3-те най-добри крале на дивиденти за 2023 г

Кралете на дивидентите са компаниите, които са увеличили дивидентите си за поне 50 последователни години.

Има само 48 компании, които принадлежат към тази най-добра група. Повечето от тях се радват на значим бизнес ров; те са устойчиви на рецесии и по този начин са увеличили печалбите си последователно. В противен случай те не биха постигнали толкова дълги поредици от растеж на дивидентите.

Нека обсъдим и обсъдим перспективите на трите най-атрактивни дивидентни крале за 2023 г.

Целете се високо с Lowe's

Компаниите на Лоу (LOW) е вторият по големина търговец на дребно за подобряване на дома в САЩ след Home Depot (HD) . Lowe's е основана през 1946 г. и управлява или обслужва приблизително 2,200 магазина за подобрения на дома и хардуер в САЩ и Канада.

Lowe's се радва на някои значими конкурентни предимства, а именно огромна мрежа, с големи икономии от мащаба и силна марка. По-важното е, че компанията работи в основен дуопол с Home Depot. Нито един от двамата търговци на дребно не разширява значително броя на магазините си или се интересува от ценова война. Съществуването на основен дуопол предоставя широк бизнес ров на Lowe's.

Предимствата на работата в дуопол са ясно отразени във впечатляващите резултати на търговеца на дребно за подобрения в дома. През последното десетилетие Lowe's увеличава печалбата си на акция всяка година с внушителния среден годишен темп от 24%. Компанията не се е забавила през последните години, тъй като е увеличила печалбата си средно с 25% годишно през последните пет години.

Акциите минават под радара на повечето инвеститори, ориентирани към доходите.

Lowe's постигна своя изключителен рекорд за растеж, не чрез отваряне на много нови магазини, а чрез публикуване на силен сравним ръст на продажбите и агресивно обратно изкупуване на своите акции. Компанията е намалила броя на акциите си с 42% през последното десетилетие. Освен това, благодарение на прекомерните си печалби, Lowe's има стабилен баланс. Тъй като в момента акциите се търгуват при почти 10-годишно ниско съотношение цена/печалба от 15.2, ръководството продължава да изкупува агресивно акции и по този начин продължава да повишава стойността за акционерите.

Lowe's се оказа устойчив на рецесии. По време на Голямата рецесия неговият EPS намаля с по-малко от 20%. Дори по-добре, по време на кризата с коронавируса търговецът на дребно се радваше на безпрецедентен бизнес импулс и по този начин удвои своя EPS от $5.74 през 2019 г. до $12.04 през 2021 г. Разбира се, Lowe's не може да продължи да увеличава приходите си с това темпо за неопределено време. Въпреки това се очаква да отчете приблизително 14% увеличение на своя EPS за 2022 г.

Благодарение на широкия си бизнес ров и устойчивостта си на рецесии, Lowe's е крал на дивидентите с 60 последователни години ръст на дивидентите. Поради слабата си текуща дивидентна доходност от 2.0%, акциите минават под радара на повечето инвеститори, ориентирани към доходите. Въпреки това е важно да се отбележи, че компанията е увеличила дивидента си с 20.0% средно годишно през последното десетилетие и с 19.5% средно годишно през последните пет години.

Като се има предвид ниският му коефициент на изплащане от 31%, неговият чист баланс и неговата надеждна траектория на растеж, Lowe's вероятно ще продължи да увеличава дивидента си с двуцифрен процент още много години. Поради това акциите са изключително привлекателни за инвеститори, ориентирани към растеж, както и за инвеститори, ориентирани към доходите с дългосрочна перспектива.

ABM Industries

ABM Industries (УД) е водещ доставчик на решения за съоръжения, които включват портиерни, електрически и осветителни решения, енергийни решения, инженерни съоръжения, ОВК и механика, ландшафт и трева и паркинг. Компанията оперира с повече от 350 офиса в САЩ и различни международни пазари, предимно Канада.

ABM Industries е един от най-големите играчи в своята индустрия, главно благодарение на поредица от придобивания на малки конкуренти. В резултат на това компанията се радва на значителни икономии от мащаба. Ръководството многократно е заявявало, че винаги търси атрактивни придобивания, които ще помогнат на компанията да остане в дългосрочната си траектория на растеж.

