущото тримесечие SOFI очаква да види коригирани нетни приходи от $430 до $440 милиона. Това би било добре за ръст от 34% до 37% и надхвърля 426 милиона долара, които Wall Street имаше предвид. Фирмата също така вижда коригирана EBITDA от $40 милиона до $50 милиона.

За цялата 2023 г. SOFI вижда коригирани нетни приходи от $1.925 милиарда до $2 милиарда. Това би довело до ръст от 25% до 30% и напълно смаза прогнозите на Уолстрийт за $1.5 милиарда до $1.55 милиарда. Фирмата очаква да публикува коригирана EBITDA от $260 милиона до $280 милиона за годината.

Ръководството очаква да достигне тримесечна рентабилност на нетния доход по GAAP до четвъртото тримесечие на 4 г., с допълнителни маржове на нетния доход за цялата година от 2023%. Дългогодишните последователи на тази компания може да искат да прочетат последното изречение два пъти. Това е най-важното нещо, което сме чували от SOFI, може би някога.

Главният изпълнителен директор

Ното коментира подробно в съобщението за пресата: „Генерирахме нашето седмо поредно тримесечие на рекордно коригирани нетни приходи, които се повишиха с 58% през годината за тримесечието и надхвърлиха $1.5 милиарда за цялата година, с 52% повече спрямо 2021 г. Ние също генерира рекордно коригирана EBITDA през четвъртото тримесечие, завършвайки годината с над $143 млн. през 2022 г., почти пет пъти повече от общата коригирана EBITDA в сравнение с цялата 2021 г. Тази сила се пренесе в крайния резултат, което доведе до допълнителен марж на нетния доход по GAAP от 42% за четвъртото тримесечие и 28% за цялата година.“

След това Ното добави: „Рекордните приходи и в трите ни бизнес сегмента – кредитиране, технологична платформа и финансови услуги – доведоха до рекордните ни коригирани нетни приходи за четвъртото тримесечие от 4443 милиона и рекордната коригирана EBITDA за четвъртото тримесечие от $70 милиона.“

Балансът

Нетните парични средства на фирмата (парични средства, парични еквиваленти, ограничени парични средства и ликвидни ценни книжа на разположение за продажба) приключиха тримесечието на $2.243 милиарда, което беше ръст от 67.5% през годината. Заемите, държани за продажба по справедлива стойност, се увеличиха със 128% за 12 месеца до $13.557 млрд., тъй като общите активи се удвоиха до $19.008 млрд.

Общите пасиви са се увеличили с 200% до $13.479 милиарда, до голяма степен поради вливането на депозити на стойност $7.342 милиарда, които не съществуват като позиция миналата година. Това е положително. Дългът се е увеличил с 39% до $5.486 милиарда, което според мен е малко високо в сравнение с парите в брой, но както споменах, паричните средства нарастват с 67% срещу 39% ръст тук. Качеството на този баланс очевидно се подобрява.

Мислите ми

Едновременно е изненадващо и не е изненадващо, че SOFI толкова бързо подобри изпълнението на фирмата. Не е изненадващо, защото мястото се управлява от Антъни Ното, който е един от шепата изпълнителни директори, на които бих заложил. Всъщност SOFI е най-тежката единична акция в Портфолио от акции под $10 че бягам за TheStreet. (В момента изглеждаме доста умни.)

И все пак подобреното представяне наистина изненадва, тъй като финансовите резултати на фирмата все още са подтиснати от продължаващия мораториум на президента Байдън върху плащанията на студентски заеми. Тази липса на приходи/приходи се усеща от фирмата и нейните акционери. Дори без да можете правилно да отчетете дали и кога този поток от приходи продължава, насоките са много обнадеждаващи.

Читателите ще видят, че SOFI излезе от дългогодишния си низходящ тренд през ноември 2022 г., когато акциите се консолидираха. Сега, с внезапно нажежена относителна сила и красиво изглеждаща дневна конвергентна дивергенция на пълзящата средна (MACD), акциите пробиха и се отдръпнаха от 200-дневната си SMA (обикновена пълзяща средна). Да увеличим мащаба.

Въпреки че не би ме изненадало да видя тази акция да тества отново тази 200-дневна линия отгоре, преди да възобнови своя обрат, усещането ми е, че моята целева цена от $7 на Портфолио от акции под $10 вероятно е краткосрочно подходящо. Въпреки това, в по-дългосрочен план виждам 38.2% Фибоначи корекция на цялата разпродажба (до ниво от $12) като много възможна.

Бих си го купил сам, ако не беше в Запаси под $ 10 портфолио.