Абсурдът на разказа за „хищническото кредитиране“, погледнат през призмата на пенсионирането

„Който го разбира, печели го; който не го прави, плаща за това.” Твърди се, че предишните думи са на Алберт Айнщайн, коментиращ гениалността на „сложната лихва“, но е трудно да се намерят реални доказателства, които да го свързват с добре изразеното твърдение, нито твърдението, че той е провъзгласил сложната лихва за 8^th чудо на света. Основното нещо е, че независимо дали Айнщайн е изрекъл някое от приписваните му шеги или не, те са верни.

Силата на сложната лихва е хипнотизираща в много отношения. Парите, спестени по разумен начин, имат начин да растат и растат с течение на времето. Може би перифразирайки Айнщайн, този, който разбира мултипликативния аспект на дългосрочното спестяване, има шанса да се пенсионира в разумен блясък, защото прави точно това. Който не плаща, плаща скъпо, че не разбира какво е толкова основно.

Забележителната сила на сложната лихва идва на ум много, докато си мислим за щата Илинойс и налагането от него на Закона за предотвратяване на хищническите заеми през 2021 г. Приет, за да попречи на небанкови и некредитни съюзни финансови институции да „начисляват висока лихва и налагането на сурови условия” на високорисковите кредитополучатели, законът предвидимо се оказа бреме за самите кредитополучатели, за които беше фактурирано, че помага.

Ценовите тавани на теория водят до недостиг, но и на практика. Икономистите Дж. Брандън Болен, Грегъри Елихаузен и Томас Милър избраха да проучат ефектите от закона, само за да открият, че лихвеният таван от 36%, който е в заглавието на Закона за предотвратяване на хищническите заеми, е довел до 30% намаление на броя на заемите за второстепенни кредитополучатели в Илинойс. Забележителното за намалението е, че то се случи едновременно с увеличаването на кредитирането на ипотечните кредитополучатели в съседен Мисури. Законодателите на Мисури не наложиха същия таван на лихвите.

На пръв поглед Законът за предотвратяване на хищническите заеми „проработи“ точно защото не го направи. Пазарите винаги си казват думата и когато законодателите решиха да заменят цените, направени от тях, с тези на пазарите, имаше предвидим спад в отпускането на заеми на тези, които най-много се нуждаят от кредит.

По-важното за целите на тази статия е колко излишно е било и е излишно налагането на закона от Илинойс. За да разберете защо, разгледайте привидно апокрифното описание на грижата за сложната лихва на Айнщайн. Айнщайн описваше а пазарен феномен. Предпазливо спестените пари се умножават с времето. По принцип възвръщаемостта надгражда възвръщаемостта. Има невероятно богатство, което може да се спечели от разумното използване на богатството, и в същото време има потенциал за впечатляваща липса на натрупване на богатство, когато то се използва небрежно. Моля, вземете под внимание всичко това с „хищническо кредитиране“.

Самата идея за отпускане на заеми с хищнически начин на мислене се корени в идеята за натрапване на жестоки условия за отпускане на заеми на онези, които нямат средства да изплатят заетите средства. Представете си, че мисленето преди законодателството в Илинойс се основава на привидно смелата идея за защита на „нуждаещите се лица“ или „субстандартните“ индивидуални кредитополучатели от заемодатели, начисляващи високи лихвени проценти за капитала.

Добре, но както се вижда от налагането на лихвен процент от 36%, заемите, отпуснати на „нуждаещи се лица“, са имали и имат висок процент на неизпълнение. Последното не е толкова спекулация, колкото изявление на очевидното. Кредитополучателите с добре установени средства за изплащане на заети средства очевидно не трябва да плащат толкова висока лихва за средства. Фактът, че някои кредитополучатели в Илинойс плащат над 36% за пари в брой преди законодателството, е мощно доказателство за широк пазарен възглед, който те не е задължително да могат да изплатят. С други думи, високите пазарни лихвени проценти не са толкова хищнически, колкото са начин за защита на натрупаното богатство. Сложната лихва е удивителна пазарна реалност и спестителите, готови да изложат богатството на риск, ще го направят само ако са подходящо възнаградени за това.

Погледнато от гледна точка на пенсиониране, тези, които спестяват за бъдещето, искат да бъдат компенсирани за това, че застрашават някои или част от своето гнездо. Финансовите посредници, отпускащи богатството на спестителите (включително бъдещи пенсионери), не действат по „хищнически“ начин, когато начисляват високи лихвени проценти за заеми, доколкото поне имплицитно признават силата на сложната лихва. Неуспехът да се генерира възвръщаемост със спестено богатство е изключително скъпо, точка. Никой спестител не прави всичко възможно, за да загуби пари.

Това е нещо, за което да се замислим, докато законодателите обгръщат своето законотворчество в уж благородна реторика за защита на „нуждаещите се“ от „алчните“. Техните действия не само нанасят вреда на онези, на които е трябвало да помогнат, техните действия са пряка атака срещу спестителите, които агресивно преследват по-добро утре чрез разумно, неграбителско кредитиране днес.