Мечият пазар на акции има да извърви дълъг път, предупреждава този паричен мениджър. Ето 2 стратегически хода, които прави.

И все пак, ако големият е там, помага да сте подготвени. Нашите обаждане на деня идва от портфолио мениджъра на Real Investment Advice Майкъл Лебовиц, който смята, че все още може да сме рано в този мечи пазар. Той предлага проста стратегия за богатство на мечи пазар, тъй като покупка и задържане няма да работи в среда на лепкава инфлация.

Той обяснява в блог пост как RIA препозиционира портфейлите на клиентите, за да се подготви за мечи пазар в началото на тази година.

„Усещайки, че Федералният резерв е на път да изтегли килима на ликвидността от пазарите, ние започнахме да намаляваме риска си, започвайки от първия търговски ден на 2022 г. Не само продадохме акции, за да намалим брутната си капиталова експозиция, но се завъртяхме от по-висок бета растеж акции към акции с по-ниска бета стойност“, каза Лебовиц.

Той намали процента, разпределен за акциите и видовете държани акции, което според него е помогнало на портфейлите на RIA да надминат своите показатели и всички първични борсови индекси до момента през 2022 г. Той предоставя диаграма, показваща ползите от тази стратегия по време на Голямата финансова криза.

Както той обяснява, 10,000 2004 долара са били инвестирани в два сценария през 2008 г. Сценарий А на купуване и задържане е бил напълно инвестиран през цялото време, докато Б е същият, с изключение на мечия пазар през 50 г. – когато достигна 500% в S&P 0 , останалото в брой с печалба XNUMX%. Дивидентите бяха реинвестирани и за двете.

Сценарий Б се оказа по-силен, тъй като експозицията на капитала беше намалена наполовина за две години, каза съветникът. Тази стратегия помогна на портфолиото му да излезе с 41% по-силно през този период, докато подобно действие през 2020 г. и 2022 г. би означавало още по-добра възвръщаемост, каза той.

В последващи коментари за MarketWatch Лебовиц каза, че RIA е намалила експозицията по отношение на разпределението и се е насочила към акции с по-ниска бета (по-малко волатилна) стойност в началото на 2022 г. „Вероятно ще поддържаме по-малко от нормалното разпределение на капитала, докато не изглежда, че Фед наистина ще се обърне“, каза той.

„Отклонихме се от технологиите към комуналните услуги и здравеопазването, например. Ние също запазихме нашето хеджиране/експозиция срещу инфлация с енергийни и някои компании за материали“, каза той. Някои от неговите притежания включват NextEra Energy
НЕ,
+ 0.85%,
Дюк Енерджи
ДЮК,
+ 1.46%,
AbbVie
ABBV,
+ 2.75%,
Abbott Labs
ABT,
+ 1.27%,
CVS Здравеопазване
CVS,
+ 1.49%,
Албемарл
ALB,
-5.73%,
Exxon Mobil
XOM,
-2.10%
и Devon Energy
DVN,
-3.78%.

„По-ниската бета версия и по-малката експозиция бяха голям печеливш досега“, каза той, отбелязвайки, че портфолиото му надминава своя бенчмарк с 5% до момента, в който пазарът достигна връх преди две седмици. Той също така посочва изпреварващ ръста на стойността, отбелязвайки спад от 9% в iShares S&P 500 Value ETF
АЙВ,
-0.29%
спрямо спад от 22% в iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
-1.12%
до сега тази година.

Лебовиц вярва, че пазарите са изправени пред насрещни ветрове на ликвидността като Фед свива баланса си и се фокусира повече върху лепкава инфлация, отколкото върху икономиката.

„Този ​​Фед е натоварен с много по-различна задача от Федералния резерв, с който сме свикнали“, каза Лебовиц, който се притеснява, че инвеститорите не са разбрали това. „Това, което ме тревожи, е, че този път е различно.

Прочети: Изблиците на бичи изобилие са често срещани по време на мечите пазари. Да бъдеш засмукан е лесно

Пазарите

Производителите на чипове влачат акции
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
юг , с Nasdaq
COMP,
-1.70%
загуби отпред. Облигации
TMUBMUSD02Y,
3.528%

TMUBMUSD10Y,
3.262%
отново се разпродават, масло
CL.1,
-3.65%
и злато
GC00,
-1.01%
са надолу и доларът
DXY,
+ 0.84%
се катери. Биткойн
BTCUSD,
-2.44%
е малко под $20,000 XNUMX.

И: Crypto.com съди жена, след като случайно депозира $10.5 милиона в банковата й сметка

Бъзът

Tesla
TSLA,
-2.06%
е надолу нестабилно търсене за китайските производители на електромобили като Li Auto
LI,
-4.12%.
Междувременно настъпва блокиране на COVID-19 21 милиона жители на китайския технологичен и автомобилен център Чънду.

Ново Нордиск
NOVO.B,
-2.42%
купува Forma Therapeutics
FMTX,
+ 49.37%
в парична сделка, оценена на 1.1 милиарда долара.

Производител на чипове Nvidia
NVDA,
-10.76%
е надолу по новините, към които САЩ го тласкат ограничи бизнеса си с центрове за данни в Китай. Broadcom
AVGO,
-2.71%
ще докладва след приключването.

На друго място, MongoDB
MDB,
-24.86%
се търкаля на a мрачна прогноза и Окта
ОКТА,
-34.87%
е надолу проблеми след придобиването и напускане на служители.

Седмичните молби за безработица паднаха до най-ниското си ниво от края на юни. Производителността на труда през второто тримесечие беше преразгледана до отрицателни 4.1% от първоначалната оценка за спад от 4.6%. Все още предстоят индексът на производството на Института за управление на доставките и разходите за строителство в 10 сутринта. Президентът на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик ще направи забележки по-късно.

Прочети: „Най-лошият спад на полупроводниците от десетилетие“, предупреждава анализатор на Citi

Равил Маганов, председател на руския петролен гигант Лукойл - критик на войната в Украйна, Съобщава се, че е починал след падане от прозорец на болница.

Топлинна вълна на западното крайбрежие накара служителите на Калифорния да обявят извънредна ситуация в мрежата и да изключат пожарите главна магистрала на юг.

Най-доброто от мрежата

Този малък компонент от 3 долара спира строителството на нови домове в САЩ

Животът на децата е изложен на риск тази зима във Великобритания заради високите цени на енергията, твърдят експерти

Диаграмата

Връщаме се обратно към диаграмата на S&P 500 по-рано тази седмица от главния пазарен стратег на BTIG Джонатан Кринки, който беше хвърлил око на 3,900 линия в пясъка.

„Фючърсите паднаха до 3,924 за една нощ (към ~9:XNUMX ET). Нашето чувство сме ние
са близо до краткосрочен отскок, но неуспехът да се задържат 3,900 при условия на свръхпродаденост би означавало, че юнските дъна са застрашени“, каза той късно в сряда.

Бонус диаграма от блогър Пазарното ухо, който отбелязва, че S&P 500 се движи под своята 200-дневна пълзяща средна за известно време и последния път, когато това се случи.

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери в MarketWatch към 6 часа сутринта на изток:

Случайни прочитания

Самотни жени, без деца стават по-богати.

Adios тесни панталони за мъже

На тази жена почит към добрия самарянин завладя интернет.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.