Най-добрите и най-лошите начини за закупуване на петролни запаси през 2022 г

Когато петролът се повиши, както се случи през последните месеци, много хора се изкушават, чудейки се дали има начин да намерят пътя си към - и да излязат от - суровия петрол за максимални печалби и дивиденти.

За съжаление, времето на пазарите е трудно - особено пазарът на петрол, който е глобален и много сложен. По дяволите, експертите имат проблеми да го направят! Разгледайте тази диаграма:

Анализаторите на Bloomberg разгледаха тенденцията на цените на енергийните стоки през последните 20 години и как индексът на свързаните с енергетиката инвестиции се представи през същия период. Те установиха, че професионалните инвеститори, чиято работа е да превърнат промените в цените на суровините в парични печалби, са имали трудности при това.

Но ако искате да държите петрола в портфолиото си, има много начини да го направите. По-долу са пет варианта за инвестиране в петрол, класирани от най-лошия до първия.

Най-лошото: Облигации, търгувани на енергийна борса (ETN)

Ключовата разлика между ETN и техните братовчеди, много популярни борсово търгувани фондове (ETF) – вижте следващата ни инвестиция по-долу – е, че последните притежават реални инвестиции. Междувременно ETN не притежават нищо: те са просто обещание от банка да ви плати стойността на индекса, който ETN проследява.

Такъв пример е сега затвореният S&P 500 Crude Oil Linked ETN (BARL), който обещаваше на инвеститорите възвръщаемост, съизмерима с фючърсите на суровия петрол и, за малко хеджиране на риска, комбинация от акции на S&P 500. Това, казано леко, не проработи и ETN беше закрит само пет години след старта, след като отчете сериозни загуби. В днешно време има малко енергийни ETN на пазара, тъй като нестабилността е унищожила много от тях.

Лошо: Борсово търгувани фондове (ETF) за проследяване на петрола

ETF братовчедите на ETN обаче, привличат известно внимание поради скорошното рали на петрола. Вземете, например, United States Oil ETF (USO), който се опитва да проследи фючърсите на суровия петрол. USO скочи заедно с петрола от най-мрачните дни на пандемията… Освен ако намалите, ще видите, че USO едва ли е дългосрочно задържане!

Проблемът е, че USO е чиста спекулация с цената на петрола и не проследява добре петрола, защото трябва да вземе пари назаем, за да купи фючърси, които растат и падат с цените на петрола. Инвеститорите, които искат излагане на петрол, би било по-добре да се съсредоточат върху инвестиции, които притежават запаси от петрол и газ, които ни дават повече диверсификация и, разбира се, дивиденти!

Лошо: Тръстове на роялти

Това ни отвежда до тръстове за роялти, които са създадени, за да превърнат печалбите от проект за производство на енергия в пари за инвеститорите. Това е почти обратното на USO, което се фокусира единствено върху проследяването на цените. Един от най-големите и най-старите тръстове на роялти е BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), което дава невероятните 19.6%. Проблемът е, че в дългосрочен план BPT е струвало на инвеститорите много повече, отколкото им е платило под формата на дивиденти.

По-добро: Master Limited Partnerships (MLP)

MLPs са свързани с тръстовете за роялти, тъй като имат специална корпоративна структура, която съществува, за да прехвърля приходите от енергийни проекти - обикновено тръбопроводи - на акционерите. Добър начин да ги мислите е като платени мостове, които таксуват производителите за всеки барел, който преминава през тяхната тръбопроводна мрежа.

MLP не плащат данък върху доходите на корпоративно ниво, стига да „преминават“ 90% от печалбите си като дивиденти. В резултат на това техните добиви обикновено са по-високи от тези на обикновените запаси. Еталонният ETF за космоса, the Alerian MLP ETF (AMLP), дава 5.6%, докато пиша това.

Основният проблем с MLPs е, че те ще карат всеки, който плаща вашите данъци зад завоя. Вместо обичайния формуляр 1099, който получавате от акциите за отчитане на вашите дивиденти по време на данъците, вместо това получавате сложен пакет K-1.

Можете да заобиколите това, като закупите ETF или CEF (вижте по-долу), който съдържа MLP. Тези превозни средства обикновено пропускат K-1 и вместо това ви изпращат обикновен формуляр 1099.

Вашият най-добър енергиен вариант: фондове от затворен тип

Последният (и най-добрият) начин да превърнете печалбите от петрол и газ в доход е чрез активно управлявани, енергийно фокусирани фондове от затворен тип (CEF).

Най-големият от тях е Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), която притежава редица оператори на тръбопроводи, петролни сервизни акции и MLPs, заедно с няколко фирми и комунални услуги за възобновяема енергия, които му дават известна диверсификация далеч от енергийното пространство. Топ имена в портфолиото включват тръбопроводни оператори като Williams Companies (WMB) и MLPs Партньори за корпоративни продукти (EPD) намлява Енергиен трансфер LP (ET).

Фондът, който носи доходност от 9.3% и се търгува с дълбока отстъпка от 12.7% спрямо нетната стойност на активите (NAV или стойността на акциите в портфейла му), се управлява от Kayne Anderson, 38-годишен крайъгълен камък на енергийния инвестиционен свят. Освен това KYN успя да увеличи дивидента си точно през кризата с COVID-19, като успешно преобразува печалбите от цената на петрола в богати изплащания за инвеститорите.

Но както беше споменато отгоре, това не е солидна игра за купуване и задържане: беше уловена в низходящия поток на цените на петрола през 18-те години от създаването си, така че е осигурила само 50% обща възвръщаемост през целия живот ( включително дивиденти)—и спада с 66% на ценова база. Това означава, че ще искате да го държите на стегната каишка, както трябва с всяка инвестиция в енергия.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма