Ралито на фондовия пазар през 2023 г. е изправено пред първото си техническо предизвикателство

Тази статия се появи за първи път в Сутрешния кратък. Получавайте сутрешната справка директно във вашата пощенска кутия всеки понеделник до петък до 6:30 ч. ET. Запиши се

Четвъртък, януари 26, 2023

Днешният бюлетин е от Джаред Бликре, репортер се фокусира върху пазарите на Yahoo Finance. Следвайте го в Twitter @SPYJared. Прочетете тази и още пазарни новини в движение с Приложение Yahoo Finance.

Акциите се повишиха впечатляващо завръщане в сряда, с Nasdaq Composite (^ IXIC) почти изтривайки най-големия си начален дефицит от октомври. Индустриалният индекс Dow Jones (^ ДЖИ) реализира малка печалба — четвърта поредна — след като прекара по-голямата част от деня на червено.

Дори Microsoft (MSFT) се повиши от 4.6% ранна загуба, за да завърши деня надолу само с около половин процент.

Както вече сме писах, тазгодишното действие на пазара беше обръщане на една от най-важните тенденции от миналата година, която видя Dow превъзхожда Nasdaq с най-голямата разлика от две десетилетия.

Тази година Nasdaq вече е нагоре с 8%, което значително надминава възвръщаемостта на Dow от малко под 2%.

И макар да е малко вероятно да е започнал нов бичи пазар, воден от технологиите, това относително представяне е дразнещо напомняне за печалбите, които технологичните бикове пожънаха в акциите на растеж по време на режима на ултра ниски лихвени проценти, който преобладаваше след Глобалната финансова криза.

И с няколко бенчмарк индекса в момента на ключови нива, изтласкването на текущите търговски диапазони вероятно ще генерира импулс нагоре.

Първо, погледнете силно цикличното полупроводниково пространство, където PHLX Semiconductor Index (^SOX) се опитва да излезе от 9-месечна обратна техническа формация глава и рамене.

Пробив нагоре би предполагал, че биковете си връщат контрола, след като мечките диктуваха ценовото действие през по-голямата част от 2022 г.

Ако големите компании последват примера им и управляват съответните си технически пробиви, тези ходове вероятно ще генерират значителна инерция предвид продължителността на консолидацията при настоящите нива. Колкото по-дълго индекс, акция, ETF или друг търгуван актив се консолидира около определено ценово ниво, толкова по-силни са движенията, когато цената се повиши или понижи.

Историята продължава

За S&P 500 върховете през декември около 4,100 маркират горния край на текущия диапазон; индексът затвори на 4,016 в сряда.

Междувременно Nasdaq е ограничен от 11,500 34,500 в горния край от септември, докато Dow е заседнал под 11,313 33,743 от април. Тези индекси затвориха съответно на XNUMX XNUMX и XNUMX XNUMX в сряда.

Въпреки това би било малко необичайно рисковите пазари просто да се повишат оттук, като се има предвид колко разтегнат е Nasdaq спрямо Dow – както се вижда от графиката по-долу, която датира от началото на пандемията.

Слабостта на Dow спрямо силата на Nasdaq тази година изглежда е достигнала краткосрочен екстрем и е в процес на обръщане. И екстремните показания обикновено съвпадат с краткосрочните върхове на акциите, откакто мечият пазар започна миналата година. Въпреки това, по време на пандемичния бичи пазар от 2020-2021 г., тези екстремни показания на относително превъзходство имаха тенденция да не доведат до забавяне на ралито.

Така че, ако основните индекси се преобърнат оттук, технологичните акции и акциите за растеж вероятно ще се разпродадат повече от цикличните и защитни имена, позволявайки на представянето на Dow спрямо Nasdaq да се нормализира в краткосрочен план. За тези, които се интересуват от новини и фундаментални показатели вместо от технически, разказът за обяснение на това ценово действие вероятно ще се фиксира около ястребов Фед, по-високи лихвени проценти и разочароващи печалби du jour.

Обратно, ако акциите на чипове и големите бенчмарк индекси се повишат поради текущата съпротива, това вероятно ще изпрати съотношението Dow към Nasdaq да падне далеч под сегашното си ниво.

Изводът е, че акциите може много да скочат оттук, а техническата настройка предполага, че сме решаваща точка за тазгодишното рали на пазара.

Но всяко рали на технологичните акции вероятно ще бъде бързо, яростно и краткотрайно.

В противен случай пазарите ще трябва да се консолидират и да спестят енергия за по-трайно покачване още един ден.

Какво да гледате днес

Икономика

• 8:30 ч. ET: Индекс на активността на Fed Nat в Чикаго, декември (-0.05 през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: БВП на годишна база, тримесечие спрямо тримесечие, Q4 Advance, (2.6% очаквано, 3.2% през предходното тримесечие)

• 8:30 ч. ET: Лична консумация, тримесечие спрямо тримесечие, Q4 Advance (2.8% очаквано, 2.3% преди)

• 8:30 ч. ET: Индекс на цените на БВП, тримесечие спрямо тримесечие, Q4 Advance (3.2% очаквано, 4.4% преди)

• 8:30 ч. ET: Основен PCE, тримесечие спрямо тримесечие, Q4 Advance (3.9% очаквано, 4.7% преди)

• 8:30 ч. ET: Предварителен търговски баланс на стоки, декември (-88.5 милиарда долара се очакват, -83.3 милиарда долара през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Запаси за търговия на едро, месец за месец, предварителни декември (0.5% очаквани, 1.0% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Материални запаси на дребно, месец спрямо предходния месец, декември (0.2% очаквано, 0.1% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Първоначални искания за безработни, седмица, приключила на 21 януари (205,000 190,000 очаквани, XNUMX XNUMX през предходната седмица)

• 8:30 ч. ET: Продължаващи искове, седмица, приключила на 14 януари (1.665 милиона се очакват, 1.647 милиона през предходната седмица)

• 8:30 ч. ET: Поръчки за дълготрайни стоки, предварителни декември (2.5% очаквани, -2.1% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Стоки за дълготрайна употреба, с изключение на транспорта, предварителни данни за декември (-0.2% се очаква, 0.1% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Поръчки на капиталови стоки, различни от отбраната, с изключение на самолети, предварителни данни за декември (-0.2% се очаква, 0.1% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Доставки на капиталови стоки, които не са свързани с отбраната, с изключение на самолети, предварителни данни за декември (-0.4% се очаква, 0.1% през предходния месец)

• 10:00 ч. ET: Нови продажби за дома, декември (очаква се 612,000, 640,000 през предходния месец)

• 10:00 ч. ET: Нови продажби за дома, месец спрямо предходния месец, декември (-4.4% очаквано, 5.8% през предходния месец)

• 10:00 ч. ET: Дейност за производство на Фед в Канзас Сити, януари (-8 се очаква, -9 през предходния месец)

Печалба

• American Airlines (ИЗС), виза (V), Арчър-Даниелс-Мидланд (ADM), Черен камък (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Мастъркард (MA), McCormick (МКС), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), Т. Роу Прайс (предполагам), Валеро Енерджи (VLO), Ксерокопирам (XRX)

Щракнете тук за най-новите новини на фондовия пазар и задълбочен анализ, включително събития, които движат акциите

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube