25-те най-евтини акции на пазара днес

Търговията между стойността и растежа е в разгара си, когато навлизаме в 2022 г. След години на растеж на акциите, мнозина призовават за стойностни акции или акции, които са евтини въз основа на печалби, парични потоци, активи или продажби, за да имат най-накрая своя ден на слънце и да си възвърнат пазарните побеждавания. В тази статия очертавам случая за инвестиране на стойност и подчертавам две дузини акции, които имат най-висок резултат въз основа на изпитана във времето методология за стойност, която използвам във Validea.

Бърза извадка от скорошни заглавия ни дава индикация къде са експертите, когато става въпрос за стойност спрямо растеж, като се има предвид къде се намираме в икономическия и пазарния цикъл.

·       Страхотната ротация на акциите има крака, професионалисти от Уолстрийт Say, Блумбърг

·       Евтините акции най-накрая ще имат своя ден през 2022 г., казват инвеститорите, Блумбърг

·       2022 ще бъде страхотна година за стойностните акции: Джон Роджърс на Ариел, CNBC

·       Фондовият пазар се обърна с главата надолу през 2022 г., Business Insider

Потенциалът за превъзходство на стойността на акциите обаче не се случва просто така. Съставките трябва да са подходящи за стойностните запаси, тъй като групата се връща нагоре.

1. По-високата инфлация вероятно ще доведе до по-високи лихвени проценти. По-високите лихвени проценти увреждат стойността на акциите с по-дълъг растеж, тъй като тези компании се оценяват много повече на паричните си потоци в бъдещето. Когато лихвените проценти се увеличат, това прави тези бъдещи парични потоци стойности по-малко в днешните долари. Стойностните запаси, от друга страна, се оценяват повече на базата на краткосрочни парични потоци и така те не са толкова чувствителни към увеличения на лихвите при извличане на тяхната вътрешна стойност. 

2. Спредът на оценка между най-евтините акции на пазара и най-скъпите е много широк и исторически, когато спредът е бил толкова широк, това е предвещавало добри резултати за стойността спрямо растежа в бъдеще.

3. Знаем, че инвеститорите усещат болката от загубите два пъти повече от стойността на печалбите, така че слабостта на бившите високовъздушни фондове като ARK Innovation ETF, SPACs и други области на пазара, търгуващи при неустойчиви оценки, кара инвеститорите да се събудят за реалността, че много от тези скъпи имена на растеж изглеждат уязвими за нулиране на оценката по-ниско.

Сцената сега изглежда подготвена за по-добро представяне от кохортата на стойностните акции.

За да разкрия акциите с най-висока стойност на пазара днес, извадих имената на един от най-ефективните модели, които управлявам във Validea.com, който е вдъхновен от работата, писането и дългосрочните изследвания на Джим О'Шонеси и неговата основополагаща книга , Какво работи на Уолстрийт, който очертава поредица от прости стратегии, базирани на фактори, които са се представили добре във времето.

За да проверя за стойностни акции, използвам методология на „композирана стойност“, която класира фирмите по множество множители на оценка, включително съотношението цена-печалба, цена към резервация, цена към продажби, цена към паричен поток и корпоративна стойност към Ebidta и след това изчислява комбиниран резултат, използвайки всички тези съотношения. След това избирам най-добрите 1% от акциите на пазара, използвайки този композит от стойности. Разглеждайки всички тези показатели за оценки, ние получаваме отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци във всяка една от променливите, което ви дава по-задълбочен анализ от само една от мерките в изолация.

Времето изглежда подходящо за много инвеститори да започнат да се накланят към стойността. Ето някои стойностни акции, които си струва да разгледате.