ABM Industries увеличава своя EPS всяка година от 2003 г. насам. Това несъмнено е изключително представяне. През последното десетилетие компанията е увеличила своя EPS средно с 10.1% годишно. Темпът на растеж на ABM индустриите и неговата възхитителна последователност са доказателство за силата на неговия бизнес модел.

От друга страна, бизнес инерцията напоследък донякъде се забави. През последното тримесечие ABM Industries увеличи приходите си с 19% спрямо тримесечието на предходната година, но нейният EPS се повиши само с 5% поради увеличените разходи за лихви на фона на високи лихвени проценти и висока инфлация на разходите. Въпреки това, компанията все пак успя да увеличи своя EPS с 2% през цялата година, до нов рекорд за всички времена.

ABM Industries наскоро повиши дивидента си с 13% и по този начин вече е увеличил дивидента си за 55 последователни години. Компанията постигна тази изключителна серия от растеж благодарение на стабилния си бизнес модел и устойчивостта си на рецесии.

В момента ABM Industries предлага невдъхновяваща дивидентна доходност от 1.9%. Компанията е увеличила дивидента си средно с 4.3% годишно през последното десетилетие и средно с 4.7% годишно през последните пет години. Тъй като ABM Industries има подчертано нисък коефициент на изплащане от 21% и добър баланс, вероятно ще продължи да увеличава дивидента си още много години.

54-годишна поредица 

Основана през 1902 г. Target Corp. (TGT) има приблизително 1,850 големи магазина, които предлагат общи стоки и храни и служат като точки за разпространение на процъфтяващия бизнес на компанията за електронна търговия. След неуспешен опит за разширяване в Канада през 2013-2015 г., Target има операции само на пазара в САЩ.

Основното конкурентно предимство на Target идва от ежедневните му ниски цени на атрактивни стоки в магазините, удобни за гостите. Конкуренцията обаче се разгорещи повече от всякога в бизнеса с хранителни стоки през последните години. Поради продължаващата ценова война, бизнесът на Target се сви.

Освен това, тъй като потребителите са склонни да намаляват разходите си по време на тежки икономически периоди, търговецът на дребно не е имунизиран срещу рецесии. Въпреки това, тъй като хората прекарват повече време у дома по време на рецесии, Target се оказа по-устойчива на икономически спадове от повечето компании. През 2008 г. печалбата на акция спадна само с 14%.

Target не успя да увеличи значително своя EPS между 2012 г. и 2017 г., най-вече поради прекомерните загуби, които понесе при опита си за разширяване в Канада през 2013-2015 г., както и интензивната конкуренция в местния бизнес. Въпреки това, благодарение на успешните си усилия за преустройство, компанията се върна към дългосрочната си траектория на растеж през последните години.

Target увеличи своя EPS с впечатляващите 47% през 2020 г., отчасти благодарение на попътния вятър от пандемията, и с още 44% през 2021 г. Компанията увеличи своя EPS с 13% средно на година през последното десетилетие.

За съжаление, Target в момента е изправен пред голям спад поради скока на инфлацията до близо 40-годишен връх. Ръстът на инфлацията накара потребителите да станат много по-консервативни в своите дискреционни разходи. Вследствие на това Target изпитва слабо търсене на продуктите си и следователно запасите й са се увеличили значително. В допълнение, поради високата инфлация на разходите, Target претърпя рязко свиване на оперативните си маржове. В резултат на това компанията е готова да отчете почти 60% спад в печалбата си на акция за 2022 г. Това помага да се обясни спадът от 36% на акциите след пика им миналата година.

От друга страна, благодарение на агресивното повишаване на лихвените проценти, прилагано от Фед, инфлацията вероятно ще се върне към нормалния си диапазон рано или късно. Когато това се случи, Target вероятно ще се възстанови силно от сегашния си спад.

Target повишава дивидента си за 54 последователни години. Компанията повиши дивидента си с 20% миналата година, като знак за увереност в силно възстановяване. В резултат на това съотношението му на изплащане е скочило до 79%. Въпреки това, тъй като има вероятност Target да се възстанови през следващите години, неговият дивидент трябва да се счита за безопасен в обозримо бъдеще.

Заключителни мисли

Мечите пазари са болезнени за повечето инвеститори, но също така предоставят уникални възможности за закупуване на акции със силни бизнес основи на атрактивни цени. Тези, които закупят горните три Дивидентни царе около текущите им цени, вероятно ще бъдат високо възнаградени в дългосрочен план.