Инфлацията прави тези нервни времена за всеки, който инвестира в акции и облигации. Но няма нужда да губите хладнокръвие.
Тъй като темпът на инфлация се е повишил до 7.5%, най-високото ниво от 40 години, най-добре ли е да се запази този курс или да се спаси в търсене на по-висока възвръщаемост с други инвестиции?
Въз основа на изследвания, сертифицираният финансов плановик Рей ЛеВитр вярва, че има отговора.
LeVitre, който основа консултативната група за нетна стойност в Санди, Юта, разгледа отблизо изблиците на инфлация в продължение на почти век. Повечето от тези периоди идваха и си отиваха в рамките на няколко години, често последвани от солидни отскоки.
Но един от най-обезпокояващите периоди беше продължителната инфлация през 1970-те години на миналия век, което накара LeVitre да го проучи отблизо, за да види какви уроци има за днес.
Между 1973 и 1982 г. годишната инфлация никога не пада под 5.8%. През четири от тези години той надхвърли 10% - далеч от средния годишен темп на инфлация от 3% от 1926 г.
►Печалба по време на инфлация?: Тези 5 съвета могат да помогнат на инвеститорите да победят нарастващите цени
Как би се развила инвестиция от $10,000 XNUMX по време на пикова инфлация?
За всеки, който притежава акции, началото на инфлационната спирала беше опустошително за портфейлите. Инвестирането на $10,000 1972 изцяло в комбинация от акции – от голям ръст на капитализацията до стойност на малка капитализация – през 3,935 г. би се свило с $40, почти XNUMX%, в рамките на две години, показва анализът на LeVitre.
Но оттам нататък ще започне да се възстановява. Ще отнеме до 1976 г., за да премине отново $10,000 1982, но до 22,827 г. те се удвоиха до $XNUMX XNUMX.
Това е впечатляващо звучаща печалба и се доближи до съвпадение с инфлацията през този 10-годишен период, като падна само със 111 долара.
Инвестиране на $10,000 XNUMX изцяло в комбинация от облигации – без акции или пари в брой – би довело до спад с 1,275 долара зад инфлацията. И преминаването изцяло към краткосрочни инструменти чрез закупуване само на съкровищни бонове също се доближи до побеждаване на инфлацията.
Инвестиране в микс 50-50 от акции и облигации обаче биха предоставили на инвеститорите миксът от активи, необходим за преодоляване на инфлацията, каза LeVitre. През 1970-те години на миналия век тези инвеститори биха успели да изкарат $209 напред.
За целите на изследването хипотетичният портфейл от акции би се състои от различни индексни фондове, равномерно разделени между растеж и стойност. Включва 50% големи капачки, 20% средни, 10% малки и 20% чуждестранни акции. Нищо екзотично.
Изводът му?
„Това, което е интересно за този период, е, че всяко портфолио, което тествах, имаше доста сходна възвръщаемост и поддържаше инфлацията с различни количества волатилност“, каза LeVitre.
►Инвестиране на фона на инфлация: Ето как да спестите от данъци и да оцелеете при спада на фондовия пазар
Стоките също могат да помогнат на инвеститорите да победят инфлацията, показва проучването
Като такъв, това е случай за задържане на линията. Но не всички биха се съгласили.
Проучване, публикувано миналата година от базираната в Лондон фирма за управление на инвестициите Man Group, установи, че стоките се представят най-добре като цяло през осем изследвани инфлационни периода. Акциите се представиха слабо, а облигациите предлагаха слаба доходност.
И очевидно, сегашното положение на нацията има някои големи разлики от минали инфлационни периоди. През 1970-те години нацията се клати от ембаргото за износ на петрол от арабските страни, за да протестира срещу подкрепата на САЩ за Израел през Войната на Йом Кипур през 1973 г., застоял икономически растеж, който доведе до термина „стагфлация“ и по-късно през десетилетието недостиг на бензин, който причини дълги опашки по гарите и вдигнаха цените.
Днес САЩ са самата страна износител на петрол, която вече не зависи толкова от петрола от Близкия изток и другаде в чужбина. Настоящият пристъп на инфлация следва правителствената намеса в икономиката поради пандемията на коронавирус и идва след поредица от големи правителствени стимули, за да се опита да поддържа икономиката да мърка. Критиците обаче казват, че в крайна сметка те подхранват инфлацията.
Администрацията на Байдън настоя, че инфлацията ще бъде временна. Очаква се Федералният резерв да се опита да изпълни деликатната задача да започне да повишава лихвените проценти, за да го спре още следващия месец по начин, който няма да предизвика рецесия.
Няма начин да се знае кога ще приключи инфлационната спирала, но LeVitre вярва, че има достатъчно доказателства в подкрепа на тезата за придържане към традиционните инвестиции.
Инвеститорите няма да направят убийство по никакъв начин по време на продължителна инфлация, но поне могат да тъпчат вода или да излязат леко напред.
„Бих останал с акции. Бих продължил да правя това, което правите с вашето диверсифицирано портфолио“, каза той.
Тази статия първоначално се появи в USA TODAY: Кои активи са най-добри при инфлацията? Историята има отговор, казва съветникът
Източник: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html