1980-те години на миналия век бяха планът за предстоящия цикъл на дезинфлация и това са запасите за него, казват стратезите

Нашата обаждане на деня от Jefferies се занимава с тази идея. „Дезинфлацията е ключово предположение за нашата пътна карта за 2023 г.“, казва Деш Перамунетилеке, глобален ръководител на микростратегията, и анализатор Махеш Кедиа, в бележка до клиентите в четвъртък.

„Цикълът на дезинфлация от 1980-те години на миналия век, предизвикан от по-високи ставки и облекчаване
налягането от страната на предлагането осигурява добър шаблон за текущия цикъл. В общи линии качествените акции/сектори на растеж се представиха по-добре от стойността, а компаниите с малка капитализация се представиха по-слабо“, каза двойката.

Прочети: Главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън вижда „много основна инфлация“, нива от 6% в рецесия

Това, което се представи добре от април 1980 г. до февруари 1983 г., беше потребителят, като бизнес услугите, основните стоки и потребителските услуги се представиха по-добре, докато стоките и промишлеността се представиха по-слабо. Купуването на качество и избягването на стойността също беше умен ход, добавят те.

Що се отнася до тук и сега, двойката казва, че докато екстремната инфлация обикновено не е добра за акциите, умерената инфлация може да бъде по-добра настройка. Те отбелязват положителна корелация през последните 20 години между месечната възвръщаемост на S&P 500 и процентната промяна в 10-годишните инфлационни очаквания в САЩ.

„Въз основа на корелацията на сектора с [10-годишните инфлационни очаквания,] материалите, енергетиката, инфотехнологиите и промишлеността са сектори, които трябва да се избягват, когато инфлацията пада, докато основните стоки, комуналните услуги, комуникационните услуги и здравеопазването са на фокус“, казаха Перамунетилеке и Кедиа . „По отношение на стила, инвеститорите трябва да избягват GARP (растеж на разумна цена), стойност и реверсия и да се фокусират върху нискорискови и качествени акции по време на падаща инфлация.“

Реверсията се отнася до възгледа, че всеки актив с течение на времето ще се върне към средната си цена.

Що се отнася до идеите за акции, Jefferies има някои топ дезинфлационни игри, които да обмисли. На първо място са тези, които имат отрицателна корелация с инфлацията – Procter & Gamble
PG,
-2.11%,
Долар генерал
ГД,
-0.78%,
Walmart
WMT,
-1.43%,
Църква и Дуайт
CHD,
-1.84%,
"Макдоналдс"
MCD,
-0.92%,
Управление на отпадъците
WM,
-0.27%,
Costco
ЦЕНА,
-2.08%,
Публично съхранение
PSA,
+ 0.62%,
Връзки за отпадъци
WCN,
-0.95%
и Mondelez Intl
MDLZ,
-1.13%.

Под качествени акции на разумна цена те изброяват Visa
V,
+ 0.43%,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Linde
LIN,
+ 0.06%,
TJX
TJX,
-0.50%,
Холдинг за резервации
BKNG,
+ 0.83%,
Altria
МО,
+ 1.20%,
Boston Scientific
BSX,
+ 0.82%
и Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

Становище: Тази перфектна буря от мегазаплахи е дори по-опасна от 1970-те или 1930-те години на миналия век, казва Рубини

Най-доброто от мрежата

„Вече нямам достатъчно в резервоара.“ Любима премиерка, която стана едва втората в света родила по време на управлението си, се оттегля.

Набраната дъждовна вода е рядка полза от скорошните смъртоносни и разрушителни дъждовни бури в Калифорния.

1000-годишно тунизийско пещерно селище е бавно умира

Диаграмата

Къде са работните места? Флорида, очевидно.

Случайни прочитания

Легенда за спринт Юсейн Болт загуби милиони заради измама.

Краля на болката? Вечерта преди съкращенията, Microsoft беше домакин на концерт на Стинг

Ресторантите в Ню Йорк изискват време луди хакове за менюто на TikTok.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън.